Por Canuto  

Los ETF spot de Bitcoin acumulan apenas USD $205 millones en entradas netas durante julio, su menor registro mensual, mientras Ethereum muestra un desempeño relativo más sólido y el mercado se prepara para nuevos datos macroeconómicos.

***

  • Los ETF spot de Bitcoin listados en Estados Unidos registran USD $205 millones en entradas netas durante julio, pese a que todavía quedaban dos jornadas de negociación.
  • Los ETF de Ethereum captan USD $342,85 millones, mientras XRP suma USD $13,61 millones y Solana alcanza USD $13,82 millones.
  • Las bandas de Bollinger de Bitcoin están en su nivel más estrecho desde enero, una señal de que podría acercarse un movimiento fuerte.

 

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas listados en Estados Unidos atraviesan un periodo de demanda institucional limitada. Aunque durante julio se observaron varias jornadas consecutivas de entradas, el balance acumulado ofrece una lectura menos optimista.

Los ETF al contado de Bitcoin han registrado USD $205 millones en entradas netas durante lo que va de julio, según datos de SoSoValue que abarcan hasta el jueves 29 del mes. La cifra apunta al menor flujo mensual desde el lanzamiento de estos productos, aunque todavía quedaban dos días de negociación al momento del reporte.

La recuperación de Bitcoin sigue siendo débil

Durante las últimas semanas, varios analistas señalaron las entradas de varios días consecutivos como una posible señal del retorno de los compradores institucionales. Sin embargo, el total mensual muestra que esa recuperación no ha alcanzado una magnitud significativa.

El resultado de julio contrasta con las salidas registradas en meses anteriores. En mayo, los ETF al contado de Bitcoin perdieron USD $2.430 millones, mientras que junio terminó con retiros por USD $4.520 millones.

La comparación evidencia una mejora importante frente a esos números negativos, pero también revela la fragilidad del repunte. Las entradas actuales apenas compensan una parte de los capitales que abandonaron los fondos durante mayo y junio.

La lectura institucional continúa siendo sombría porque el volumen de entradas no confirma un regreso decidido de la demanda. Una sucesión de jornadas positivas puede llamar la atención, pero el acumulado mensual permite evaluar mejor la profundidad del interés comprador.

Los ETF spot ofrecen a los inversionistas una vía regulada para obtener exposición al precio de las criptomonedas sin mantener directamente los activos. Por ello, sus flujos suelen observarse como un indicador del interés de grandes participantes financieros.

En este caso, el comportamiento de julio sugiere prudencia. Los inversionistas institucionales parecen estar evitando comprometer grandes cantidades de capital en Bitcoin, al menos a través de estos instrumentos listados en Estados Unidos.

Ethereum supera a Bitcoin en los flujos de julio

Los ETF de Ethereum presentaron un desempeño relativamente mejor durante el mismo periodo. Estos productos atrajeron USD $342,85 millones en entradas netas durante julio, casi el mismo nivel registrado en abril.

El flujo mensual de Ethereum superó al de Bitcoin y también quedó por encima del registrado por otros fondos de criptomonedas. La diferencia no implica una recuperación generalizada, pero sí muestra una preferencia relativa por ETH dentro del segmento institucional.

La mayor fortaleza de Ethereum coincide con su comportamiento frente a Bitcoin. El par ETH-BTC listado en Binance aumentó 11% durante julio, una variación que refleja el mejor desempeño relativo de ether frente a la principal criptomoneda.

La evolución del par resulta relevante porque permite observar la fortaleza de Ethereum sin depender únicamente de su precio medido en dólares. Cuando ETH gana terreno frente a BTC, el mercado suele interpretar que existe una rotación parcial hacia el segundo activo.

El resto de los productos analizados mostró flujos mucho más reducidos. Los ETF de XRP avanzan hacia su cuarto mes consecutivo de entradas, aunque el acumulado de julio alcanza apenas USD $13,61 millones.

Los ETF de Solana registraron USD $13,82 millones en entradas durante julio. En conjunto, los datos de Bitcoin, Ethereum, XRP y Solana describen un apetito institucional limitado, con una ventaja puntual para los productos vinculados con ether.

La Fed y los datos económicos mantienen la tensión

Durante las últimas 24 horas, ni Bitcoin ni Ethereum registraron movimientos decisivos. El comportamiento ocurrió después de que la Reserva Federal mantuviera las tasas de interés estables.

Algunos analistas describieron la decisión de la Fed como una “mantención de tono restrictivo”. Esa postura pudo haber respaldado una disminución de los precios, pero el mercado no reaccionó con una dirección clara en el periodo observado.

La política monetaria sigue siendo un factor central para los activos de riesgo. Las tasas elevadas pueden reducir el atractivo de las inversiones especulativas, mientras que cualquier señal de relajamiento suele mejorar las condiciones para los mercados financieros.

Los inversionistas también esperaban la publicación del índice de precios de los gastos de consumo personal básico de Estados Unidos, conocido como PCE básico. El indicador puede influir en las expectativas sobre las próximas decisiones de la Reserva Federal.

Junto con el PCE básico, el mercado aguardaba los datos del producto interno bruto estadounidense. La combinación de inflación y crecimiento podía elevar la volatilidad de Bitcoin, Ethereum y otros activos digitales.

El entorno macroeconómico también afectó al mercado de bonos del Tesoro. Los rendimientos estadounidenses ampliaron su avance después de la decisión de la Fed, mientras los inversionistas evaluaban el rumbo futuro de la política monetaria.

El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años subió hasta su nivel más alto desde julio de 2007. Ese movimiento reflejó la presión existente en la deuda pública y añadió una señal de cautela para los activos considerados de mayor riesgo.

En paralelo, los precios del petróleo registraron su mayor aumento en cinco meses. El avance ocurrió mientras Estados Unidos ejecutaba nuevos ataques contra Irán y el conflicto regional amenazaba con involucrar a más países.

Bitcoin se acerca a una zona técnica decisiva

Analistas de Marex identificaron el soporte de 200 semanas, situado cerca de USD $63.300, como el nivel decisivo para interpretar el comportamiento inmediato de Bitcoin. Según su evaluación, mantener ese soporte podría convertir la estabilidad actual en una señal de fortaleza.

Los analistas advirtieron que una pérdida de USD $62.500 favorecería a los bajistas. En ese escenario, el mercado podría dirigirse hacia un objetivo de liquidación ubicado en USD $60.000.

La referencia a las liquidaciones alude al cierre forzoso de posiciones apalancadas cuando el precio se mueve contra los operadores. Estas operaciones pueden intensificar una caída si numerosos participantes mantienen posiciones largas con margen.

El gráfico diario de Bitcoin muestra además un estrechamiento significativo de las bandas de Bollinger. Estas bandas se ubican dos desviaciones estándar por encima y por debajo de la media móvil simple de 20 días del precio spot.

Las bandas suelen estrecharse cuando un activo permanece durante un periodo prolongado dentro de un rango reducido. En el caso de Bitcoin, se encuentran en su punto más estrecho desde enero.

Este patrón recibe con frecuencia el nombre de “squeeze”. La idea es que un rango comprimido acumula energía y, eventualmente, puede preceder un movimiento fuerte al alza o a la baja.

El indicador no determina por sí mismo la dirección del próximo movimiento. Su señal principal es que la volatilidad podría aumentar después de un periodo de relativa calma.

Al cierre del reporte, Bitcoin cotizaba en USD $64.778,53, con un avance de 0,90%. Ethereum se ubicaba en USD $1.917,90, tras subir 0,79% en las últimas 24 horas.

XRP registraba USD $1,08, con una variación positiva de 0,43%, mientras Solana alcanzaba USD $74,03 y avanzaba 0,82%. El índice CD20 se situaba en 1.761,93 unidades, con un aumento de 1,18%.

La combinación de flujos débiles, señales macroeconómicas y bandas estrechas deja al mercado ante una posible expansión de la volatilidad. Para Bitcoin, la defensa de USD $63.300 y USD $62.500 será clave para evaluar si la calma representa acumulación o riesgo de una nueva presión vendedora.

Otros factores que influyen en el mercado cripto

El debate regulatorio en Estados Unidos también ocupaba la atención de los participantes del sector. Fuentes citadas por CoinDesk indicaron que dos senadores, uno demócrata y otro republicano, preparaban reglas éticas más estrictas relacionadas con las operaciones de criptomonedas de Donald Trump.

El dúo bipartidista trabaja en una reformulación de la sección ética de la Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales. Los senadores esperan que el nuevo texto reúna suficientes votos afirmativos.

La regulación puede afectar la confianza de los inversionistas porque define los límites para los funcionarios y las empresas vinculadas con activos digitales. El debate se desarrolla mientras los ETF intentan consolidarse como vehículos de inversión institucional.

Otro análisis sobre la microestructura de los mercados de Bitcoin y ether examinó dónde se descubre primero el precio. Es decir, el estudio preguntó en qué mercado ingresa la nueva información antes de reflejarse en otros espacios de negociación.

La respuesta apunta con frecuencia a los mercados de derivados. Esta observación sugiere que los futuros y otros instrumentos apalancados pueden ejercer una influencia considerable sobre la formación de precios de Bitcoin y Ethereum.

La influencia de los derivados también ayuda a explicar por qué los movimientos pueden acelerarse en periodos de tensión. Las posiciones apalancadas amplifican tanto los avances como las caídas cuando el precio rompe niveles técnicos relevantes.

La actividad de grandes empresas tecnológicas también puede influir en la percepción del mercado. Un análisis relacionado con SpaceX examinó hasta dónde puede llegar la influencia de una compañía sobre la liquidez y el comportamiento de los activos digitales.

Estos elementos convergen con los datos de los ETF y las señales técnicas. La debilidad de las entradas no elimina la posibilidad de un movimiento alcista, pero sí aconseja interpretar con cautela las jornadas positivas aisladas.

El panorama de julio queda así marcado por una recuperación incompleta de Bitcoin. Ethereum muestra mayor fortaleza relativa, mientras XRP y Solana registran avances modestos que no alcanzan para confirmar un regreso amplio del capital institucional.

Los próximos datos de inflación y crecimiento podrían definir el tono inmediato del mercado. Hasta entonces, los flujos de ETF, el soporte de 200 semanas y la compresión de las bandas de Bollinger seguirán concentrando la atención de los operadores.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA.

 


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados