Por Canuto  

JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo y Goldman Sachs aumentaron sus ganancias interanuales en el tercer trimestre, aunque advirtieron que la inflación persistente y las tasas más altas podrían presionar a consumidores y empresas.

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  • JPMorgan ganó USD $15.300 millones, pero sus USD $5,57 por acción quedaron por debajo de las expectativas de Wall Street.
  • Goldman Sachs y Citigroup informaron mayores ganancias; Wells Fargo también superó los pronósticos.
  • Los bancos señalaron riesgos asociados con la inflación, el costo del crédito y la volatilidad en los mercados de bonos.

 

Los cuatro grandes bancos de Wall Street reportaron mayores ganancias que un año antes en el tercer trimestre, en un entorno que la industria describió como respaldado por el gasto de los consumidores y la inversión empresarial. Sin embargo, JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo y Goldman Sachs también advirtieron que la persistencia de la inflación y el nivel de las tasas de interés pueden convertirse en riesgos para hogares y compañías.

La publicación de resultados bancarios abre habitualmente la temporada de ganancias trimestrales y ofrece una primera lectura de la actividad financiera y del comportamiento de clientes corporativos y particulares. En esta ocasión, los números también llegan en un momento relevante para la bolsa estadounidense, cuyo avance hasta niveles récord ha recibido apoyo de las ganancias corporativas, según informó Associated Press.

Los analistas esperan que las empresas del S&P 500 registren un crecimiento agregado de casi 30% en sus ganancias por acción frente al mismo periodo del año anterior, de acuerdo con FactSet. Si esa previsión se cumple, sería el tercer trimestre consecutivo en que el crecimiento supera 25%, una racha que ayuda a explicar por qué los resultados de las grandes compañías ocupan un lugar central en las expectativas del mercado.

La fortaleza de las cifras bancarias, no obstante, no elimina las dudas sobre lo que podría ocurrir si aumentan los costos de financiamiento o los precios reducen la capacidad de gasto de los clientes. Los reportes combinan señales favorables de actividad con advertencias sobre riesgos que, según los ejecutivos, podrían afectar la economía más adelante.

JPMorgan no alcanza las previsiones

JPMorgan Chase obtuvo una ganancia de USD $15.300 millones, equivalente a USD $5,57 por acción, durante el trimestre. En el mismo periodo del año anterior había reportado USD $14.400 millones, o USD $5,07 por acción, por lo que el resultado creció interanualmente, aunque no llegó a la estimación de USD $5,93 por acción que esperaba Wall Street.

El incumplimiento de las previsiones destacó porque, según la información publicada, era poco habitual para el banco y para Jamie Dimon, su CEO. La última ocasión en que JPMorgan había quedado por debajo de las expectativas de los analistas se remontaba a casi tres años, lo que convirtió el resultado trimestral en una excepción dentro de su historial reciente.

La división de banca de inversión fue el principal factor detrás de la diferencia frente al pronóstico. Sus mesas de negociación de renta fija registraron menos actividad que al comienzo del verano y que en el mismo periodo del año previo, de modo que el crecimiento general de las ganancias no se tradujo en un resultado por acción tan alto como anticipaban los analistas.

Dimon describió una economía estadounidense impulsada por la inversión empresarial y el gasto continuo de los consumidores, pero enumeró varios elementos que mantienen la incertidumbre. En un comunicado, mencionó los grandes déficits fiscales, la inflación persistente, los precios elevados de los activos, el aumento de las tasas de interés y las condiciones geopolíticas cambiantes.

Goldman, Citi y Wells Fargo también aumentan sus ganancias

Goldman Sachs reportó una ganancia de USD $5.290 millones, o USD $17,01 por acción, frente a USD $4.100 millones y USD $12,25 por acción un año antes. El fuerte aumento de sus ingresos por negociación de acciones contribuyó al avance, aunque el banco también indicó que su actividad de negociación de bonos se desaceleró durante el trimestre.

El contraste entre las operaciones de acciones y las de renta fija muestra que los distintos segmentos del mercado no avanzaron al mismo ritmo. La negociación de bonos había atravesado niveles significativos de volatilidad y turbulencia durante el verano, cuando los inversores mostraron mayor preocupación por el gasto del Gobierno y la inflación.

En ese contexto, los rendimientos de instrumentos de referencia, incluidos los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 30 años, subieron a niveles que no se veían desde hacía años. La fuente vinculó el movimiento con las inquietudes de los inversores sobre las cuentas públicas y los precios, factores que también ayudan a entender la cautela expresada por los bancos.

Citigroup informó que sus ganancias del tercer trimestre aumentaron 40% frente al año anterior y superaron las expectativas de Wall Street. El banco registró mayores ingresos en banca de inversión y gestión de patrimonio, mientras que las ganancias de su división de tarjetas de crédito permanecieron sin cambios.

Inflación, consumidores y perspectivas

Wells Fargo obtuvo una ganancia de USD $5.950 millones, equivalente a USD $1,87 por acción, y superó los pronósticos de Wall Street. El banco, con sede en San Francisco, ha registrado un crecimiento constante de sus ganancias en los últimos trimestres, después de que los reguladores bancarios federales retiraran el límite de activos que había restringido su expansión durante varios años.

La restricción se había impuesto tras el escándalo relacionado con las prácticas de ventas de Wells Fargo, ocurrido casi una década antes, según el reporte. Su eliminación constituye un elemento del contexto de la evolución reciente del banco, aunque el resultado trimestral también debe leerse junto con las condiciones generales que afectan a las demás instituciones financieras.

La inflación y las tasas ocuparon un lugar destacado en las advertencias de los ejecutivos porque pueden influir tanto en los costos de los hogares como en las decisiones de financiamiento de empresas. El reporte señaló que los precios más altos del diésel, la tecnología y los alimentos dieron a la Reserva Federal motivos para elevar las tasas el mes anterior, pese a la presión de la Casa Blanca para que no lo hiciera.

Los resultados dejan una imagen desigual, pero no contradictoria: los grandes bancos ganaron más que un año antes y, al mismo tiempo, detectaron señales que podrían complicar el panorama si los precios siguen presionando al consumidor o el crédito continúa encareciéndose. Las cifras de inversión bancaria, negociación, tarjetas y gestión patrimonial muestran diferencias entre entidades y divisiones, mientras las advertencias sobre inflación y tasas mantienen la atención puesta en los próximos resultados corporativos.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

 


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