Por Hannah Pérez  

Bitfinex Securities abrió la captación de capital para Crest y Liberty Bitcoin Accumulation Fund (LBAF), dos fondos de CMCC Global que serán tokenizados mediante Hadron by Tether bajo el marco de activos digitales de El Salvador. LBAF declara como objetivo generar rendimientos netos anualizados de entre 8% y 12% medidos en BTC, una meta de inversión que no constituye una rentabilidad garantizada.

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  • CREST y LBAF serán los primeros fondos tokenizados incorporados a Bitfinex Securities bajo el Digital Asset Framework de El Salvador.
  • Los tokens tendrán precios iniciales de USD $10 para CREST y 0,0001 BTC para LBAF, pero el acceso está restringido a inversores elegibles y miembros verificados de Bitfinex Securities.
  • CMCC plantea para LBAF un objetivo de rendimiento neto anual de entre 8% y 12% en BTC; se trata de una meta y no de un resultado asegurado.
  • La iniciativa llega meses después de que Bitfinex completara en El Salvador su estructura de licencias para operaciones spot, derivados y valores tokenizados.

 

 

Bitfinex Securities anunció este lunes la apertura de dos nuevas ofertas de inversión tokenizadas vinculadas a fondos administrados por CMCC Global, profundizando su apuesta por trasladar estructuras del mercado de capitales a infraestructura blockchain regulada en El Salvador.

Las ofertas corresponden a Crest Fund (CREST) y Liberty Bitcoin Accumulation Fund (LBAF), dos fondos cuantitativos multigestor que emplean estrategias vinculadas con los mercados de activos digitales. Sus participaciones serán representadas mediante tokens creados con Hadron by Tether, la plataforma de tokenización desarrollada por la compañía detrás de USDT.

Según el comunicado compartido con DiarioBitcoin, el período de suscripción permanecerá abierto para inversores elegibles hasta el 29 de octubre de 2026. Una vez concluida la captación, Bitfinex Securities prevé habilitar los respectivos tokens para negociación secundaria en su plataforma.

La iniciativa supone un nuevo caso de uso para la tokenización de activos del mundo financiero. En lugar de representar bonos del Tesoro, acciones o instrumentos de deuda tradicionales en una blockchain, CREST y LBAF tokenizan participaciones económicas en fondos concebidos específicamente para operar en mercados de activos digitales.

Dos fondos, uno denominado en dólares y otro en Bitcoin

CMCC Global lanzó Crest en marzo de 2022 y LBAF en abril de 2025. Ambos funcionan como fondos cuantitativos de múltiples gestores y distribuyen capital entre diferentes estrategias, entre ellas arbitraje de tasas de financiación, market making, arbitraje entre plataformas, operaciones sobre volatilidad y estrategias de finanzas descentralizadas, o DeFi.

La diferencia fundamental está en la unidad utilizada para medir sus resultados. Crest está denominado en dólares estadounidenses y busca obtener retornos superiores a los rendimientos de los títulos del Tesoro de Estados Unidos. LBAF está denominado en Bitcoin (BTC) y está dirigido a inversores cuya referencia de desempeño es BTC, en lugar del dólar.

CMCC asegura que LBAF apunta a generar un rendimiento neto anualizado de entre 8% y 12% en Bitcoin mediante las estrategias cuantitativas subyacentes. La cifra debe interpretarse como un objetivo del gestor y no como una rentabilidad prometida o garantizada.

La propia documentación de la oferta advierte que el capital está en riesgo, que una inversión puede subir o bajar de valor y que el rendimiento pasado no constituye un indicador fiable de resultados futuros.

CMCC sostiene que las estrategias sobre las que se construyeron los productos obtuvieron resultados positivos durante distintos episodios de tensión del mercado, incluidos el colapso de Terra y FTX, la pérdida temporal de la paridad de USDC en 2023 y la fuerte corrección de octubre de 2025. Esas afirmaciones proceden del propio gestor y forman parte de la presentación comercial de los fondos, por lo que no equivalen a una garantía sobre su desempeño futuro.

Tokens desde USD $10, pero no para cualquier inversionista

Uno de los elementos llamativos de la estructura es el reducido valor nominal de entrada. Los tokens CREST serán emitidos inicialmente a USD $10 por unidad, mientras que los tokens de LBAF tendrán un precio de 0,0001 BTC, aproximadamente USD $8 según la referencia incluida en el anuncio. En ambos casos, la inversión mínima formal corresponde a un token. Sin embargo, ese bajo monto mínimo no significa que los fondos estén abiertos al público minorista en general.

CMCC Global señala actualmente en su propio sitio que sus fondos están destinados exclusivamente a inversores profesionales y acreditados y que no están disponibles para inversores minoristas.

La oferta de Bitfinex Securities añade sus propios filtros. Solo pueden participar miembros de la plataforma que hayan completado el proceso de verificación con Bitfinex Securities El Salvador y cumplan los requisitos de elegibilidad, KYC y prevención de lavado de dinero. Los tokens tampoco pueden ofrecerse a personas estadounidenses, personas presentes en Estados Unidos ni residentes de otras jurisdicciones donde su distribución esté prohibida.

En consecuencia, el precio unitario de USD $10 reduce el tamaño técnico mínimo de una posición para quienes ya son elegibles, pero no elimina las barreras regulatorias y de acreditación necesarias para acceder a estos productos.

Hadron convierte las participaciones en tokens

Los fondos mantienen una estructura financiera convencional debajo de la capa blockchain.

Crest y LBAF operan como carteras segregadas de CMCC Global SPC en Islas Caimán. Los tokens representan intereses económicos sobre las acciones participantes correspondientes: cada CREST está asociado económicamente con una participación del Crest Segregated Portfolio, mientras que LBAF representa una participación de clase BTC del Liberty Bitcoin Accumulation Fund.

Hadron by Tether proporciona la infraestructura utilizada para acuñar y gestionar esos tokens. La plataforma permite gestionar aspectos como emisión y quema, incorporación de inversores, controles KYC, cumplimiento e información blockchain.

El modelo establece una representación económica 1:1 entre los tokens y las participaciones subyacentes. Los tokens se acuñan contra las acciones correspondientes y se destruyen cuando ocurre un rescate.

Aunque los instrumentos existen sobre infraestructura blockchain, no funcionan como criptomonedas libremente transferibles. Las transferencias permanecen sometidas a controles de identidad y cumplimiento, y las operaciones de autocustodia están limitadas a direcciones previamente incluidas en listas blancas.

Los inversores elegibles podrán, no obstante, negociar los instrumentos en el mercado secundario de Bitfinex Securities las 24 horas del día, los siete días de la semana.

La movida llega tras completar Bitfinex su esquema de licencias en El Salvador

El lanzamiento también se produce pocos meses después de que Bitfinex completara en julio de 2026 su estructura regulatoria para operar en tres líneas distintas en El Salvador: mercado spot, derivados y valores tokenizados.

El 24 de julio, la compañía informó que había asegurado una licencia de proveedor de servicios de activos digitales para su plataforma principal, complementando las autorizaciones que ya tenían Bitfinex Securities El Salvador y Bitfinex Derivatives El Salvador. Con ello, el grupo consolidó en una misma jurisdicción una estructura regulada para sus principales negocios relacionados con activos digitales.

La autorización más reciente cubre a las entidades vinculadas con la plataforma principal de Bitfinex y contempla actividades como intercambio y transferencia de activos digitales, custodia, operación de plataformas de negociación y ejecución de determinadas operaciones con derivados. No significa, sin embargo, que todos los productos estén disponibles para cualquier usuario: continúan aplicando restricciones geográficas, verificaciones de identidad y criterios de elegibilidad.

Bitfinex Securities ya contaba con una autorización independiente dentro del marco salvadoreño para valores digitales. Según el registro citado por Crypto.news, fue la primera plataforma aprobada bajo la Ley de Emisión de Activos Digitales de El Salvador, mientras que la unidad de derivados obtuvo su propia autorización posteriormente.

La incorporación de CREST y LBAF puede verse así como una extensión práctica de esa estrategia regulatoria: utilizar a El Salvador no solamente como sede para operaciones tradicionales con criptomonedas, sino también como plataforma para emisión, distribución y negociación secundaria de instrumentos financieros tokenizados.

Bitfinex Securities amplía su catálogo de valores tokenizados

Bitfinex Securities opera plataformas reguladas en El Salvador y el Astana International Financial Centre de Kazajistán, y ofrece infraestructura para emitir y negociar acciones, deuda, fondos y otros instrumentos tokenizados.

Según cifras proporcionadas por la compañía, la plataforma mantiene más de USD $500 millones en activos, entre ellos deuda subordinada tokenizada, financiación de litigios, contratos vinculados con hashrate de Bitcoin y bonos del Tesoro estadounidense. Durante 2026 también incorporó productos relacionados con compañías de tesorería Bitcoin y completó una captación de USD $50 millones para Alkemya Metacore SCSp.

CREST y LBAF serán, según Bitfinex Securities, los primeros fondos tokenizados listados en su plataforma.

El movimiento refleja una segunda vertiente del creciente mercado de activos del mundo real y valores tokenizados. Gran parte de la industria se ha concentrado hasta ahora en trasladar instrumentos tradicionales —como bonos gubernamentales o fondos monetarios— a redes blockchain. En este caso, la misma infraestructura se utiliza para representar productos financieros nacidos dentro de la propia industria de activos digitales.

La tokenización, sin embargo, no modifica por sí sola el perfil de riesgo de la inversión subyacente ni garantiza liquidez.

Para CREST y LBAF, el atractivo planteado por sus promotores reside en combinar estrategias de inversión cripto con emisión, custodia y negociación mediante infraestructura tokenizada. Pero su acceso continúa sujeto a criterios de elegibilidad y, en el caso del rendimiento de entre 8% y 12% anunciado para LBAF, se trata de una meta promocionada por el gestor y sometida al riesgo inherente de las estrategias empleadas, no de una tasa fija o asegurada.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

 


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