Por Canuto  

Los mercados contemplan una nueva suba de tasas de la Reserva Federal el 9 de diciembre. Un análisis histórico de Crypto Briefing encontró que Bitcoin cayó durante los 30 días posteriores a siete aumentos precedidos por una pausa de una reunión, aunque el patrón no permite anticipar qué ocurrirá esta vez.
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  • Bitcoin cerró a la baja 30 días después de las siete subas de la Fed desde 2016 que siguieron a una pausa de una reunión; la caída mediana fue de 2,4%.
  • Crypto Briefing indicó que Polymarket asignaba 67,5% de probabilidad a una suba el 9 de diciembre, mientras BTC acumulaba una pérdida de 11,3% en 30 días.
  • El informe señala que en 2018 Bitcoin perdió 42% entre las elecciones legislativas y la suba de diciembre; el desempeño del S&P 500 fue menos uniforme.

Bitcoin llega a diciembre con un patrón histórico adverso ante una posible suba de la Fed

Una secuencia que vuelve a preocupar al mercado

Bitcoin enfrenta la posibilidad de otra suba de tasas de la Reserva Federal el 9 de diciembre, después de que el banco central aumentara los tipos el 16 de septiembre y los mantuviera sin cambios el 28 de octubre. El calendario importa para el análisis porque, en los siete episodios desde 2016 que siguieron a una pausa de una sola reunión, BTC terminó a la baja durante los 30 días posteriores al aumento. Ese antecedente ofrece una referencia histórica, pero no demuestra qué ocurrirá esta vez ni que la política monetaria haya causado cada retroceso.

Crypto Briefing indicó que Polymarket asignaba una probabilidad de 67,5% a una suba el 9 de diciembre. El informe también señaló que los mercados, incluido CME FedWatch, estaban incorporando otro aumento después de la pausa de octubre, aunque no atribuyó a esa herramienta el mismo porcentaje específico. Por tanto, el 67,5% corresponde a la estimación que el reporte atribuye a Polymarket: no es una decisión confirmada de la Reserva Federal y puede cambiar.

La señal histórica que destaca el análisis es concreta: en los siete episodios examinados, el precio de Bitcoin terminó más bajo 30 días después de la suba. La caída mediana fue de 2,4%, una medida que resume el punto medio de esos resultados y no el desempeño de un episodio particular. El dato muestra una regularidad en la muestra estudiada, pero no permite concluir que las tasas, por sí solas, hayan causado cada retroceso.

La secuencia que compara el informe comprende tres momentos: una decisión de subir las tasas, una pausa limitada a una reunión y un nuevo aumento posterior. La pausa no equivale necesariamente a un cambio duradero en la orientación monetaria; en este caso, el mercado evalúa si la de octubre precederá a otro ajuste en diciembre. La muestra es pequeña y no garantiza que el próximo movimiento repita los anteriores.

Los precedentes y el paralelo de 2018

Crypto Briefing identificó siete ocasiones desde 2016 en las que una suba de la Fed estuvo precedida inmediatamente por una pausa de una reunión. Bitcoin cerró con pérdidas en cada ventana de 30 días posterior a esos aumentos, mientras que el S&P 500 avanzó en tres de los siete casos. El comportamiento de las acciones no reprodujo siempre la dirección de BTC.

El episodio de 2018 es el paralelo que el informe considera más cercano al calendario actual. En aquel ciclo, la Fed elevó las tasas con 84 días de diferencia entre decisiones, un intervalo que, según el análisis, también se daría en la secuencia que desemboca en diciembre. Entre las elecciones legislativas de mitad de mandato y la subida de ese mes, Bitcoin perdió 42%. El informe presenta el dato como un precedente, no como una equivalencia entre las condiciones de ambos ciclos.

La caída de 42% corresponde a ese tramo específico de 2018. Es mucho mayor que la caída mediana de 2,4% observada en las siete ventanas posteriores a las subas, por lo que ambos números describen medidas distintas: uno, un episodio particular; el otro, el resultado central de una muestra de movimientos a 30 días.

Bitcoin ya llega con pérdidas recientes

El análisis indicó que Bitcoin acumulaba una caída de 11,3% en los 30 días previos al corte de sus datos. También señaló que, en episodios anteriores en los que BTC llegaba a una decisión con una pérdida de al menos 5%, solo una vez de siete recuperó un precio más alto 90 días después. Esta estadística plantea una señal de cautela, no una predicción determinista.

El informe señaló además que los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado registraban salidas por USD 1.200 millones desde comienzos de octubre. Por separado, Diariobitcoin reportó pérdidas de USD 1.160 millones en tres sesiones y cerca de USD 3.450 millones en 11 jornadas de negociación. Esas cifras corresponden a periodos distintos; los flujos aportan contexto, pero no prueban por sí mismos qué provocó el movimiento de BTC.

Las referencias de rendimiento del informe también corresponden a ventanas diferentes. La pérdida de 11,3% mide el movimiento de los 30 días anteriores al corte, mientras que la estadística de una recuperación en uno de siete casos observa el precio 90 días después de episodios en los que Bitcoin ya caía al menos 5%. Una describe la situación reciente y la otra compara antecedentes bajo una condición específica.

Los datos históricos no establecen que las salidas de los ETF hayan provocado la caída de BTC, ni que una eventual suba de tasas vaya necesariamente a prolongarla. El informe reúne señales coincidentes que pueden ser relevantes para evaluar el entorno, pero no ofrece una explicación causal concluyente sobre cada movimiento. Las cifras también dependen de fechas de corte concretas y las probabilidades pueden cambiar.

Las acciones muestran un panorama menos uniforme

Frente al registro negativo de Bitcoin, el S&P 500 avanzó en tres de las siete ocasiones estudiadas durante los 30 días posteriores a una suba de la Fed precedida por una pausa de una reunión. El resultado no muestra una trayectoria única para el índice y no permite generalizar automáticamente el patrón de BTC a otros activos financieros.

El análisis agregó otra referencia sobre acciones: desde 1982, el S&P 500 subió durante el año posterior a las cinco victorias demócratas en elecciones legislativas ocurridas bajo un presidente republicano. Se trata de un antecedente separado de las siete ventanas de política monetaria y no implica que el comportamiento del índice determine el de Bitcoin ni que el resultado se repita en el ciclo actual.

En ese mismo apartado, Crypto Briefing consignó que la probabilidad de que la CLARITY Act se convirtiera en ley se situaba en 3%. La cifra aparece junto a la discusión sobre las acciones y el contexto político, pero no altera el resultado central del estudio sobre las reacciones de Bitcoin a las subas de tasas. El patrón de BTC se basa en siete episodios de política monetaria; las referencias legislativas y electorales describen otros indicadores.

El informe especial, publicado el 6 de noviembre de 2026 por Estefano Gomez, especificó que las cotizaciones y probabilidades correspondían a las 12:45 p. m., hora del este, del 5 de noviembre, salvo indicación distinta, y que los datos históricos llegaban hasta el cierre del 4 de noviembre. Esos cortes delimitan la información disponible para la comparación y no deben confundirse con cifras en tiempo real. La decisión de la Fed prevista para el 9 de diciembre seguía siendo incierta al momento de la publicación.


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