Por Hannah Pérez  

Bitcoin retrocedió con fuerza este viernes después de que el informe de empleo de Estados Unidos sorprendiera al alza y reforzara los argumentos de quienes esperan una postura más restrictiva de la Reserva Federal. BTC cayó desde niveles superiores a USD $81.000 hasta perforar los USD $80.000, provocando más de USD $200 millones en liquidaciones de posiciones largas en apenas una hora, mientras el oro tampoco logró mantenerse y retrocedió con fuerza.

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  • Bitcoin cotiza alrededor de USD $79.475, con una caída cercana a 1,9% en la última hora, aunque todavía gana aproximadamente 1,55% en 24 horas.
  • Estados Unidos añadió 162.000 empleos en agosto, muy por encima de los 56.000 esperados, mientras la tasa de desempleo se mantuvo en 4,1%.
  • Las liquidaciones largas alcanzaron USD $202,9 millones en 60 minutos, de un total de USD $221,86 millones liquidados en el mercado cripto.
  • Bitcoin concentró más de USD $70 millones en liquidaciones durante ese período.
  • En las últimas 24 horas fueron liquidados 123.279 traders por un total de USD $765,72 millones, según CoinGlass.
  • El oro cayó desde USD $4.473 hasta USD $4.376 por onza en la misma ventana, una pérdida aproximada de 1,75%.

 

 

Bitcoin (BTC) borró parte de sus avances recientes este viernes después de que un sólido informe de empleo en Estados Unidos reavivara las expectativas de una Reserva Federal (FED) más restrictiva.

La reacción se extendió rápidamente por los mercados, elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro y presionando tanto a BTC como al oro, dos activos que habían avanzado conjuntamente durante los últimos días ante la expectativa de una política monetaria más flexible.

Al momento de edición, Bitcoin se negocia alrededor de USD $79.475, con una caída cercana a 1,90% durante la última hora, según datos de CoinMarketCap. Pese al retroceso inmediato, la principal criptomoneda todavía conserva una ganancia aproximada de 1,55% durante las últimas 24 horas, reflejando que una parte del impulso de las jornadas anteriores sigue intacta.

Bitcoin se encontraba apenas por encima de USD $81.000 antes de conocerse el informe de empleo, pero cayó rápidamente por debajo de USD $80.000 una vez divulgados los datos. Durante las últimas 24 horas, BTC ha oscilado entre aproximadamente USD $78.432 y un máximo de USD $82.262, una amplitud que evidencia el fuerte aumento de la volatilidad alrededor del informe macroeconómico.

Empleo sorprende ampliamente al alza

El detonante fue el informe de nóminas no agrícolas de agosto en Estados Unidos. La economía estadounidense añadió 162.000 puestos de trabajo, muy por encima del consenso de aproximadamente 56.000 empleos, proporcionando una nueva señal de que el mercado laboral mantiene una fortaleza mayor de la esperada.

La cifra de julio también fue revisada a un aumento de 21.000 puestos, frente a la caída de 23.000 reportada inicialmente. Mientras tanto, la tasa de desempleo se ubicó en 4,1%, exactamente en línea con las expectativas y sin cambios frente al mes anterior.

La combinación de una creación de empleo mucho más sólida, revisiones al alza y un desempleo estable reforzó la lectura de que la economía estadounidense mantiene suficiente resiliencia como para que la Reserva Federal pueda seguir contemplando una política monetaria restrictiva.

Rendimientos suben y Bitcoin retrocede

La reacción en los mercados fue inmediata. El rendimiento del Treasury estadounidense a 10 años subió aproximadamente 3,3 puntos básicos hasta 4,80%, mientras el bono a dos años avanzó unos 7 puntos básicos hasta 4,40%, según CoinDesk.

Los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses también retrocedieron moderadamente. El movimiento refleja una revisión de expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés, después de varios días en los que el mercado había reducido las probabilidades de un nuevo aumento durante septiembre.

Para Bitcoin, el incremento de los rendimientos representa una presión importante. Tasas más elevadas aumentan el atractivo relativo de los bonos del gobierno y endurecen las condiciones financieras, reduciendo el incentivo para mantener exposición a activos de mayor riesgo o volatilidad.

USD $203 millones en largos desaparecen en una hora

El descenso de BTC provocó una fuerte cascada de liquidaciones. Datos de CoinGlass muestran que durante los últimos 60 minutos fueron eliminados aproximadamente USD $221,86 millones en posiciones apalancadas dentro del mercado de criptomonedas.

De ese total, USD $202,9 millones correspondieron a posiciones largas, evidenciando que la mayor parte de los operadores atrapados estaban apostando por una continuación del reciente rally. Bitcoin concentró por sí solo más de USD $70 millones en liquidaciones durante ese período.

La magnitud del movimiento muestra lo agresivamente posicionados que estaban algunos operadores antes de la publicación. Cuando el precio cae contra una posición larga apalancada y el margen deja de ser suficiente, los exchanges cierran automáticamente esas posiciones, generando ventas adicionales que pueden acelerar todavía más el descenso.

Casi USD $766 millones liquidados en 24 horas

La volatilidad no se limita a la reacción inmediata del dato laboral. Según CoinGlass, durante las últimas 24 horas fueron liquidados 123.279 traders, por un valor total aproximado de USD $765,72 millones.

La mayor liquidación individual ocurrió en Binance, donde una posición BTC-USDT valorada en USD $23,17 millones fue cerrada forzosamente. La cifra refleja el fuerte apalancamiento acumulado en el mercado después de las recientes subidas de Bitcoin.

La dinámica representa además un giro respecto de las sesiones anteriores, cuando los operadores bajistas habían sido quienes sufrieron las principales pérdidas. El mercado continúa castigando rápidamente cualquier posicionamiento excesivamente apalancado cuando los datos macroeconómicos generan movimientos abruptos.

Del short squeeze al castigo a los toros

Durante el reciente rally de Bitcoin, los principales afectados habían sido precisamente los operadores en corto. BTC superó primero los USD $80.000 y posteriormente los USD $81.000 en medio de una oleada de liquidaciones de posiciones bajistas que añadió combustible adicional a la recuperación.

Ahora el movimiento se invirtió. La sorpresa positiva del mercado laboral llevó a un reajuste rápido de expectativas sobre las tasas y provocó una liquidación masiva de posiciones largas, mostrando la velocidad con la que puede cambiar el posicionamiento en derivados.

El episodio confirma que Bitcoin continúa altamente sensible a los datos macroeconómicos estadounidenses. En un entorno donde las decisiones de la Fed dependen estrechamente de empleo e inflación, cada publicación relevante puede alterar rápidamente las expectativas sobre liquidez y tasas.

El oro tampoco ofreció refugio

El movimiento bajista no se limitó a Bitcoin. El oro, que había avanzado junto con la mayor criptomoneda durante los últimos días ante la expectativa de menores tasas y un dólar más débil, cayó desde aproximadamente USD $4.473 hasta USD $4.376 por onza durante la misma ventana temporal.

El descenso representa una pérdida cercana a 1,75% y muestra que los inversores tampoco buscaron refugio inmediato en el metal precioso. El repunte de los rendimientos reales y nominales redujo el atractivo relativo de un activo que no genera intereses.

La reacción resulta especialmente significativa porque Bitcoin y oro habían estado participando recientemente de una narrativa similar: menores tasas, debilitamiento del dólar y búsqueda de activos escasos. El informe de empleo operó temporalmente en sentido contrario para ambos.

Warsh y una subida de tasas vuelven al centro del debate

Las probabilidades de un aumento de tasas se situaban alrededor de 66% al cierre de agosto, pero se redujeron aproximadamente a la mitad durante esta semana después de que el gobernador de la Fed Christopher Waller expresara su inclinación hacia mantener la política monetaria sin cambios.

Ese giro había contribuido a impulsar simultáneamente a Bitcoin y al oro. Los mercados comenzaron a descontar una Fed menos agresiva, los rendimientos descendieron y ambos activos respondieron favorablemente.

El informe de agosto vuelve a alterar esa lógica. La fortaleza de las nóminas, junto con las revisiones positivas de los datos anteriores, proporciona al presidente de la Fed, Kevin Warsh, un mercado laboral suficientemente sólido para respaldar su argumento a favor de mantener abierta la posibilidad de una subida.

La Fed vuelve al centro de la atención

Warsh había colocado la posibilidad de un aumento de tasas en septiembre firmemente sobre la mesa durante su discurso en Jackson Hole. Sin embargo, los comentarios posteriores de Waller, acompañados por señales del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, ayudaron a reducir parcialmente esas expectativas.

Waller sugirió que una subida durante la próxima reunión estaba lejos de estar decidida. Esa percepción contribuyó durante la semana a reducir los rendimientos de los bonos estadounidenses y favoreció el avance de Bitcoin por encima de USD $81.000.

El sólido informe laboral vuelve ahora a fortalecer la posición de los miembros más restrictivos del banco central. A menos de dos semanas de la decisión de política monetaria, el equilibrio de expectativas vuelve a estar abierto.

El movimiento inverso al observado un mes atrás

La reacción de este viernes también constituye prácticamente la imagen inversa de lo ocurrido con el informe laboral anterior. Un dato débil de empleo correspondiente a julio impulsó entonces los futuros del oro, mientras los inversores aumentaban sus apuestas por una política monetaria más acomodaticia.

Esta vez ocurrió lo contrario. Un informe mucho más fuerte de lo esperado elevó rendimientos, impulsó las expectativas de endurecimiento monetario y presionó simultáneamente al oro y a Bitcoin.

La comparación muestra hasta qué punto ambos activos están respondiendo actualmente al mismo factor macroeconómico: las expectativas sobre la política de la Reserva Federal y, particularmente, sobre el costo futuro del dinero.

Inflación será la siguiente gran prueba

Aunque el dato de empleo fue claramente superior a las expectativas, probablemente no será suficiente por sí solo para determinar la decisión de la Fed. El siguiente evento crítico llegará con el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de agosto, previsto para el 11 de septiembre.

El informe llegará apenas cinco días antes de la decisión de tasas de la Reserva Federal. Una lectura de inflación elevada podría reforzar considerablemente las probabilidades de un aumento, especialmente después del sólido reporte laboral.

Un dato moderado, por el contrario, todavía podría revertir parte de la reevaluación observada este viernes y devolver argumentos a quienes prefieren mantener las tasas sin cambios. Para Bitcoin, eso significa que la volatilidad macro podría continuar durante los próximos días.

El mercado estaba tranquilo antes del reporte

Horas antes de conocerse las cifras de empleo, Bitcoin se mantenía relativamente estable alrededor de USD $81.000. El oro cotizaba justo por debajo de USD $4.500 por onza, mientras el rendimiento del Treasury a 10 años permanecía alrededor de 4,764%.

El Invesco QQQ ETF avanzaba aproximadamente 0,5%, mientras el petróleo WTI retrocedía cerca de 1% y se negociaba ligeramente sobre USD $90 por barril. El mercado parecía esperar el informe sin movimientos especialmente extremos.

La publicación cambió rápidamente ese equilibrio. El salto en los rendimientos provocó una corrección simultánea en varios activos y expuso el elevado apalancamiento acumulado entre operadores de criptomonedas.

Los ETF de Bitcoin venían mostrando fuerte demanda

La caída también se produce después de una jornada especialmente positiva para los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en Estados Unidos. Estos productos recibieron aproximadamente USD $731 millones en entradas netas el jueves.

Fue la mayor entrada diaria desde enero. Ese único día superó por más de tres veces cualquiera de las jornadas individuales registradas durante una racha de 11 días de entradas observada a finales de agosto.

Los activos netos de los ETF spot de Bitcoin superaron además los USD $103.000 millones por primera vez, con el fondo IBIT de BlackRock representando ampliamente más de la mitad del total. La fortaleza de estos flujos institucionales contrasta con la reacción inmediata del mercado al dato macroeconómico.

Bitcoin mantiene parte de sus ganancias

Pese al retroceso, Bitcoin todavía no ha borrado por completo la recuperación reciente. BTC cotiza cerca de USD $79.500 y conserva una ganancia diaria modesta incluso después de la fuerte reversión observada durante la mañana.

Además, la criptomoneda continúa muy por encima de los niveles inferiores a USD $63.000 observados a comienzos de agosto. La recuperación acumulada desde aquellos mínimos sigue siendo considerable incluso después de la caída posterior al informe laboral.

El movimiento de este viernes puede interpretarse, por ahora, como una corrección abrupta dentro de una estructura que venía mejorando. Sin embargo, la pérdida de USD $80.000 vuelve a colocar esa zona como una referencia inmediata para los operadores.

Privacidad y altcoins habían acompañado el rally

Antes del informe, el firme avance de Bitcoin sobre USD $80.000 había reactivado además el apetito por riesgo dentro del mercado de altcoins. Las criptomonedas enfocadas en privacidad figuraban entre las principales beneficiadas de esa mejora del sentimiento.

DASH había avanzado alrededor de 17% hasta USD $50, mientras Zcash (ZEC) registraba un aumento cercano a 16,5%. Otros activos como LIT, ENA y UNI también figuraban entre los principales ganadores mientras Bitcoin avanzaba aproximadamente 3,7%.

La fuerte reacción posterior al dato laboral introduce ahora una nueva prueba para ese repunte generalizado, especialmente si los mayores rendimientos continúan reduciendo el apetito por activos especulativos.

El empleo cambia temporalmente el balance

La lectura de fondo es clara. El mercado había comenzado a descontar una Fed más paciente, lo que ayudó a reducir rendimientos y favoreció la subida simultánea de Bitcoin y del oro durante las sesiones anteriores.

El informe laboral de agosto desafió esa narrativa. Con 162.000 empleos nuevos, revisiones favorables de meses anteriores y una tasa de desempleo estable, los inversores recibieron una señal de que la economía estadounidense todavía mantiene suficiente fortaleza como para justificar una política monetaria menos flexible.

La respuesta fue inmediata: Bitcoin cayó por debajo de USD $80.000, el oro perdió cerca de 1,75% y más de USD $200 millones en posiciones largas cripto fueron eliminadas en una hora. Ahora toda la atención se desplaza hacia el CPI del 11 de septiembre, que podría determinar si la corrección de este viernes fue una simple reevaluación temporal o el comienzo de un ajuste más profundo antes de la reunión de la Fed.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA


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