Las stablecoins ya no compiten solo por acelerar la liquidación: redes de pago, fintechs y empresas cripto buscan controlar las cuentas, tarjetas y relaciones financieras que rodean cada transferencia.
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• El mercado de stablecoins seguido por Artemis alcanzó alrededor de USD $315.600 millones en julio de 2026, con transferencias diarias promedio de USD $195.600 millones.
• Visa, Mastercard y Stripe amplían la infraestructura de liquidación, mientras Wirex apuesta por cuentas, tarjetas y servicios financieros para clientes finales.
• La expansión hacia DeFi, crédito, futuros y pagos automatizados aumenta los ingresos potenciales, pero también concentra riesgos y responsabilidades.

La competencia en banca de stablecoins se expande más allá de la liquidación

Las stablecoins están dejando de ser únicamente herramientas para mover dólares dentro de mercados cripto. Su uso también avanza en pagos, nóminas, transferencias comerciales y liquidaciones transfronterizas.

El cambio abre una disputa más amplia entre redes de pago, empresas fintech y compañías especializadas en criptomonedas. La pregunta central ya no es solo quién puede transferir fondos con mayor rapidez, sino quién controla la cuenta, la tarjeta, la conversión de moneda y la relación con el usuario.

Las redes de pago construyen la infraestructura

Las stablecoins pueden mover dólares durante las 24 horas del día, una característica que resulta atractiva para empresas con operaciones internacionales. Sin embargo, una transferencia necesita más elementos alrededor de la liquidación para convertirse en una experiencia financiera completa.

El mercado de stablecoins seguido por Artemis alcanzó aproximadamente USD $315.600 millones en julio de 2026. Durante ese periodo, las transferencias diarias promediaron USD $195.600 millones, según los datos citados en el reporte de BeInCrypto.

El crecimiento de los pagos comerciales, las nóminas y la liquidación transfronteriza ofrece a los proveedores nuevas razones para construir productos financieros alrededor de esos flujos. La oportunidad incluye ingresos por tarjetas, cambio de divisas, cumplimiento, gestión de cuentas y servicios asociados.

Visa incrementó su tasa anualizada de liquidación mediante stablecoins desde USD $3.500 millones en noviembre de 2025 hasta cerca de USD $7.000 millones en marzo de 2026. La compañía amplió un programa piloto que permite a emisores y adquirentes elegibles liquidar obligaciones usando stablecoins en blockchains admitidas.

Mastercard agregó soporte para varios stablecoins en múltiples redes durante junio. Además, a comienzos de 2026 acordó adquirir BVNK por hasta USD $1.800 millones, una operación que refuerza su presencia en la infraestructura de pagos basados en activos digitales.

La batalla por la relación con el cliente

Stripe también integró la aceptación de stablecoins y la liquidación en moneda fiduciaria. La adquisición de Bridge incorporó tecnología para emitir, transferir y convertir dólares digitales, con lo que la empresa acercó estos activos a redes de pago ya establecidas.

La expansión de las grandes redes plantea una disputa por la capa que el consumidor utiliza diariamente. Visa y Mastercard conectan instituciones y comerciantes, pero las cuentas, las tarjetas y las interfaces suelen quedar bajo el control de emisores y plataformas fintech.

“Hay muchas más partes del sistema que permiten a la industria de stablecoins operar, y es imposible que Visa y Mastercard las posean todas”, dijo Pavel Matveev, CEO y cofundador de Wirex Group, en declaraciones recogidas por BeInCrypto.

Matveev añadió que, incluso dentro del sistema financiero tradicional, las redes de pago nunca optaron por convertirse en emisores de tarjetas. Desde su perspectiva, esa separación deja espacio para que otros proveedores controlen la experiencia del cliente y desarrollen relaciones financieras más amplias.

Wirex busca ocupar esa posición mediante su negocio de banca como servicio. La compañía ofrece productos vinculados con stablecoins a exchanges, monederos y otras empresas fintech que desean incorporar pagos y servicios financieros sin construir toda la infraestructura desde cero.

La empresa afirma que su operación BaaS alcanzó un volumen de liquidación anualizado de USD $1.000 millones apenas 131 días después de su lanzamiento en noviembre de 2025. La tasa se calculó a partir de la actividad registrada en Base y Stellar.

Más productos significan más riesgos

Wirex indicó que mantiene más de 300 conversaciones activas con socios potenciales. BingX, EVEDEX y Crossmint figuran entre las compañías que ya se integraron a su plataforma.

Esas cifras muestran una demanda inicial por servicios de banca basados en stablecoins, aunque todavía deben demostrar su permanencia. El indicador decisivo será cuántos socios activan sus productos, con qué frecuencia operan sus clientes y si los flujos generan ingresos sostenibles.

El mismo modelo que aumenta el control comercial también concentra la responsabilidad operativa. Un pago con stablecoins puede involucrar a un emisor, una red blockchain, una billetera, un programa de tarjetas y un proveedor de liquidez.

El usuario normalmente observa una sola aplicación y espera que esa empresa resuelva cualquier problema. Matveev explicó que la responsabilidad termina donde termina el control del proveedor, aunque el emisor asume ciertos casos, como la pérdida de paridad de un stablecoin.

La frontera se vuelve más difícil de explicar cuando los neobancos de stablecoins combinan pagos, rendimiento, crédito y comercio dentro del mismo producto. Cada servicio tiene riesgos distintos y exige que el cliente pueda identificar quién controla los activos y quién asumiría una pérdida.

La próxima aplicación on-chain de Wirex, llamada Wirex One, planea combinar el gasto con tarjeta y el cambio de divisas con acciones tokenizadas, crédito respaldado por activos y futuros perpetuos con un apalancamiento de hasta cinco veces.

Su producto Ganar anuncia retornos variables de hasta 9,75% mediante mercados DeFi, incluidos Morpho y Aave. Matveev señaló que el rendimiento proviene de la demanda de préstamos y no de incentivos basados en tokens.

La compañía también advierte que los clientes asumen los riesgos subyacentes. Entre ellos figuran la volatilidad del mercado y el riesgo de contratos inteligentes, mientras las tasas pueden cambiar según las condiciones del mercado.

Estos productos presentan un perfil diferente al de un saldo destinado al gasto cotidiano. Fallas en contratos inteligentes, escasez de liquidez, errores de oráculos y pérdidas de paridad pueden afectar los retornos o impedir temporalmente el acceso a los fondos.

Por ello, los proveedores necesitarán separar con claridad el dinero usado para pagos, los activos depositados en mercados de préstamos y las posiciones de comercio apalancadas. Los clientes también deben conocer qué empresa controla cada producto y quién responde cuando ocurre una falla.

Los pagos automatizados elevan la exigencia

Las stablecoins también avanzan hacia pagos automatizados iniciados por agentes de software. Wirex se incorporó recientemente al programa de Visa para transacciones iniciadas por agentes y planea lanzar una Tarjeta de Agente con credenciales tokenizadas.

El sistema permitiría que los usuarios establezcan límites de gasto, restricciones para comerciantes y límites temporales. Después, el software verificaría cada transacción frente a las reglas definidas por el titular.

Este modelo introduce una nueva capa de responsabilidad para los proveedores. Las empresas deberán demostrar qué autorizó el usuario, cómo aplicó el agente esas instrucciones y quién pagará si una operación excede los parámetros establecidos.

La automatización puede mejorar la eficiencia, pero también complica la investigación de errores y disputas. Una operación podría depender de la instrucción inicial, del código que la interpretó, del comerciante y de los sistemas que validaron el pago.

La carrera de la banca de stablecoins se está transformando en una disputa por el control del producto, no solo por la velocidad de las transacciones. Las redes de pago construyen las vías, mientras fintechs y empresas cripto buscan controlar las cuentas, las interfaces y la relación financiera completa.

La posición de cada compañía dependerá de su capacidad para combinar pagos, rendimiento y automatización sin ocultar los riesgos. También será fundamental mantener líneas claras sobre la responsabilidad, especialmente cuando un mismo producto reúna dinero para gastar, crédito y operaciones apalancadas.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.

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