Por Canuto  

Russell Thompson, CIO de Hilbert Group, advierte que una ruptura del soporte de USD $71.900 podría llevar a Bitcoin hacia USD $65.000 si las pérdidas en acciones de IA y semiconductores fuerzan liquidaciones. Aun así, espera que parte del capital regrese a las criptomonedas cuando ceda el desapalancamiento.
***

  • Thompson sitúa los soportes inmediatos de Bitcoin en USD $72.800, USD $72.700 y USD $71.900; por debajo de este último nivel, ve posible una caída hacia USD $65.000.
  • Hilbert calculó salidas de cerca de USD $1.200 millones de los ETF de Bitcoin durante la semana anterior y observó mayor demanda de protección bajista en opciones.
  • El CIO considera que el repliegue de acciones de IA y tecnología podría devolver capital a los activos digitales, aunque las condiciones inmediatas siguen siendo desfavorables.

 

Bitcoin podría retroceder hasta USD $65.000 si una venta más amplia de acciones de inteligencia artificial y semiconductores obliga a los fondos a reducir posiciones, advirtió Russell Thompson, director de inversiones de Hilbert Group. El escenario dependería de que el precio pierda el soporte de USD $71.900, un nivel que el ejecutivo considera decisivo en su evaluación del mercado del 9 de noviembre.

La alerta no equivale a una predicción segura de caída: Thompson también considera posible que Bitcoin retome el avance antes de fin de año, una vez que se calme el desapalancamiento y vuelva parte del capital que salió hacia acciones tecnológicas. Sin embargo, su análisis presenta un panorama inmediato frágil, con salidas de fondos cotizados, mayor búsqueda de cobertura bajista en opciones y señales de liquidez debilitadas.

Los niveles que podrían definir el movimiento de Bitcoin

Al momento de la evaluación de Thompson, Bitcoin cotizaba cerca de USD $74.200. El CIO identificó USD $72.800 como primer soporte, seguido por una zona alrededor de USD $72.700 asociada con promedios móviles, antes de llegar a una línea de tendencia más amplia en USD $71.900.

La distancia entre la cotización observada y esos niveles permite entender por qué Hilbert centró su advertencia en una ruptura, y no simplemente en cualquier retroceso diario. Según Thompson, si Bitcoin pierde USD $71.900, el mercado podría fijarse en USD $65.000, mientras que habría soporte técnico limitado alrededor del nivel psicológico de USD $70.000.

En ese planteamiento, los USD $70.000 no aparecen como una barrera técnica sólida, sino como una referencia psicológica que los operadores podrían vigilar durante una caída. El objetivo de USD $65.000 es, por tanto, una posibilidad condicionada a que se quiebre el soporte principal y continúe la presión de venta, no un nivel que Thompson presente como inevitable.

La distinción importa porque los niveles de soporte describen zonas donde podría aparecer demanda, pero no garantizan que los compradores vayan a frenar un descenso. El análisis de Hilbert vincula la trayectoria de Bitcoin con la evolución de las carteras de inversión más amplias, de modo que el movimiento dependería tanto de los gráficos como de la capacidad de los fondos para soportar pérdidas en otros activos.

La venta tecnológica y el riesgo de liquidaciones

Thompson relacionó el riesgo para Bitcoin con las preocupaciones de financiamiento que, según su informe, afectan a empresas más pequeñas de inteligencia artificial y chips. La advertencia llega después de una semana de pérdidas en acciones tecnológicas, durante la cual el Nasdaq cayó un 6% el jueves, en un contexto que podría aumentar la presión sobre fondos de cobertura.

El mecanismo señalado por el ejecutivo es el de las llamadas de margen: cuando una cartera sufre pérdidas y necesita aportar garantías, sus responsables pueden vender activos para cubrir la exigencia. Thompson explicó que esas ventas pueden alcanzar posiciones que no son centrales para la estrategia del fondo, y mencionó a Bitcoin como un activo que podría desprenderse en ese proceso.

La consecuencia potencial es que Bitcoin reciba presión vendedora aunque el detonante inicial esté en acciones de IA o semiconductores. Bajo esa lectura, una caída de las empresas tecnológicas no tendría que reflejar un cambio específico en la valoración de Bitcoin para afectarlo; bastaría con que los mismos inversionistas necesiten liquidez o reduzcan exposición en distintos segmentos de sus carteras. El informe plantea este mecanismo como un riesgo posible, no como una causa confirmada de ventas de BTC.

Thompson resumió esa posibilidad al señalar que, ante llamadas de margen, los fondos suelen vender partes de sus carteras que consideran menos centrales, y que eso puede incluir Bitcoin. La observación es una advertencia sobre el posible comportamiento de los inversionistas bajo estrés, no una afirmación de que todos los fondos estén liquidando BTC ni de que la venta tecnológica vaya a producir necesariamente ese resultado.

Salidas de ETF, opciones y señales de liquidez

El informe de mercado de Hilbert también describió señales de cautela dentro del propio mercado de criptomonedas. Thompson estimó que los fondos cotizados de Bitcoin registraron salidas cercanas a USD $1.200 millones durante la semana anterior, mientras que los mercados de opciones mostraban una demanda creciente de protección frente a caídas.

Las salidas de los ETF indican que, durante ese periodo, el balance de flujos reportado por Thompson fue negativo para esos vehículos de inversión. Por su parte, la mayor búsqueda de protección bajista sugiere que algunos participantes estaban tomando medidas para cubrirse de posibles descensos, aunque el dato por sí solo no permite concluir que todos esperaran una caída o que el precio necesariamente fuera a bajar.

Hilbert añadió indicadores propios de liquidez que también se habían debilitado. Su modelo de cinco factores descendió a 2,61 y el de seis factores llegó a 3,02; la fuente no presenta esos valores como porcentajes ni detalla en la información disponible una escala comparable con otros indicadores del mercado.

En conjunto, las métricas dibujan un entorno menos favorable para un avance inmediato, pero no resuelven por sí mismas el rumbo de Bitcoin. Las cifras de los modelos, las salidas de ETF y la demanda de coberturas son elementos distintos del análisis de Hilbert, y Thompson las interpreta junto con el riesgo de liquidaciones en acciones tecnológicas, no como pruebas aisladas de un precio futuro.

La posibilidad de que el capital regrese a las criptomonedas

Pese a la advertencia bajista, Thompson no considera que la salida de capital hacia acciones de IA y tecnología tenga que ser permanente. En su lectura, el máximo previo de Bitcoin coincidió con un desplazamiento de inversiones desde las criptomonedas hacia empresas de inteligencia artificial, semiconductores y tecnología, una rotación que podría revertirse cuando los inversionistas liquiden esas posiciones.

Ese eventual regreso dependería de que el periodo de desapalancamiento pierda fuerza. Si los fondos dejan de vender activos para responder a sus necesidades de margen y parte del dinero liberado de las acciones tecnológicas busca nuevas oportunidades, una porción podría volver a los activos digitales, aunque Thompson no cuantificó cuánto capital podría regresar ni en qué momento ocurriría.

El ejecutivo sostuvo que una ruptura alcista de Bitcoin antes de finalizar el año seguía siendo posible, pero reconoció que las condiciones inmediatas eran desfavorables. La coexistencia de ambos escenarios refleja una diferencia temporal en su análisis: presión potencial en el corto plazo, seguida de una posible recuperación si se calma el desapalancamiento y cambian los flujos entre sectores.

La evaluación también se publicó antes del informe del índice de precios al consumidor de Estados Unidos previsto para el martes. Thompson citó precios de mercado que asignaban una probabilidad del 77% a una subida de tasas de la Reserva Federal en diciembre, después de datos de empleo y salarios más fuertes; se trata de una expectativa reflejada en esos precios, no de una decisión ya anunciada por el banco central.

En su reporte del 9 de noviembre, Crypto Briefing atribuyó a Thompson tanto la advertencia sobre una posible caída hacia USD $65.000 como la expectativa de un eventual retorno de capital a las criptomonedas. Por ahora, el escenario bajista depende de que se rompa USD $71.900 y se intensifiquen las ventas forzadas, mientras que la recuperación necesitaría que el desapalancamiento se tranquilice y cambien los flujos de inversión.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados