La Casa Blanca revisa la regla para permitir inversiones cripto en planes de jubilación 401(k)

El Departamento de Trabajo de EE. UU. envió a la Casa Blanca la regla final que crearía un puerto seguro para incluir criptomonedas en los planes de jubilación 401(k), marcando el último paso antes de su publicación.

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• La Oficina de Información y Asuntos Regulatorios (OIRA) recibió la regla final el 5 de noviembre, clasificada como “económicamente significativa”.
• La propuesta crearía un puerto seguro basado en proceso: seguir sus pasos generaría una presunción de prudencia solo para los factores evaluados.
• La revisión no cambia obligaciones ni da acceso automático a cripto, que ya puede incluirse hoy bajo los deberes fiduciarios vigentes.

El registro regulatorio de la Casa Blanca confirma que la OIRA recibió el 5 de noviembre la regla final del Departamento de Trabajo titulada “Fiduciary Duties in Selecting Designated Investment Alternatives” (deberes fiduciarios en la selección de alternativas de inversión designadas), presentada por la Administración de Seguridad de Beneficios del Empleado (EBSA) bajo el identificador 1210-AC38 y calificada como económicamente significativa.

Se trata del último paso de revisión interagencial antes de la publicación definitiva, como reportaron Bloomberg Law y The Defiant. La entrada en el registro no incluye el texto final, de modo que la propuesta publicada no equivale a las disposiciones definitivas. Una vez concluida la revisión, el Departamento de Trabajo deberá publicar la regla final e indicar cuándo entrará en vigor.

El cambio práctico es un puerto seguro para los fiduciarios, responsables de elegir el menú de inversiones de cada plan. La propuesta del 31 de marzo establece un proceso para cumplir el deber de prudencia al seleccionar inversiones, incluidos fondos con activos alternativos, con el objetivo declarado de reducir la incertidumbre regulatoria y el riesgo de litigios.

Según ese texto, los fiduciarios evaluarían rendimiento, comisiones, liquidez, valoración, índices de referencia y complejidad. Seguir el proceso crearía la presunción de que cumplieron sus deberes de prudencia solo respecto de los factores evaluados, y el marco aplicaría a la selección de inversiones en general, no únicamente a criptomonedas ni a activos alternativos.

De finalizarse, la medida podría ampliar la presencia de criptoactivos en un mercado de planes 401(k) de unos USD $10 billones, con más de 90 millones de ahorradores potencialmente alcanzados. Para los participantes, el acceso seguiría dependiendo de las opciones que elijan los fiduciarios de cada plan.

La iniciativa retoma el giro de 2025. En mayo de ese año, el Departamento de Trabajo retiró una guía de 2022 que pedía “extrema diligencia” antes de incorporar criptomonedas, y aclaró que ni respaldaría ni desaprobaría esas opciones: los fiduciarios deben aplicar los estándares ordinarios de la ley ERISA.

En agosto de 2025, Donald Trump firmó una orden ejecutiva para democratizar el acceso a activos alternativos en los 401(k), que pidió aclarar los deberes fiduciarios y considerar puertos seguros. En marzo de este año, la Casa Blanca completó la revisión de la propuestay el Departamento la publicó para un período de comentarios públicos de 60 días, etapa ya culminada que derivó en la versión final ahora bajo análisis.

El avance contrasta con la cautela de los propios ahorradores: una encuesta del Instituto Nacional para la Seguridad de la Jubilación mostró que el 53% de los estadounidenses se opone a que los empleadores ofrezcan criptomonedas en los planes de retiro, y el 77% las considera riesgosas en ese contexto.

Senadores demócratas, entre ellos Bernie Sanders y Elizabeth Warren, advirtieron que incluir Bitcoin en los 401(k) pondría en riesgo las jubilaciones. Cabe recordar que las criptomonedas no están prohibidas en estos planes: algunos ya las ofrecen desde 2022, aunque el riesgo de litigios bajo ERISA ha frenado su adopción.