Por Hannah Pérez  

Jeff Yan de Hyperliquid advierte que el límite de informes por segundo de los CEX podría estar ocultando la verdadera magnitud de las pérdidas apalancadas, citando la documentación de Binance.

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  • CEO de Hyperliquid: Exchanges centralizados ocultan el riesgo real de las liquidaciones cripto.
  • Los comentarios vienen en respuesta al evento histórico de USD $19.000 millones en liquidaciones.
  • Yan critica la opacidad de Binance, dice que los CEX no reportan las cifras reales de liquidaciones.
  • Estima que el tamaño real de las liquidaciones podría ser 100 veces mayor. 

 

El cofundador de Hyperliquid, Jeff Yan, ha emitido una severa crítica contra los principales exchanges centralizados de criptomonedas (CEX) por presuntamente informar de forma incompleta los datos de liquidación.

Los comentarios surgen tras el evento de liquidación más grande registrado en la historia del mercado de criptomonedas el viernes; un suceso que vio la evaporación de casi USD $20.000 millones en posiciones apalancadas en un periodo de 24 horas.

El pasado viernes, el mercado de derivados de criptomonedas experimentó un flash crash masivo, con datos de la industria, como CoinGlass, reportando aproximadamente USD $16,8 mil millones en liquidaciones de posiciones largas y USD $2,5 mil millones en posiciones cortas, totalizando cerca de USD $19,3 mil millones en pérdidas en un solo día.

Bitcoin cayó por debajo de los USD $105.000 restando 17.000 dólares en cuestión de horas durante el evento, que marcó el mayor volumen de liquidaciones en dólares jamás registrado para un plazo de 24 horas en el mercado de criptomonedas hasta la fecha.

Las cifras reales podrían ser 100 veces peor

Sin embargo, en una publicación en X este lunes, Jeff Yan, cofundador del exchange descentralizado (DEX) Hyperliquid, advirtió que la cifra real de liquidaciones podría ser significativamente mayor de lo que los informes públicos sugieren, señalando directamente a los protocolos de transparencia de los CEX como posibles responsables.

“Debido a que las liquidaciones ocurren en ráfagas, esto fácilmente podría ser 100 veces menos reportado bajo algunas condiciones“, afirmó Yan.

La crítica se centra en la metodología de reporte de datos de los CEX, sugiriendo que plataformas como Binance, uno de los mayores exchanges del mundo por volumen comercial, podrían estar limitando el número de órdenes de liquidación que reportan a solo una por segundo, incluso cuando miles de ellas ocurren simultáneamente durante períodos de alta volatilidad. Yan citó la documentación pública de la plataforma como base para su advertencia.

La discrepancia en el reporte de datos, según Yan, representa un riesgo significativo. La subestimación del volumen de liquidaciones podría enmascarar la verdadera exposición al riesgo del mercado y la magnitud de las pérdidas para los traders.

Hyperliquid, cuyo modelo es totalmente on-chain, argumenta que su transparencia inherente permite una verificación pública y en tiempo real de cada orden, comercio y liquidación, una característica que, según el equipo, los diferencia de la opacidad de los CEX.

Binance presentó inconvenientes críticos

El debate sobre la transparencia de los datos de liquidación pone de relieve la tensión entre los modelos de exchanges centralizados y descentralizados. Mientras los CEX gestionan las operaciones en servidores privados, lo que puede limitar la granularidad de los datos que hacen públicos, los DEX, como Hyperliquid, registran cada transacción directamente en la cadena de bloques, ofreciendo un registro inmutable y verificable por cualquier persona.

Binance reconoció el viernes que su plataforma experimentó inconvenientes durante la turbulencia extrema del mercado, incluida la desvinculación de precio de varios tokens. USDe de Ethena, la tercera mayor stablecoin por capitalización de mercado, perdió la paridad con el dólar estadounidense cayendo a 65 centavos en Binance, lo que exacerbó las pérdidas de los usuarios.

Los ejecutivos de Binance se disculparon públicamente y anunciaron dos distribuciones por USD $283 millones para compensar a los usuarios afectados por pérdidas de futuros, márgenes y préstamos que utilizaban USDe, BNSOL o WBETH como garantía.

Este histórico colapso de liquidación de casi USD $20 mil millones está generando un intenso escrutinio sobre las prácticas de gestión de riesgos y la divulgación de datos en la industria de criptomonedas, con figuras clave como Yan abogando por una mayor transparencia como elemento central para la credibilidad y seguridad del futuro sistema financiero.

El mercado de criptomonedas está mostrando señales de recuperación después del caos, con Bitcoin surgiendo 2,5% de precio sobre los USD $114.000 según datos de CoinGecko al momento de edición de este articulo.

Artículo redactado con ayuda de IA, editado por DiarioBitcoin

Imagen editada de Unsplash

 


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