Babylon busca hacer útil a bitcoin otra vez con préstamos sin custodia usando BitVM3

Babylon, el equipo detrás de uno de los protocolos de staking nativo de bitcoin más grandes, ahora quiere empujar una nueva frontera: préstamos “trustless” usando BTC como colateral sin ceder custodia. En una conversación técnica, su jefe de ingeniería, Vitali Salis, explicó cómo las “bitcoin vaults” bloquean fondos en un UTXO y los liberan según condiciones verificables desde otras cadenas como Ethereum, apoyándose en BitVM3, circuitos garbled y pruebas de conocimiento cero.
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• Babylon asegura que su nuevo enfoque permite usar BTC como colateral sin enviar fondos a custodios, bloqueándolos en un UTXO con condiciones de desbloqueo predefinidas.
• El mecanismo puede operar con distintas sidechains, siempre que se pueda probar su estado para autorizar el gasto del UTXO; el equipo ya hizo un experimento en Bitcoin mainnet y Ethereum L1 para pedir prestado USDC vía Morpho.
• La base técnica combina un esquema optimista con pruebas ZK y BitVM3, moviendo almacenamiento fuera de cadena mediante circuitos garbled que hoy tomarían alrededor de 15 minutos y cerca de 43 GB para construirse.

Hacer de bitcoin un “activo productivo” se ha convertido en una de las metas más repetidas dentro del sector cripto, pero también en una de las más difíciles de ejecutar sin sacrificar el principio de autocustodia. El ideal es simple de enunciar: mantener BTC como reserva de valor y, al mismo tiempo, poder usarlo como garantía para obtener liquidez, acceder a rendimiento o participar en aplicaciones de finanzas descentralizadas.

En el video “Vitalis Salis – Making Bitcoin Useful Again with Trustless Lending”, publicado por Common Prefix, el anfitrión Tony Synindros conversó con Vitali Salis, jefe de ingeniería en Babylon, sobre el giro estratégico de la empresa hacia un sistema de “bitcoin vaults” o bóvedas de bitcoin orientadas a préstamos sin confianza. La promesa central es habilitar crédito con BTC como colateral sin que el usuario tenga que transferir su bitcoin a un tercero.

La conversación puso el foco en un punto técnico que suele bloquear muchas propuestas: cómo hacer que un UTXO en Bitcoin pueda desbloquearse según lo que ocurra en otra cadena, como Ethereum, sin introducir un custodio o un puente tradicional. Babylon afirma que la respuesta pasa por un diseño optimista apoyado en BitVM3, circuitos garbled y pruebas de conocimiento cero.

De staking a bóvedas: el “pivote” de Babylon hacia préstamos

Salis relató que se unió a Babylon como uno de los primeros ingenieros hace unos tres años y medio, cuando el equipo cabía en una mesa y operaba como una startup típica, incluso con la anécdota de trabajar desde un garaje en Palo Alto. Con el tiempo, el protocolo y el equipo crecieron, y él mismo fue creciendo junto con la compañía.

Según explicó, Babylon Labs cuenta actualmente con cerca de 20 ingenieros y se encuentra contratando. En paralelo, detalló que el proyecto venía de construir diferentes piezas, culminando en un protocolo de staking de bitcoin que describió como “el mayor protocolo nativo de Bitcoin”, además de la llamada Babylon Genesis chain, que estaría asegurada por ese staking.

Sin embargo, el movimiento más reciente ha sido un cambio de estrategia. Babylon quiere ir más allá del staking y enfocarse en “trustless bitcoin vaults”, un mecanismo para que los holders de bitcoin puedan bloquear sus BTC de forma verificable y llevarlos a la economía descentralizada como colateral, sin perder la lógica de autocustodia.

Synindros resumió el caso de uso con un ejemplo directo: una persona que mantiene BTC porque cree en bitcoin, pero quiere usarlo para algo como comprar una casa. La idea es emplear BTC como garantía y tomar un préstamo denominado en un derivado de USD, como una stablecoin.

Qué significa “trustless”: BTC bloqueado en un UTXO con reglas claras

El punto central de Salis fue que, en un préstamo, tanto prestamista como prestatario necesitan garantías opuestas. El prestamista requiere la seguridad de que podrá recuperar el colateral si el préstamo no se paga o si la relación colateral-deuda deja de ser suficiente para cubrir capital e intereses. El prestatario, en cambio, necesita la certeza de que, si paga, recuperará el colateral.

Las bóvedas que propone Babylon buscan resolver ambas necesidades sin un custodio. En lugar de enviar BTC a una entidad centralizada o a un contrato que dependa de operadores con privilegios, el bitcoin queda bloqueado “trustlessly” en un UTXO en la propia red Bitcoin.

La clave, según Salis, es que ese UTXO se define con condiciones de desbloqueo conocidas de antemano. Si el prestatario paga, puede recuperar sus BTC desde la bóveda. Si el colateral ya no soporta el préstamo, el prestamista puede ejecutar el colateral y extraerlo del mismo UTXO, siguiendo las reglas establecidas.

En ese marco, Salis subrayó un punto que suele ser polémico en DeFi: no hay cesión de custodia. El bitcoin no se “deposita” en un tercero que tenga discreción para devolverlo o no. El usuario conoce las condiciones del candado y, si cumple lo pactado, recupera el activo sin depender de permisos adicionales.

Interoperabilidad: probar el estado de otra cadena para desbloquear bitcoin

Un detalle relevante es que Babylon no limita este esquema a su propia cadena. Salis afirmó que el componente de bóvedas es un protocolo de propósito general que puede funcionar con distintas sidechains, siempre que sea posible “probar el estado” de esa cadena para habilitar el desbloqueo del UTXO.

Synindros preguntó si esto implicaba pruebas de conocimiento cero, y Salis respondió afirmativamente, abriendo la puerta a integraciones con ecosistemas mayores. En particular, indicó que la empresa está construyendo el caso de uso de lending con la intención de integrarse con protocolos relevantes del entorno Ethereum.

Como hito, mencionó un experimento reciente: usar bitcoin como colateral trustless por primera vez para pedir prestado USDC desde Morpho. Describió el flujo como un sistema real en funcionamiento, donde se bloquearon BTC, se obtuvo el préstamo y, tras el repago, el prestatario pudo retirar desde la bóveda.

Además, precisó que la prueba ocurrió con dinero real y en redes principales: Bitcoin mainnet y Ethereum mainnet, específicamente en Ethereum L1, según sus palabras. También señaló que, aunque el sistema sea abierto, Morpho figura como uno de los socios con los que trabajaron en ese ejercicio.

BitVM3, ZK y circuitos garbled: por qué el diseño es “optimista”

La pregunta técnica más delicada fue cómo un UTXO de Bitcoin puede “entender” que un préstamo se repagó en Ethereum. Salis lo atribuyó a avances recientes y explicó que el protocolo es optimista y se basa en BitVM3, usando circuitos garbled y pruebas de conocimiento cero.

En términos operativos, describió un esquema de reclamo y disputa. Cuando un prestatario o prestamista pretende ejecutar una acción sobre la bóveda, presenta un reclamo junto con una prueba ZK que pretende demostrar un estado de Ethereum, por ejemplo, que el préstamo fue repagado.

Si la otra parte considera inválida la prueba, puede impugnarla. Se abre entonces un “claim challenge game”, un juego de desafío donde un actor malicioso puede ser bloqueado. La conversación lo comparó, en espíritu, con la separación entre enfoques optimistas y ZK que se discute en rollups de Ethereum, aunque aquí se combinan elementos de ambos.

Salis añadió que el desafío se evalúa con circuitos garbled, que en su explicación tendrían la propiedad de que, si el desafío es válido, el reclamo queda bloqueado. Si el desafío es malicioso, el desafío no bloquea el proceso. Synindros lo resumió como propiedades complementarias de completitud y solidez.

Costos prácticos: 15 minutos y 43 GB para construir el circuito

En la discusión sobre BitVM, Salis lo describió como uno de los desarrollos más emocionantes del ecosistema Bitcoin por su potencial de impacto. También atribuyó la rapidez de nuevas versiones al hecho de que se trata de una frontera de investigación “bleeding edge”, con múltiples equipos e investigadores impulsando mejoras continuas.

En cuanto a BitVM2 versus BitVM3, Salis sostuvo que BitVM3 usa circuitos garbled para mover complejidad fuera de cadena. Su lectura es que BitVM2 implicaba poner elementos de disputa directamente en el ledger de Bitcoin, consumiendo un espacio de bloque que describió como escaso y caro.

BitVM3, en contraste, permitiría mover el almacenamiento offchain, pero con más sobrecarga en tiempos de ejecución. Allí dio cifras concretas, aunque las presentó “de memoria”: dijo creer que actualmente toma alrededor de 15 minutos usando un procesador para construir el circuito garbled, y que su tamaño ronda los 43 GB.

También mencionó que se han observado mejoras “tremendas” en los últimos meses tanto en el lado del cómputo como del tamaño, y reconoció que los circuitos garbled son intensivos de construir y ocupan mucho espacio. Aun así, sugiere que la trayectoria de optimización es positiva.

Hashlocks y “secretos”: un giro viejo de Bitcoin para una función nueva

Synindros se detuvo en un aspecto llamativo: el verificador tipo SNARK que, al recibir una entrada incorrecta, no solo falla, sino que puede revelar un “secreto”. Salis explicó que el circuito garbled encapsula un programa que funciona como envoltura del verificador y contiene un secreto oculto, que se revela bajo ciertas condiciones.

Ese secreto, dijo, se conecta con un primitivo clásico de Bitcoin: el hashlock. En un hashlock, conocer un secreto cuya huella hash está comprometida permite desbloquear fondos. En este diseño, el secreto escondido dentro del circuito sería la llave para desbloquear un hashlock específico.

La consecuencia práctica, según Salis, es un mecanismo de incentivos y castigos dentro del juego de disputa. Si un challenger hace un desafío malicioso, su secreto se revela y se desbloquea un hashlock que permite bloquear ese desafío, dejando que el reclamo siga su curso.

Esta parte del diseño apunta a lo que muchas propuestas persiguen: minimizar confianza no solo en custodios, sino en árbitros y operadores. En la medida en que el protocolo pueda penalizar intentos maliciosos de forma determinista, se reduce el espacio de ataques de obstrucción.

Hoja de ruta y visión: conexiones entre Bitcoin y la economía descentralizada

Sobre el calendario, Salis indicó que el equipo está “laser focused” en el caso de uso de préstamos y que planea avanzar desde el experimento hacia un sistema listo para producción. Dijo que esperan tener una testnet “bastante pronto”.

Ante la pregunta de cuándo podría un usuario usarlo, Salis planteó un marco temporal entre el cuarto trimestre del año en curso y el primer trimestre del siguiente. En el intercambio, Synindros lo interpretó como un acceso temprano en 2026.

En cuanto a usos más allá de lending, Salis mencionó que su tecnología habilita “usar bitcoin como colateral” y enumeró aplicaciones como perpetuos, DEXes de perpetuos y coberturas. No entró en detalle, pero sugirió que el abanico se abre en cuanto BTC pueda entrar a estos rieles sin custodia.

Finalmente, al hablar de futuro, Salis dijo ver un aumento de interés institucional en los últimos meses, lo que a su juicio “supercargaría” el crecimiento de la economía descentralizada. También reiteró su tesis de que bitcoin permanecerá como reserva de valor, y que el trabajo relevante será construir conexiones que permitan a los holders de BTC acceder al resto de la economía descentralizada sin abandonar esa postura.

Al cerrar, también abordó el debate sobre la lenta evolución de Bitcoin. Señaló que no espera “covenants” en Bitcoin en el corto plazo, y que por eso tantos equipos buscan vías para sortear las limitaciones de Bitcoin Script. En su lectura, BitVM surge precisamente como una forma de rodear esas restricciones sin cambiar la base de la red.

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