Por Canuto  

El CEO de WisdomTree, Jonathan Steinberg, propuso llevar activos privados a ETF en lugar de fondos evergreen, advirtiendo sobre los riesgos de liquidez, comisiones elevadas y falta de transparencia para los inversores minoristas que buscan diversificación.
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  • WisdomTree gestiona aproximadamente USD $170.000 millones en activos y se convirtió en el tercer mayor propietario de tierras de cultivo en Estados Unidos con 180.000 acres.
  • La empresa lanzará un ETF de materias primas con tierras de cultivo para finales del primer trimestre de 2027 y otro de capital de riesgo a principios de ese mismo año.
  • Steinberg comparó la tokenización con internet y reveló que WisdomTree posee USD $1.000 millones en activos digitales tokenizados en su balance actual.

 

Los ETF (fondos cotizados en bolsa) son instrumentos de inversión que replican el comportamiento de un índice, materia prima o conjunto de activos, y se negocian en mercados bursátiles como acciones ordinarias. Los activos privados incluyen capital de riesgo, capital privado, bienes raíces y otras inversiones que no cotizan en bolsas públicas y que tradicionalmente han estado reservados para inversores institucionales o individuos con alto patrimonio neto.

Jonathan Steinberg, CEO de WisdomTree Inc., una emisora de ETF que administra aproximadamente USD $170.000 millones en activos bajo gestión, presentó su visión sobre el futuro de la industria durante la conferencia BNY INSITE 2026 celebrada en Aurora, Colorado, según detalló Yahoo Finance.

Steinberg participó en un panel titulado “El futuro de la gestión de activos y la convergencia con la gestión de patrimonios”. Durante su intervención, destacó los ETF con exposición a mercados privados como el próximo paso evolutivo del sector financiero global.

El ejecutivo se mostró abiertamente crítico con el impulso actual para que más inversores minoristas asignen capital a los mercados privados a través de fondos evergreen, una tendencia que ha ganado fuerza significativa en los últimos años dentro de la industria de gestión patrimonial.

Críticas a los fondos evergreen y al acceso minorista

El CEO cuestionó específicamente los esfuerzos de la administración Trump para ampliar el acceso a inversiones alternativas a través de planes de jubilación en el lugar de trabajo. Steinberg citó desafíos fundamentales como la liquidez limitada y la falta de transparencia en la fijación de precios de los activos del mercado privado dentro de dichos vehículos de inversión.

“La gente le está diciendo a los inversores minoristas: ‘Necesitan tener hasta el 30% de sus activos en activos privados’. ¡Suena a mucho!”, expresó Steinberg durante el panel, según reportó WealthManagement en su cobertura del evento.

El directivo también advirtió que “las comisiones altas pueden corromper el asesoramiento”, señalando un conflicto de interés inherente en la distribución de estos productos financieros a inversores regulares que no siempre comprenden los riesgos involucrados en estas operaciones.

Además, Steinberg señaló que el capital privado hoy en día no ofrece los mismos altos rendimientos que generaba hace 15 o 20 años, lo que disminuye considerablemente el atractivo de estas inversiones para el público general que busca rentabilidades superiores.

Apuesta por tierras de cultivo y materias primas

Como alternativa a los fondos evergreen, WisdomTree adquirió el año pasado a la gestora de activos alternativos Ceres Inc., con planes concretos de lanzar un ETF de materias primas con exposición a las tierras de cultivo de Ceres para finales del primer trimestre de 2027. Esta operación marca un giro estratégico importante para la emisora de ETF.

Como resultado de esta adquisición estratégica, WisdomTree se ha convertido en el tercer mayor propietario de tierras de cultivo en Estados Unidos, con una cartera de 180.000 acres distribuidos por el país norteamericano. Este posicionamiento le otorga ventaja competitiva en una clase de activo con crecimiento sostenido.

Steinberg calificó a las tierras de cultivo como “la clase de activo más interesante del mundo” y señaló con cierto humor que WisdomTree competirá con la iglesia mormona, Bill Gates y los agricultores familiares, en lugar de enfrentarse directamente con gigantes como BlackRock o Blackstone en el mercado de alternativas.

La inversión en tierras de cultivo ha atraído creciente interés institucional durante la última década debido a su baja correlación con los mercados bursátiles tradicionales y su capacidad para actuar como cobertura natural contra la inflación en períodos de alta volatilidad económica.

ETF de capital de riesgo para 2027

La empresa también planea lanzar un ETF de renta variable con exposición a capital de riesgo a principios de 2027, buscando ofrecer a los inversores minoristas acceso a empresas innovadoras antes de que estas lleguen a los mercados públicos tradicionales.

“Lo que no quiero ser es la última persona en comprar SpaceX”, confesó Steinberg, haciendo referencia a la frustración común de los inversores minoristas que solo pueden acceder a empresas disruptivas cuando ya han alcanzado valoraciones enormes en sus ofertas públicas iniciales.

El CEO contrastó su estrategia con la de sus competidores directos: “Mientras mis competidores toman crédito privado y lo ponen en fondos de intervalo, nosotros tomaremos activos privados y los pondremos en ETF”. Esta declaración resume la filosofía de democratización que impulsa la firma.

Steinberg explicó que podrán alcanzar una exposición del 15% en activos privados, pero sin los inconvenientes tradicionales que han alejado históricamente a los pequeños inversionistas de esta clase de activo. No habrá formularios K-1, ni papeleo excesivo, ni períodos de retención, ni mínimos ni máximos de inversión.

El ejecutivo reconoció que los asesores financieros tendrán una opción clara: pueden bloquear el dinero de sus clientes y aceptar todas las condiciones de los activos privados tradicionales, o utilizar los ETF de WisdomTree para obtener exposición similar con mayor flexibilidad y total transparencia.

“Ese gestor tiene que ser excelente. Y necesita conocer a su cliente y determinar si vale la pena para él”, añadió Steinberg sobre los gestores de activos privados tradicionales que aún pueden justificar sus estructuras de comisiones y restricciones de liquidez.

Tokenización y el futuro de las finanzas

Steinberg también abordó cómo la tokenización probablemente revolucionará la industria de servicios financieros dentro de una generación, aunque admitió que actualmente el tema no resulta relevante para la mayoría de los intermediarios financieros tradicionales que operan en el mercado.

De hecho, cuando la tokenización realmente evolucione, los intermediarios ni siquiera lo notarán, según la visión del CEO. Steinberg comparó este proceso con la adopción masiva de internet por parte de la sociedad global durante las últimas tres décadas.

“No sabemos cómo funciona, simplemente está ahí integrado en todo lo que hacemos. Llevaremos los servicios financieros a la cadena de bloques”, afirmó el ejecutivo, delineando una transformación estructural profunda que ocurrirá de manera gradual e imperceptible para el usuario final.

WisdomTree actualmente posee USD $1.000 millones en activos digitales tokenizados, lo que posiciona a la empresa como un actor relevante en la convergencia entre las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain que ha ganado tracción significativa desde 2024.

Esta postura coloca a WisdomTree en una posición única dentro de la industria de gestión de activos, combinando la innovación tecnológica con productos accesibles para el inversor promedio que busca diversificación genuina más allá de los mercados públicos tradicionales.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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