Por Canuto  

Wall Street avanzó con fuerza este miércoles luego de que crecieran las expectativas de un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán para poner fin a la guerra, un movimiento que también hundió al petróleo. Al mismo tiempo, una temporada de resultados mejor de lo esperado y el renovado entusiasmo por la infraestructura de inteligencia artificial empujaron al Nasdaq, al S&P 500 y al Dow Jones hacia nuevos máximos.
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  • El Nasdaq ganó 1,4%, mientras el Dow subió más de 550 puntos y el S&P 500 avanzó más de 1% en medio de nuevos récords.
  • El crudo Brent llegó a caer 11% y perforó brevemente los USD $100 por barril tras reportes de un posible acuerdo entre Washington y Teherán.
  • AMD, Supermicro, Corning y Samsung destacaron en el rally vinculado a la IA, mientras el mercado celebró una de las mejores temporadas de resultados en dos décadas.

Las acciones estadounidenses subieron con fuerza el miércoles en una jornada dominada por dos catalizadores: el alivio geopolítico en Oriente Medio y una temporada de resultados empresariales que sigue sorprendiendo al alza. El Nasdaq Composite lideró el movimiento con un avance de 1,4%, mientras el Dow Jones Industrial Average ganó cerca de 1,1%, equivalente a más de 550 puntos, y el S&P 500 superó el 1% tras nuevos cierres récord en Wall Street.

El trasfondo de la sesión fue un reporte que apuntó a que Estados Unidos cree estar cerca de un acuerdo con Irán sobre un memorando de una página para poner fin a la guerra. Ese posible entendimiento redujo el nerviosismo sobre el suministro energético global y provocó una caída abrupta del petróleo, al tiempo que elevó el apetito por riesgo en renta variable.

Para los inversionistas más cercanos al mundo cripto y tecnológico, el episodio vuelve a mostrar cómo la macroeconomía, la geopolítica y la infraestructura de IA se han convertido en motores simultáneos del mercado. Cuando cae el petróleo y mejora la percepción de riesgo, suele aumentar el flujo hacia acciones de crecimiento, especialmente las vinculadas con semiconductores, centros de datos y automatización.

La mejora del ánimo también encontró soporte en el frente corporativo. Cerca del 85% de las compañías del S&P 500 que ya publicaron resultados superaron las previsiones de ganancias, mientras alrededor del 77% reportó ingresos por encima de lo esperado. En conjunto, más del 80% de las empresas batieron estimaciones, una marca que analistas de Deutsche Bank describieron como una de las mejores temporadas de resultados en 20 años.

El petróleo se desploma por la posibilidad de un acuerdo con Irán

La reacción más inmediata al posible avance diplomático se vio en el mercado petrolero. Los futuros del Brent, referencia internacional, cayeron hasta 11% y perforaron brevemente el nivel de USD $100 por barril, luego de haber superado los USD $126 hace apenas una semana. El WTI estadounidense también llegó a perder 11,3% y cayó por debajo de USD $91 antes de recortar parte de las pérdidas.

Según el reporte citado por Yahoo Finance, las conversaciones en curso incluirían una moratoria al programa de enriquecimiento nuclear de Teherán, el levantamiento de sanciones por parte de Estados Unidos, la liberación de miles de millones de dólares en fondos congelados y el compromiso mutuo de reabrir el estrecho de Ormuz para restablecer el tráfico comercial.

El estrecho de Ormuz ha sido uno de los focos de mayor tensión para los mercados desde que comenzó el conflicto a finales de febrero. La referencia global del crudo acumulaba un alza de alrededor de 50% desde el inicio de la guerra, impulsada por el temor a interrupciones prolongadas en uno de los pasos marítimos más sensibles para la energía mundial.

El optimismo ya había empezado a consolidarse después de que el presidente Donald Trump afirmara que se había logrado un “Gran Progreso” hacia un acuerdo final con Irán. Además, Trump dijo que se pausarían los esfuerzos de Estados Unidos para mover barcos a través del estrecho, aunque un bloqueo naval seguiría en pie. Bloomberg y Reuters también reportaron desarrollos similares, mientras se esperaba una respuesta iraní a través del mediador Pakistán en los dos días siguientes.

Los resultados empresariales sostienen el apetito por riesgo

Más allá de la geopolítica, el mercado encontró una segunda gran fuente de apoyo en los balances trimestrales. El consenso de resultados ha sido ampliamente positivo y está ayudando a justificar valoraciones elevadas en índices que ya rondan máximos históricos. Deutsche Bank señaló que los 11 sectores principales del mercado estadounidense podrían mostrar crecimiento interanual de ganancias por primera vez en cuatro años.

Entre los movimientos destacados, Advanced Micro Devices saltó entre 15% y 19% durante la jornada luego de superar las expectativas de Wall Street y ofrecer una guía para el segundo trimestre mejor de lo previsto. Sus ingresos de centros de datos crecieron 57% interanual, apoyados tanto por la demanda de aceleradores de IA como por procesadores para servidores.

Supermicro también brilló con un alza de entre 13% y 17%, favorecida por la fuerte demanda de servidores para inteligencia artificial y por una mejora en su pronóstico de ingresos para el cuarto trimestre fiscal. Walt Disney subió 6% tras superar los pronósticos de ganancias e ingresos en el primer reporte trimestral bajo su nuevo CEO, Josh D’Amaro.

También se observaron avances en CVS, que ganó 5% después de elevar su guía anual, en Uber, que subió 8% tras reportar mejores ingresos, más viajes y una perspectiva positiva, y en Novo Nordisk, que avanzó 7% luego de mejorar ligeramente su previsión anual en un entorno más competitivo para los medicamentos de pérdida de peso.

La operación de IA se expande desde los chips hasta la infraestructura

Uno de los temas más relevantes de la jornada fue la ampliación del rally de inteligencia artificial más allá de las GPU. Si en los últimos trimestres la narrativa se concentró en Nvidia y en aceleradores especializados, esta vez el mercado comenzó a premiar también a fabricantes de CPU, redes ópticas y materiales industriales ligados a los centros de datos.

AMD e Intel se beneficiaron de lo que algunos analistas describen como un regreso de las CPU. La idea es que los agentes de IA no solo requieren potencia para entrenar o inferir modelos, sino también chips capaces de coordinar software de propósito general, mover datos, usar herramientas, llamar aplicaciones y ejecutar tareas dentro de entornos empresariales complejos.

Analistas de Wedbush resumieron el giro al afirmar que “las CPU se robaron los titulares”, incluso cuando la demanda de GPU para centros de datos de AMD también resultó mejor de lo esperado. La próxima gran prueba para esta tesis llegará el 20 de mayo, cuando Nvidia publique sus resultados y el mercado evalúe si la expansión del negocio de IA se está profundizando dentro del rack y no solo en los aceleradores principales.

En paralelo, Corning alcanzó un nuevo máximo intradía tras anunciar una alianza de largo plazo con Nvidia para expandir la capacidad de conectividad óptica en Estados Unidos para centros de datos de IA. El movimiento recordó que la fiebre por la inteligencia artificial también impulsa a las llamadas “picos y palas” del ecosistema, desde fibra óptica hasta equipos eléctricos, materiales y automatización industrial.

Samsung entra al club del billón de dólares y Asia refuerza el impulso

El entusiasmo por la cadena global de suministro de IA no se limitó a Wall Street. Samsung Electronics superó una capitalización bursátil de USD $1 billón después de que sus acciones se dispararan 14% el miércoles, convirtiéndose en apenas la segunda empresa asiática, después de TSMC, en alcanzar ese umbral.

El avance de Samsung respondió al repunte de la demanda por chips de memoria usados en aplicaciones de inteligencia artificial. Durante el último año, la acción se multiplicó por más de cuatro, una señal de cuánto valor está asignando el mercado a la memoria dentro de la nueva infraestructura computacional. El salto de Samsung también impulsó al índice Kospi más de 6%, llevándolo por encima del nivel de 7.000 por primera vez.

Junto con SK Hynix y TSMC, Samsung ocupa un lugar central en una transformación que ha reforzado a Asia como pieza crítica del ecosistema mundial de IA. La lectura de varios gestores es que el papel de la memoria ya no debe interpretarse como un fenómeno puramente cíclico, sino como una capa estructural de la nueva economía digital.

Ese contexto también ayuda a explicar por qué múltiples índices, ETF y acciones vinculadas con semiconductores, mercados emergentes y tecnología tocaron máximos intradía. Entre ellos estuvieron el Nasdaq Composite, el S&P 500, el Nasdaq 100, el PHLX Semiconductor Index, además de nombres como Alphabet, Broadcom, Micron, Intel, Lam Research, Marvell, Applied Materials y otras firmas expuestas al auge de IA.

Empleo, regulación de IA y el telón de fondo macro

En el plano macroeconómico, los inversores también digirieron datos laborales. El informe de ADP mostró que los empleadores privados de Estados Unidos añadieron 109.000 puestos en abril, el mayor incremento mensual desde enero de 2025. La cifra quedó por debajo de los 120.000 esperados por economistas consultados por Bloomberg, pero reforzó la idea de cierta estabilización tras un 2025 débil.

Nela Richardson, economista jefe de ADP, afirmó que las empresas pequeñas y grandes están contratando, mientras se observa debilidad en las compañías medianas. A su juicio, las firmas grandes cuentan con más recursos para desplegar, y las pequeñas conservan una mayor agilidad, dos ventajas importantes dentro de un mercado laboral complejo.

El jueves se conocerían además los datos de anuncios de despidos de abril elaborados por Challenger, Gray & Christmas. Aunque no cambiaron el tono principal de la sesión, estas cifras siguen siendo relevantes porque ayudan a calibrar la resiliencia del consumo y la capacidad de gasto corporativo en un momento en que las valoraciones accionarias dependen en gran medida de expectativas de crecimiento futuro.

Por otro lado, Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional, dijo que la Casa Blanca estudia una posible orden ejecutiva para crear un sistema de evaluación de nuevos modelos fronterizos de IA. Según sus declaraciones a Fox Business recogidas por Bloomberg, la idea sería establecer una hoja de ruta para que futuras IA que puedan crear vulnerabilidades solo sean liberadas tras demostrar que son seguras, de forma comparable a un fármaco aprobado por la FDA.

La declaración llegó en medio de las preocupaciones sobre Mythos, el más reciente modelo de Anthropic, que ha despertado inquietudes en ciberseguridad por su potencial para explotar sistemas y penetrar infraestructuras consideradas seguras. También siguió al anuncio del Departamento de Comercio de que Microsoft, Google y xAI acordaron otorgar al gobierno de Estados Unidos acceso anticipado a sus modelos avanzados para pruebas de seguridad e investigación.

En conjunto, la jornada dejó una señal clara: los mercados siguen extremadamente sensibles a cualquier mejora geopolítica, pero el núcleo del rally permanece en la tecnología y la inteligencia artificial. Si la paz en Oriente Medio logra consolidarse y la temporada de resultados mantiene su fortaleza, Wall Street podría seguir encontrando argumentos para sostener sus máximos, aunque con un ojo puesto en el petróleo, en el empleo y en la próxima gran cita del sector: los resultados de Nvidia.


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