Por Canuto  

China acelera el despliegue del yuan digital con pilotos en loterías, gasto público, energía verde y comercio internacional, en una estrategia que contrasta con el apoyo de Estados Unidos a las stablecoins y reabre el debate sobre el futuro del dinero.
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  • El Banco Popular de China impulsa a los bancos a ampliar el uso del e-CNY en pagos domésticos y transfronterizos.
  • Los nuevos pilotos incluyen contratos inteligentes, sorteos de lotería, gasto fiscal, salud, energía verde y financiamiento de cadenas de suministro.
  • El avance enfrenta obstáculos fuera de China, donde las contrapartes muestran poco entusiasmo por adoptar el yuan digital.

China acelera una moneda digital estatal con ambiciones globales

China está ampliando el uso del yuan digital, también conocido como e-CNY, en una nueva etapa de su estrategia monetaria digital. El Banco Popular de China, o PBOC, impulsa aplicaciones que van desde sorteos de lotería hasta gasto fiscal, cargos por electricidad verde y pagos transfronterizos.

Según Reuters, varias fuentes de la industria indicaron que el banco central chino ofrece incentivos de política y directrices internas a los bancos para aumentar la adopción. Las fuentes no revelaron sus nombres porque no tenían autorización para hablar con medios.

El PBOC no respondió a una solicitud de comentarios. Aun así, las medidas descritas muestran una apuesta más agresiva por convertir al e-CNY en una infraestructura de pagos con usos domésticos y comerciales.

La moneda digital de banco central de China nació en 2019 y sigue lejos de dominar el ecosistema de pagos del país. Sin embargo, Pekín parece decidido a construir una base más amplia, con bancos, gobiernos locales y empresas de tecnología financiera como piezas centrales.

Para los lectores nuevos en el tema, una CBDC es dinero emitido directamente por un banco central en formato digital. A diferencia de Bitcoin o de muchas criptomonedas, no busca operar fuera del Estado, sino extender la capacidad del sistema monetario oficial.

Una estrategia distinta a la de Estados Unidos

El avance chino contrasta con la política de Estados Unidos bajo el presidente Donald Trump. Su gobierno ha abrazado las stablecoins, mientras prohíbe la circulación doméstica de monedas digitales de bancos centrales.

Esa diferencia marca una disputa de modelos. China privilegia una moneda digital estatal integrada al sistema bancario, mientras Estados Unidos favorece instrumentos privados anclados al dólar, como las stablecoins.

Fuentes de la industria señalaron que Pekín también busca reducir su dependencia de un sistema global de pagos dominado por instituciones occidentales. Ese sistema sigue anclado al dólar como moneda de reserva mundial.

Una de las fuentes afirmó que el yuan digital funciona como respaldo tecnológico. Su objetivo sería ayudar a mantener los flujos del comercio internacional chino durante futuros shocks geopolíticos.

La guerra en Medio Oriente aparece como un factor de preocupación para los estrategas chinos. La correduría China Securities Co sostuvo en un informe que el conflicto con Irán acelera la internacionalización del yuan.

La firma escribió que «la guerra ha expuesto los riesgos de la instrumentalización del dólar, destacando la urgente necesidad de desdolarización entre los productores de petróleo de Medio Oriente». También señaló que la influencia global del yuan podría expandirse «desde el comercio hacia el ámbito de la geopolítica».

Una base pequeña, pero con nuevos incentivos bancarios

El e-CNY todavíaparte de una base reducida frente a otras redes de pago chinas. Las transacciones acumuladas en yuan digital alcanzaron 16,7 billones de yuanes, equivalentes a USD $2,47 billones, hasta noviembre desde su lanzamiento en 2019.

La comparación con UnionPay muestra el tamaño del desafío. Solo en 2025, las transacciones con tarjetas de esa red china sumaron 279 billones de yuanes.

Xin Yan, CEO de Sign, empresa que construye infraestructura digital para gobiernos e instituciones, describió el choque de estándares. Dijo que China y Estados Unidos son los dos motores de la economía global, y que ambos impulsan sus propios sistemas.

Xin añadió que el yuan digital de China resulta más compatible con el sistema bancario. Pero también advirtió que «no es amigable para los extranjeros».

El nuevo impulso ganó fuerza después de que China comenzó a permitir pagos de intereses sobre tenencias de yuan digital a principios de este año. Ese cambio de política modificó los incentivos para bancos y usuarios.

En abril, las autoridades chinas más que duplicaron el número de bancos operadores autorizados, hasta llegar a 22. La medida convierte al yuan digital en un pasivo de depósito dentro del balance bancario.

Ese cambio aumenta el interés de los bancos por promover la adopción. Los saldos en e-CNY cuentan para metas de evaluación de depósitos y abren espacio para productos de crédito y gestión patrimonial.

Un conocedor de la industria fintech, cuya empresa presta servicios de tecnología a bancos, dijo que el progreso había sido lento en los últimos años. Pero añadió que el gobierno chino parece estar «serio esta vez» sobre una adopción más amplia.

Loterías, salud, energía verde y contratos inteligentes

Los saldos de depósitos en yuan digital y el número de cuentas ya figuran como métricas clave para evaluar a los bancos. Una fuente afirmó que el objetivo consiste en crear masa crítica y un ecosistema que atraiga mayor participación.

Para aumentar el uso interno, el PBOC prueba aplicaciones basadas en contratos inteligentes. Estos programas ejecutan pagos automáticos cuando se cumplen condiciones previamente definidas.

Los pilotos incluyen sorteos de lotería, tarjetas prepagas, gasto fiscal del gobierno y financiamiento de cadenas de suministro. Estos casos de uso amplían el e-CNY más allá del pago minorista tradicional.

Las autoridades también prueban el yuan digital para combatir fraude en seguros médicos. El rastreo preciso de los flujos de dinero permite verificar cómo se usan determinados fondos.

Otro caso apunta al consumo de electricidad verde. El e-CNY podría ayudar a rastrear pagos asociados a energía limpia, una función relevante para políticas públicas y programas de sostenibilidad.

Los gobiernos locales han fijado metas numéricas de adopción. También prueban usos internos, como pagos de salarios y desembolsos vinculados a atención médica.

El PBOC estudia crear una cámara de compensación similar a China UnionPay para procesar transacciones en yuan digital entre todos los bancos operadores. La meta sería mejorar la eficiencia del sistema.

La frontera internacional será el gran examen

El yuan digital difícilmente cambie de inmediato el comportamiento de pagos minoristas en China. Alipay y WeChat Pay dominan ese mercado desde hace años y concentran la relación cotidiana con usuarios y comercios.

Por esa razón, varias fuentes consideran que el objetivo final del e-CNY apunta más a la liquidación internacional entre empresas. Ese terreno ofrece mayor valor estratégico para China.

Los bancos reciben presión para aumentar el uso del yuan digital en transacciones transfronterizas. La prioridad incluye rutas vinculadas a la Iniciativa de la Franja y la Ruta.

Los prestamistas compiten por desarrollar productos compatibles con el e-CNY. Entre ellos figuran préstamos, cartas de crédito y letras.

Zhou Xiaoquan, funcionario de la Oficina de la Comisión Financiera de Shanghái, dijo que la ciudad alienta a las instituciones a adoptar mBridge. Esta plataforma respaldada por bancos centrales conecta a China, Hong Kong, Tailandia, Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita.

Durante una conferencia realizada el mes pasado, Zhou señaló que las aplicaciones comerciales asociadas ya abarcan comercio de bienes y servicios. También incluyen seguros marítimos.

Los pagos transfronterizos con países de la ASEAN figuran entre las prioridades. Sin embargo, una fuente informada sobre el pensamiento regulatorio advirtió que las contrapartes extranjeras muestran entusiasmo limitado.

Ese punto puede definir el alcance real de la internacionalización. Para que el yuan gane tracción fuera de China, otros actores deben aceptar usarlo en sus operaciones.

La misma fuente resumió el desafío con cautela. Afirmó que todavía queda «un largo camino por delante» para que el yuan digital alcance una adopción internacional relevante.

El debate ya no se limita a una innovación de pagos. El e-CNY se ubica ahora en el cruce entre política monetaria, infraestructura financiera, comercio global y competencia geopolítica.


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