Por Canuto  

Las stablecoins siguen ganando espacio en el sistema financiero global, y ahora el movimiento ya no se limita a exchanges o transferencias entre usuarios cripto. Mientras nuevos cálculos proyectan que su volumen podría eventualmente competir con Visa y Mastercard, Lightspark y Visa anunciaron una alianza para emitir tarjetas de débito conectadas a saldos en stablecoins, Bitcoin y moneda fiduciaria en más de 100 países.

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  • Chainalysis proyecta que el volumen de stablecoins podría superar al de Visa y Mastercard entre 2031 y 2039.
  • Lightspark y Visa anunciaron tarjetas de débito vinculadas a stablecoins, Bitcoin y dinero fiat para mercados de Estados Unidos, Europa y luego otras regiones.
  • Ethereum, Circle, Visa y Mastercard aparecen como actores clave en una transición que busca unir pagos tradicionales con infraestructura blockchain.

 

El mercado de stablecoins vuelve a colocarse en el centro de la conversación financiera. Esta vez, no solo por su uso dentro del ecosistema cripto, sino por señales cada vez más claras de integración con redes de pago tradicionales y por proyecciones de crecimiento masivo.

Esta semana, Lightspark anunció una alianza con Visa para habilitar tarjetas de débito vinculadas a stablecoins, Bitcoin y moneda fiduciaria en más de 100 países. Mientras tanto, estimaciones de Chainalysis plantean que las transacciones ajustadas con stablecoins podrían terminar superando los volúmenes de Visa y Mastercard en algún punto entre 2031 y 2039.

En conjunto, ambos desarrollos apuntan a una misma dirección: las stablecoins ya no se observan únicamente como instrumentos para trading o resguardo temporal de valor, sino como una posible capa operativa para pagos globales, transferencias y consumo cotidiano.

Vale señalar que las stablecoins son activos digitales diseñados para mantener una paridad estable, usualmente con el dólar estadounidense. Su propuesta central no es la apreciación especulativa, sino mover dinero con rapidez, menores costos y disponibilidad casi continua sobre redes blockchain.

Por qué las stablecoins atraen tanta atención

Desde la perspectiva del consumidor, la diferencia entre pagar con una tarjeta y pagar con una stablecoin puede no parecer tan evidente. En ambos casos, la compra se siente casi instantánea. Sin embargo, la diferencia importante ocurre detrás de escena, en la liquidación final del pago y en los costos operativos del sistema.

Según el análisis citado por Yahoo Finance basado en datos compilados por Chainalysis, una transacción con tarjeta de débito o crédito puede tardar días en liquidarse completamente. En contraste, una blockchain puede cerrar ese proceso en minutos. Esa reducción en la fricción operativa es una de las razones principales por las que el sector financiero y las fintech observan con atención este segmento.

Otro punto relevante está en las remesas y los pagos transfronterizos. El mismo reporte destaca que las transferencias internacionales de dinero tienen un costo promedio de 6,5% del monto enviado. En ese contexto, las stablecoins ofrecen una alternativa potencialmente más barata y rápida para mover valor entre países.

La tesis de fondo es más ambiciosa que una simple mejora incremental en pagos. Si las stablecoins se consolidan como medio por defecto para comprar bienes y servicios, el cambio podría compararse con la transición histórica del efectivo hacia las tarjetas. En otras palabras, no sería solo una nueva app de pagos, sino una modificación de la infraestructura financiera global.

Las proyecciones de crecimiento frente a Visa y Mastercard

El informe de Chainalysis utiliza una métrica de volumen ajustado de stablecoins. Esa medida intenta excluir actividad automatizada de bots y enfocarse en transacciones con significado económico real, como pagos y transferencias. Bajo ese criterio, la firma proyecta que las stablecoins podrían superar a Visa y Mastercard entre 2031 y 2039.

Las cifras del escenario son llamativas. Chainalysis estima que los volúmenes ajustados de stablecoins podrían pasar de USD $28 billones en 2025 a un rango de entre USD $719 billones y USD $1,5 cuatrillones para 2035. En el escenario más expansivo, el crecimiento superaría 5.000%.

Esta proyección se apoya en varios factores, como el ritmo de crecimiento observado en años recientes, una transferencia de riqueza hacia generaciones más familiarizadas con cripto y una mayor aceptación de stablecoins por parte de comercios y plataformas de pago.

También hay que leer esas cifras con cautela. La propia información indica que Chainalysis podría verse beneficiada por una mayor adopción, ya que ofrece servicios de monitoreo de cumplimiento y análisis blockchain. Eso no invalida la estimación, pero sí recuerda que el mercado aún enfrenta riesgos operativos, regulatorios y de confianza.

Entre esos riesgos figura el antecedente de fallas en stablecoins importantes, algo que ya ha ocurrido en el pasado. A eso se suma la posibilidad de que una migración relevante de depósitos fuera del sistema bancario tradicional genere tensiones financieras. Si alguno de esos escenarios se intensifica, la adopción podría desacelerarse en vez de despegar.

Lightspark y Visa llevan el concepto al uso cotidiano

Mientras esas proyecciones dibujan el largo plazo, la alianza entre Lightspark y Visa apunta a resolver un problema más inmediato: cómo convertir saldos on-chain en gasto cotidiano dentro de la red comercial existente. La empresa anunció en un comunicado de prensa que habilitará tarjetas de débito Visa respaldadas por stablecoins y Bitcoin en más de 100 países.

A través de la plataforma Grid de Lightspark, instituciones financieras, empresas y desarrolladores fintech podrán emitir tarjetas Visa vinculadas directamente a saldos de stablecoins, cuentas fiduciarias o tenencias de Bitcoin. El objetivo es que los usuarios puedan gastar esos fondos en cualquier comercio que acepte Visa.

La propuesta contempla tres fuentes de financiamiento para las tarjetas emitidas mediante la infraestructura de Lightspark. La primera son stablecoins, incluyendo USDC y otras sobre cadenas como Solana, Base y Spark. La segunda es Bitcoin, ya sea mediante Spark, Lightning Network o fondeo estándar en capa 1. La tercera es dinero fiat, como USD y EUR.

En la práctica, la alianza busca cerrar el circuito completo entre recibir, almacenar, enviar y gastar valor digital. Lightspark ya ofrece pagos en tiempo real en moneda fiduciaria y stablecoins hacia cuentas bancarias en más de 65 países. Con Visa, esa misma base se extiende a programas de tarjetas con alcance comercial global.

David Marcus, CEO de Lightspark, afirmó que la compañía ha construido una red abierta de dinero global para permitir que el valor se mueva por Internet como cualquier otro tipo de contenido. Según dijo, la asociación con Visa representa un hito para hacer utilizable el dinero digital en más de 175 millones de ubicaciones comerciales en todo el mundo.

Por parte de Visa, Dan Roesbery, vicepresidente de alianzas globales on-chain y estrategia de salida al mercado, señaló que la empresa quiere encontrarse con las compañías allí donde operan, y que cada vez más eso significa operar on-chain. Añadió que el trabajo con Lightspark ofrece otra vía para integrar velocidad, transparencia y programabilidad de activos digitales al ecosistema de pagos.

Expansión geográfica y modelo operativo

La implementación comenzará activa en Estados Unidos y Europa. Luego, la expansión está prevista hacia Asia-Pacífico, África y Oriente Medio. Lightspark también trabajará con Visa para convertirse en Principal Member, empezando por Europa, con el fin de profundizar la integración entre su infraestructura y la red comercial global de la compañía.

Ese paso tiene implicaciones importantes para fintechs e instituciones financieras. En vez de construir desde cero un programa complejo de emisión y liquidación, podrán apoyarse en la infraestructura de Lightspark para ofrecer tarjetas Visa a sus clientes, mientras la empresa asume tareas como cumplimiento, liquidación y administración del programa.

La relevancia de este movimiento no está solo en la tecnología, sino en el puente regulatorio y operacional que intenta construir. Uno de los grandes desafíos del sector cripto ha sido traducir activos digitales en experiencias de pago simples, aceptadas masivamente y compatibles con estándares de cumplimiento financiero.

En ese sentido, la alianza sugiere una estrategia de convergencia más que de reemplazo inmediato. En vez de intentar desplazar por completo a Visa o Mastercard, parte del ecosistema blockchain está optando por montarse sobre sus redes, aprovechando su cobertura comercial para introducir nuevas formas de liquidación y fondeo.

Cómo se posicionan Ethereum, Circle, Visa y Mastercard

El auge de las stablecoins también reabre la discusión sobre qué activos o compañías podrían beneficiarse más si esta tendencia se consolida. Entre las opciones citadas en el análisis difundido por Yahoo Finance aparece Ethereum, que concentra más de la mitad de las stablecoins en circulación.

La tesis detrás de Ethereum es relativamente directa. Si crece el uso de stablecoins sobre su red, también podría aumentar la actividad, las comisiones y la demanda estructural por su infraestructura. Eso no garantiza una subida de precio, pero sí refuerza su papel como base para buena parte del ecosistema financiero tokenizado.

Otra pieza central es Circle Internet Group, emisora de USD Coin o USDC. Por diseño y por requisitos legales descritos en el análisis, Circle debe respaldar cada unidad emitida con activos líquidos como efectivo o bonos del Tesoro de Estados Unidos. Cuanto mayor sea la circulación de USDC, mayores pueden ser las reservas que generan rendimiento para la empresa.

Visa y Mastercard, lejos de quedar fuera de este cambio, también aparecen como potenciales beneficiarias. Ambas han explorado programas de liquidación con stablecoins y fórmulas para combinar su alcance comercial con herramientas blockchain. La asociación con Lightspark muestra que al menos Visa quiere ocupar un lugar visible en esa transición.

El punto clave es que la evolución del mercado no necesariamente define ganadores absolutos entre finanzas tradicionales y cripto. El escenario que hoy gana tracción es uno híbrido, donde redes blockchain aportan liquidación, disponibilidad y programabilidad, mientras gigantes del pago aportan acceso comercial, marca y cumplimiento.

En definitiva, las stablecoins avanzan desde un nicho técnico hacia un terreno más amplio: el de la infraestructura financiera cotidiana. Todavía quedan preguntas sobre regulación, estabilidad y efectos sobre el sistema bancario, pero el interés de actores como Visa, Lightspark, Circle y Ethereum sugiere que el sector ya dejó de ser un experimento marginal para convertirse en una apuesta estratégica de largo plazo.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

 


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