Por Canuto  

Bitcoin y el mercado de criptomonedas retrocedieron con fuerza mientras los operadores elevaron por encima del 92% la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal. La votación procesal de la CLARITY Act en el Senado añadió otra fuente de incertidumbre para los activos digitales y las empresas vinculadas al sector.
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  • La capitalización global de las criptomonedas cayó más de 2%, hasta cerca de USD $2,6 billones.
  • Bitcoin perdió más de 3% y cotizó por debajo de USD $76.000 mientras aumentaban las expectativas de una subida de 25 puntos básicos.
  • La votación de avance de la CLARITY Act en el Senado estadounidense sumó presión regulatoria al mercado.

El mercado de criptomonedas comenzó la semana bajo presión, con una caída superior al 2% en su capitalización global y un retroceso de BTC por debajo de USD $76.000. El movimiento coincidió con una reducción de la exposición al riesgo antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal y de una votación procesal sobre la Digital Asset Market Clarity Act en el Senado de Estados Unidos. La relación entre ambos acontecimientos y la caída no está confirmada como una causa única.

Los datos citados por crypto.news situaron el valor total de los activos digitales cerca de USD $2,6 billones, después de que las principales altcoins también registraran pérdidas. La presión alcanzó además a compañías cotizadas con exposición directa a las criptomonedas, en una señal de que el mercado estaba tratando ambos acontecimientos estadounidenses como posibles fuentes de volatilidad durante los próximos días.

Bitcoin pierde el nivel de USD $76.000

BTC cayó más de 3% después de no poder conservar las ganancias que había alcanzado previamente, con lo que perdió el nivel de USD $76.000 que los operadores vigilaban como referencia inmediata. El retroceso se extendió a varios activos digitales importantes, mientras los inversionistas ajustaban sus posiciones antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto programada para el 15 y 16 de septiembre.

Los futuros vinculados a la tasa de fondos federales elevaron por encima de 92% la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos, convirtiendo ese resultado en la expectativa central del mercado. Una decisión de ese tamaño llevaría el rango objetivo de la Fed desde 3,50%-3,75% hasta 3,75%-4,00%, un cambio que podría modificar las condiciones de liquidez y financiación para los activos considerados más riesgosos.

La decisión estaba prevista para el 16 de septiembre y sería seguida por comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, según la información de origen. Sus declaraciones podrían ayudar a determinar si el aumento se interpreta como una respuesta puntual a la inflación o como el comienzo de una etapa más prolongada de endurecimiento monetario.

La rapidez del ajuste en las expectativas también llamó la atención de los operadores. Antes, la probabilidad estimada de un incremento de un cuarto de punto había subido a 86,5%, desde 69,4% el viernes anterior, y posteriormente superó 92% conforme se aproximó la reunión de política monetaria.

Inflación y costo del dinero aumentan la presión

Las expectativas de una política monetaria más restrictiva crecieron junto con la preocupación renovada por la inflación en Estados Unidos. Goldman Sachs y JPMorgan pronosticaron un aumento de 25 puntos básicos en septiembre, mientras Morgan Stanley anticipó otro incremento de un cuarto de punto en diciembre, según informes citados en la cobertura original.

Morgan Stanley vinculó su previsión con una inflación persistente, precios del petróleo más altos y una demanda sólida asociada con la inversión en inteligencia artificial. Para los mercados, esa combinación sugiere que la Fed podría enfrentar mayores dificultades para relajar las condiciones financieras, incluso si los inversionistas ya han incorporado una subida inmediata en sus precios.

El encarecimiento del crédito suele reducir el atractivo relativo de los activos que no ofrecen una renta fija, porque los bonos del Tesoro pueden proporcionar mayores rendimientos después de una subida de tipos. En ese entorno, los inversionistas pueden exigir una compensación más elevada para mantener BTC, altcoins y acciones de empresas cuya valoración depende de la liquidez disponible.

Los tipos más altos también elevan el costo de las posiciones apalancadas, un factor especialmente relevante para los operadores de criptomonedas que utilizan fondos prestados. Si el dólar se fortalece al mismo tiempo, la presión puede aumentar sobre los activos cotizados en esa moneda, aunque la reacción final dependerá de la orientación que acompañe la decisión del FOMC.

Trump afirma que respetará la decisión de la Fed

Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional, afirmó que el presidente Donald Trump respetaría la independencia de Kevin Warsh para tomar una decisión de política monetaria. “El presidente Trump respeta al 100% la independencia de Kevin Warsh”, dijo Hassett en comentarios recogidos por Yahoo Finance, y añadió que la administración respaldaría al funcionario independientemente del resultado.

La declaración distinguió entre respetar la autoridad institucional de la Fed y apoyar una subida de los costos de endeudamiento. Trump y Hassett se han opuesto a aumentar esos costos, mientras que Hassett dijo en una entrevista con Fox News que sería cauteloso con un incremento cercano a las elecciones de medio mandato en Estados Unidos.

Según Hassett, un banco central independiente debería evitar convertirse en parte del ciclo político, una consideración que adquiere relevancia para los inversionistas cuando las autoridades electas expresan públicamente sus preferencias. Sin embargo, los comentarios de la Casa Blanca no determinan el voto del FOMC, que debe valorar la inflación, el empleo y las condiciones financieras.

Las lecturas recientes de inflación mantuvieron la presión sobre los responsables de política monetaria, mientras empresas de Wall Street advirtieron que el índice de precios de los gastos de consumo personal podría superar las previsiones. Como esa medida es la referencia inflacionaria preferida de la Fed, un resultado elevado daría argumentos para conservar los tipos en niveles restrictivos después de la reunión de septiembre.

La CLARITY Act suma incertidumbre regulatoria

La política monetaria no fue el único foco de atención para los participantes del mercado. El Senado estadounidense se preparaba para votar si avanzaba con la Digital Asset Market Clarity Act, en un proceso cuya primera prueba exigía el apoyo de 60 senadores para abrir el debate sobre la propuesta.

Una votación de clausura favorable no aprobaría la ley, sino que permitiría al Senado comenzar a considerarla. Después todavía quedarían un proceso de enmiendas, otra votación procesal y posibles negociaciones con la Cámara de Representantes, por lo que el resultado inicial solo marcaría el comienzo de un camino legislativo más amplio.

Los republicanos contaban con 53 escaños en el Senado, de modo que el proyecto dependía del respaldo de varios demócratas. Las negociaciones se volvieron más inciertas después de que los demócratas presentaran una contraoferta que encontró resistencia republicana poco antes de la votación programada, aumentando el riesgo de que la medida no avanzara.

Un análisis reciente señaló que el texto revisado había crecido de aproximadamente 616 a 635 páginas e incluía disposiciones sobre la división de competencias entre la Comisión de Bolsa y Valores y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas. Para los tenedores estadounidenses de criptomonedas, la iniciativa podría influir en qué regulador supervisa distintas partes del mercado y en la clasificación legal de determinados tokens.

Acciones cripto y fondos cotizados enfrentan ventas

La incertidumbre golpeó también a las acciones vinculadas con los activos digitales, entre ellas Strategy, Coinbase, Circle y Robinhood. Estas empresas enfrentaron ventas mientras los inversionistas reducían simultáneamente su exposición a la posibilidad de tipos más altos y a un escenario regulatorio todavía incierto en Estados Unidos. No obstante, el material disponible no permite atribuir esas caídas a un único catalizador.

Si el Senado no consigue avanzar con la propuesta, el marco regulatorio vigente permanecería en funcionamiento mientras los legisladores evalúan si deben revisar o reintroducir la iniciativa. Esa posibilidad no elimina el debate sobre las reglas para el sector, pero sí prolonga la falta de claridad sobre la autoridad federal aplicable a distintas actividades y tokens.

La presión vendedora también coincidió con una posición más frágil en los productos de inversión regulados. Un resumen semanal publicado el 12 de septiembre situó a BTC cerca de USD $80.000 y reportó salidas semanales de USD $463 millones en los fondos cotizados de BTC al contado en Estados Unidos, correspondientes al período del 8 al 11 de septiembre.

Las salidas de esa semana muestran que esos fondos, que habían acercado el mercado cripto a las carteras institucionales, también pueden convertirse en una fuente de presión cuando los inversionistas reducen riesgos. BTC enfrenta ahora una decisión de endurecimiento monetario con una base institucional más amplia que durante el ciclo anterior de subidas de la Fed, mientras el Senado añade un segundo foco de incertidumbre para el sector.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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