Por Hannah Pérez  

Autoridades federales de Estados Unidos preparan posibles cargos contra un miembro de las Fuerzas Armadas y un empleado de KPMG por presuntamente utilizar información confidencial para realizar apuestas rentables en mercados de predicción. Los casos, aún no formalizados, formarían parte de una ofensiva más amplia contra el uso de información privilegiada en plataformas como Polymarket.

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  • Un militar estadounidense habría ganado más de USD $1 millón apostando sobre operaciones militares en Irán y Venezuela.
  • Un empleado de KPMG es investigado por apostar sobre si una empresa pública superaría las expectativas trimestrales de Wall Street.
  • Los cargos podrían presentarse este otoño, aunque todavía no existe una decisión definitiva.
  • Fiscales federales de Manhattan y Washington, junto con la CFTC, participan en las investigaciones.
  • Los casos podrían ampliar de forma importante la aplicación de las leyes contra el uso de información privilegiada a los mercados de predicción.

 

 

Las autoridades estadounidenses están preparando una nueva ronda de posibles casos contra operadores de mercados de predicción que habrían utilizado información confidencial para apostar sobre eventos militares y resultados corporativos.

Según un reporte exclusivo de The Wall Street Journal, fiscales y reguladores federales investigan actualmente a un miembro de las Fuerzas Armadas de Estados Unidos que habría obtenido más de USD $1 millón mediante apuestas realizadas en Polymarket sobre operaciones militares vinculadas con Irán y Venezuela.

Las autoridades también investigan por separado a un empleado de KPMG, una de las mayores firmas globales de auditoría y consultoría, por presuntamente apostar sobre si una empresa pública superaría las previsiones de resultados trimestrales del mercado.

Los cargos podrían presentarse durante el otoño, indicaron personas familiarizadas con las investigaciones, aunque advirtieron que las autoridades todavía no han tomado una decisión definitiva.

Apuestas sobre operaciones militares

El caso del militar estadounidense sería uno de varios expedientes relacionados con miembros de las Fuerzas Armadas que habrían negociado contratos de predicción vinculados con conflictos y operaciones militares.

Según The Wall Street Journal, el sospechoso realizó apuestas exitosas relacionadas con ataques militares en Irán y Venezuela. La investigación se desarrolla desde la primavera.

Los mercados de predicción permiten a los usuarios comprar contratos cuyo valor depende del resultado de un acontecimiento futuro. En Polymarket, por ejemplo, es posible operar sobre elecciones, decisiones regulatorias, precios de activos, eventos corporativos y determinadas cuestiones geopolíticas.

Los contratos vinculados con operaciones militares han comenzado a atraer especial atención de los reguladores porque algunos participantes gubernamentales pueden tener acceso previo a información clasificada o confidencial capaz de afectar directamente el resultado de la apuesta.

Si una persona utiliza esa información para obtener beneficios, las autoridades consideran que podría existir una conducta equivalente al uso de información privilegiada.

Empleado de KPMG bajo investigación

El segundo caso se centra en un empleado de KPMG. De acuerdo con el Journal, la persona habría realizado apuestas relacionadas con la posibilidad de que una empresa cotizada superara el consenso de analistas durante la presentación de sus resultados financieros.

Las autoridades investigan si el empleado tuvo acceso, por razones profesionales, a información material no pública sobre el desempeño financiero de la compañía. Este detalle resulta crucial.

En los mercados tradicionales, utilizar información relevante y no pública obtenida mediante una relación de confianza puede constituir insider trading. Las autoridades estadounidenses estarían intentando aplicar principios similares a los contratos negociados en mercados de predicción. KPMG declinó comentar sobre la investigación, según el informe.

El gran debate: ¿aplican las leyes de insider trading a Polymarket?

Los casos podrían convertirse en una prueba importante para determinar hasta dónde pueden extenderse las leyes tradicionales contra el fraude financiero.

Los mercados de predicción ocupan una zona jurídica todavía en evolución. Aunque sus contratos pueden parecer apuestas, en ciertos casos las autoridades los consideran derivados o instrumentos financieros sujetos a normas antifraude.

Los acusados en casos anteriores están cuestionando precisamente esa interpretación.

Este año, fiscales federales de Manhattan ya presentaron dos casos criminales contra personas acusadas de utilizar información confidencial para ganar dinero en Polymarket. Ambos acusados están disputando los cargos.

La cuestión central es si las leyes antifraude diseñadas originalmente para valores y derivados pueden aplicarse a contratos de predicción sobre acontecimientos políticos, corporativos o geopolíticos.

El antecedente del soldado acusado por apostar sobre Maduro

Uno de los precedentes más relevantes es el caso del soldado estadounidense Gannon Ken Van Dyke. En abril, fiscales federales de Manhattan lo acusaron de utilizar información clasificada para obtener más de USD $400.000 mediante apuestas relacionadas con el momento en que el entonces presidente venezolano Nicolás Maduro sería apartado del poder.

Van Dyke se declaró no culpable. El acusado está intentando que el caso sea desestimado argumentando que las leyes antifraude utilizadas por la fiscalía no deberían aplicarse a los mercados de predicción.

El expediente cobró nueva relevancia esta misma semana cuando la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) buscó intervenir en el proceso.

DiarioBitcoin informó esta semana que el regulador pretende defender la idea de que determinados contratos ofrecidos en mercados de predicción pueden quedar sujetos a las disposiciones antifraude de la legislación estadounidense. El nuevo caso contra otro militar podría aumentar considerablemente la importancia jurídica de esa discusión.

También hay un caso contra un empleado de Google

Las autoridades también presentaron cargos este año contra Michele Spagnuolo, un ingeniero de software de Google.

Según los fiscales, Spagnuolo habría obtenido aproximadamente USD $1,2 millones mediante apuestas de Polymarket vinculadas con quiénes serían revelados como las personas más buscadas en Google durante 2025. El acusado también está solicitando que el tribunal desestime el caso.

Su defensa argumenta, al igual que la de Van Dyke, que las apuestas de mercados de predicción no están cubiertas por las normas tradicionales contra el fraude financiero. Los resultados de estos casos podrían crear precedentes importantes para toda la industria.

Polymarket dice vigilar operaciones sospechosas

Polymarket sostiene que analiza las operaciones realizadas en su plataforma para detectar posibles conductas ilegales.

La compañía prohíbe expresamente negociar utilizando información confidencial robada, consejos obtenidos ilegalmente o información de personas capaces de influir directamente sobre el resultado de un contrato. La plataforma declinó comentar sobre investigaciones específicas pendientes, según The Wall Street Journal.

Sin embargo, Polymarket ha indicado anteriormente que ha referido casi 100 billeteras de activos digitales a las autoridades por señales de posible actividad ilícita.

Aunque el servicio offshore permite que los usuarios negocien mediante direcciones blockchain sin revelar públicamente su identidad o empleador, existe una particularidad que facilita las investigaciones. Las operaciones quedan registradas públicamente en blockchain.

La blockchain puede facilitar el rastreo

La transparencia de las redes blockchain puede convertirse en una herramienta importante para las autoridades.

Una apuesta extraordinariamente rentable realizada justo antes de un acontecimiento inesperado puede ser identificada públicamente y seguida posteriormente hasta otras direcciones. Además, muchos operadores terminan transfiriendo sus ganancias hacia grandes exchanges centralizados. Estas plataformas suelen aplicar procedimientos de conoce a tu cliente (KYC) y mantienen información personal sobre sus usuarios.

Un informe reciente de la Anti-Corruption Data Collective señaló que algunos operadores particularmente exitosos terminan retirando sus ganancias a través de exchanges que conocen su identidad. Las plataformas estadounidenses suelen entregar esa información cuando reciben solicitudes válidas de organismos policiales.

Esto crea una aparente paradoja: Polymarket permite cierta seudonimidad a nivel de negociación, pero la trazabilidad de blockchain puede hacer que algunas operaciones sean más fáciles de investigar que apuestas realizadas mediante mecanismos financieros menos transparentes.

Una ofensiva que podría crecer

Todavía no está claro cuántos operadores adicionales están bajo investigación. Personas familiarizadas con los casos dijeron al Journal que el Departamento de Justicia y la CFTC han analizado otras posibles acusaciones. Sin embargo, los fiscales suelen avanzar con cautela cuando están utilizando teorías jurídicas relativamente nuevas.

Presentar demasiados casos antes de que los tribunales confirmen la interpretación legal podría aumentar el riesgo de derrotas judiciales. Por ahora, los expedientes contra Van Dyke y Spagnuolo podrían convertirse en pruebas decisivas. Si los tribunales respaldan la posición del gobierno, las autoridades tendrían una base más sólida para perseguir conductas similares en el futuro.

Los mercados de predicción enfrentan un nuevo riesgo regulatorio

La expansión de los mercados de predicción ha convertido plataformas como Polymarket en herramientas cada vez más utilizadas para anticipar elecciones, resultados económicos y acontecimientos internacionales. Pero esa popularidad también introduce nuevos riesgos.

Un empleado corporativo podría tener información sobre resultados financieros antes de su publicación. Un funcionario gubernamental podría conocer decisiones regulatorias. Un militar podría disponer de información sobre una operación antes de que ocurra.

En todos esos casos, el mercado de predicción puede transformar información confidencial en una oportunidad económica inmediata. La ofensiva estadounidense apunta precisamente a esa zona.

Más allá de si los tribunales terminan respaldando los cargos, las nuevas investigaciones muestran que los reguladores ya no están tratando a los mercados de predicción simplemente como plataformas de apuestas: también los observan como mercados financieros donde pueden existir fraude, manipulación e información privilegiada.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

 


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