Por Canuto  

Un informe laboral muy superior a lo previsto llevó a los inversores a elevar sus apuestas por una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre, mientras los principales índices de Wall Street retrocedieron durante la sesión y el mercado espera nuevas señales de inflación.

***

  • El empleo no agrícola de Estados Unidos aumentó en 162.000 puestos durante agosto, frente a una previsión de 56.000.
  • Los futuros de tipos reflejaron una probabilidad de 60% de un aumento en la reunión del 15 y 16 de septiembre.
  • El Dow Jones cayó 0,57%, el S&P 500 perdió 0,44% y el Nasdaq retrocedió 0,43% durante la sesión.

 

 

Wall Street retrocedió durante la jornada del viernes después de que un informe de empleo de Estados Unidos, mucho mejor de lo esperado según las cifras citadas en la cobertura, impulsara las apuestas por una nueva subida de tipos de interés a finales de septiembre.

El reporte del Departamento de Trabajo mostró la creación de 162.000 puestos durante agosto, frente a los 56.000 que anticipaban los economistas consultados por Reuters, mientras la tasa de desempleo se mantuvo en 4,1%, en línea con las previsiones.

La reacción reflejó una preocupación central para los mercados: una economía capaz de generar empleos con tanta fuerza podría dar a la Reserva Federal (FED) más margen para concentrarse en la inflación, incluso si el endurecimiento monetario aumenta la presión sobre las valoraciones bursátiles. Según la información publicada, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, ha señalado que controlar las presiones sobre los precios constituye su prioridad principal, una postura que los operadores interpretaron como una señal de mayor firmeza.

El dato laboral fue un catalizador identificable para el cambio en las expectativas de tipos, pero no demuestra por sí solo que haya sido la única causa del retroceso bursátil. La sesión también estuvo marcada por movimientos específicos en empresas y sectores, así como por la incertidumbre habitual antes de nuevas cifras de inflación.

El empleo cambia el cálculo de los inversores

Los futuros de tipos de interés a corto plazo pasaron a reflejar una probabilidad de 60% para un aumento durante la reunión de la Reserva Federal del 15 y 16 de septiembre. Antes de conocerse el informe, esa posibilidad se ubicaba en 55%, de modo que el dato laboral modificó el balance de expectativas, aunque no convirtió la decisión en un resultado seguro.

Josh Stevens, director de inversiones de CresAlta Investment Management, describió el reporte como un dato especialmente volátil, pero consideró que su lectura inmediata favorece una atención renovada sobre la inflación. “Este es obviamente un informe muy volátil, pero sí significa que en este punto el foco de la Fed estará en la inflación”, afirmó el ejecutivo, según la información difundida sobre la jornada.

La solidez del empleo complica la interpretación que los operadores hacen de la política monetaria, porque un mercado laboral resistente puede sostener el consumo y mantener presiones sobre los precios. Al mismo tiempo, la reacción bursátil mostró que los inversores no recibieron el crecimiento de las contrataciones como una señal puramente positiva, sino como un posible argumento para mantener el costo del dinero elevado durante más tiempo.

Thomas Hayes, presidente de Great Hill Capital, describió el movimiento como una respuesta inicial y poco reflexiva del mercado. “El mercado simplemente tuvo una reacción instintiva al informe de empleo. Los inversores disparan primero y hacen preguntas después”, dijo Hayes, en una frase que resume la rapidez con la que cambiaron las apuestas sobre la reunión de septiembre.

Índices caen mientras los sectores reaccionan de forma desigual

A las 11:52 a. m., hora del este de Estados Unidos, el Dow Jones Industrial Average perdía 305,54 puntos, equivalentes a 0,57%, hasta 53.380,57 unidades. El S&P 500 retrocedía 33,99 puntos, o 0,44%, hasta 7.713,72, mientras el Nasdaq Composite bajaba 114,87 puntos, equivalente a 0,43%, hasta 26.469,19.

Los descensos se produjeron al cierre de una semana particularmente cambiante, marcada por ajustes sucesivos en las expectativas de los operadores a medida que aparecieron nuevos datos económicos, resultados corporativos y comentarios del gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller. Esa combinación obligó al mercado a revisar varias veces el escenario de tipos, crecimiento y utilidades empresariales antes del feriado del Día del Trabajo.

El sector de consumo discrecional lideró las pérdidas del S&P 500 con una caída de 1,79%, una señal de que el temor a tasas más altas también alcanzó a compañías cuya demanda puede resentirse si los hogares enfrentan mayores costos de financiamiento. En contraste, el índice de semiconductores PHLX subió 3% y se encaminaba a romper una racha de dos semanas consecutivas de pérdidas.

Entre las acciones individuales, Lululemon Athletica se desplomó 17,99% después de recortar sus previsiones de ganancias e ingresos para todo el año. Adobe cayó 6,08% tras anunciar que su director ejecutivo de larga trayectoria, Shantanu Narayen, dejará el cargo y será reemplazado por el directivo interno Anil Chakravarthy.

El crédito y la vivienda agregan presión al mercado

Las empresas estadounidenses de información crediticia también retrocedieron después de que Bill Pulte, director de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda de Estados Unidos, anunciara medidas para que Fannie Mae y Freddie Mac acepten el uso de VantageScore 4.0 en la evaluación de solicitudes hipotecarias. La agencia también informó sobre la incorporación de FICO Score 10T. Fannie Mae y Freddie Mac fueron creadas por el Congreso estadounidense para respaldar el mercado de la vivienda, por lo que cualquier cambio en los sistemas de puntuación puede afectar la competencia dentro de la evaluación crediticia.

Fair Isaac perdió 15,99%, mientras TransUnion bajó 7,64% y Equifax cedió 6,58%, movimientos que mostraron la preocupación inmediata de los accionistas ante la posible ampliación del uso de alternativas al sistema de puntuación asociado tradicionalmente con Fair Isaac. La noticia no describió cambios concretos en las reglas de aprobación de hipotecas ni implicó que todos los prestamistas deban adoptar un modelo específico, pero sí vinculó el retroceso bursátil con el debate sobre qué sistemas utilizarán las entidades que trabajan con las empresas patrocinadas por el Gobierno.

La reacción de estas compañías se produjo en una sesión donde los inversores ya procesaban un entorno monetario más exigente y una semana de elevada volatilidad. La combinación de un empleo fuerte, expectativas de tipos superiores y dudas específicas sobre empresas concretas dejó poco espacio para una lectura uniforme del mercado, pues algunos sectores subieron mientras otros sufrieron ventas intensas.

Los datos de amplitud confirmaron esa falta de dirección común. En la Bolsa de Nueva York, las acciones que caían superaban a las que subían en una proporción de 1 a 1, mientras en el Nasdaq las acciones en alza superaban a las bajistas en una relación de 1,02 a 1; el S&P 500 registró un nuevo máximo de 52 semanas y cinco nuevos mínimos, y el Nasdaq contabilizó 35 nuevos máximos frente a 75 nuevos mínimos.

La inflación será la próxima prueba para Wall Street

La atención del mercado se trasladó hacia las lecturas de inflación previstas para la semana siguiente, cuando el Departamento de Trabajo publicará los datos del índice de precios al consumidor y del índice de precios al productor. Ambos indicadores podrían influir en la decisión de la Reserva Federal, especialmente después de que el informe laboral redujera la percepción de urgencia para adoptar una postura más flexible.

El índice de precios al consumidor mide la evolución de los precios que enfrentan los hogares, mientras el índice de precios al productor sigue los costos recibidos por las empresas. Para los inversores, una aceleración en cualquiera de las dos referencias podría fortalecer las apuestas por un aumento de tipos, aunque una moderación permitiría cuestionar la probabilidad de que la Fed actúe en septiembre.

El calendario también coincide con un periodo históricamente débil para las acciones estadounidenses. Septiembre suele ser el mes más flojo para la renta variable, aunque Melissa Brown, directora global de investigación de decisiones de inversión de SimCorp, indicó que buena parte de esa debilidad se concentra en la segunda mitad del mes, cuando los rendimientos promedian una caída superior a 1%.

Con el fin de semana del Día del Trabajo por delante, los operadores deberán decidir si el informe de empleo representa un cambio duradero en el escenario monetario o una sorpresa aislada dentro de una serie de datos volátiles. La respuesta dependerá de la inflación, de los próximos comentarios de los funcionarios de la Fed y de la capacidad de las empresas para sostener sus previsiones en un entorno donde el dinero podría encarecerse nuevamente.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.

 


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados