Por Canuto  

BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, presentó nuevas solicitudes para ampliar su presencia en el mercado de fondos tokenizados, una señal de que las finanzas tradicionales siguen acercándose a la infraestructura blockchain en un segmento que ya supera USD $30.000 millones.
***

  • BlackRock presentó una solicitud junto con Securitize para lanzar un nuevo fondo de reserva tokenizado vinculado a efectivo, bonos del Tesoro de corto plazo y repos overnight.
  • La firma también propuso una clase de acciones onchain para un fondo tradicional del mercado monetario con casi USD $7.000 millones en activos bajo gestión.
  • El mercado de activos del mundo real tokenizados creció más de 200% en un año y ya supera USD $30.000 millones, según datos del sector.

 

BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, profundizó su incursión en las finanzas tokenizadas con dos nuevas presentaciones regulatorias vinculadas a fondos basados en bonos del Tesoro de Estados Unidos y productos del mercado monetario sobre infraestructura blockchain.

La decisión vuelve a colocar a la tokenización de activos del mundo real en el centro de la conversación financiera. Este segmento busca representar instrumentos tradicionales, como fondos, bonos o acciones, mediante tokens registrados en redes blockchain, con la promesa de hacer más eficiente la liquidación, ampliar el acceso operativo y mejorar la trazabilidad de la propiedad.

De acuerdo con la información reportada por CoinDesk, BlackRock administra USD $14 billones en activos y ahora busca ampliar su línea de ofertas onchain mientras el mercado de activos reales tokenizados supera los USD $30.000 millones, tras crecer más de 200% en el último año.

Dos nuevas apuestas onchain de BlackRock

La primera de las nuevas propuestas corresponde al BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle. Según la documentación presentada este viernes ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, el fondo invertirá en efectivo, valores del Tesoro estadounidense de corto plazo y acuerdos de recompra a un día respaldados por bonos del Tesoro.

El vehículo emitiría “OnChain Shares” mediante un sistema con permisos conectado a múltiples blockchains públicas. La estructura sugiere un esquema híbrido en el que la tecnología blockchain sirve para registrar y transferir participaciones, pero con controles estrictos de identidad y cumplimiento para los inversionistas participantes.

En este caso, Securitize Transfer Agent LLC será la entidad encargada de mantener los registros oficiales de propiedad de esas acciones tokenizadas. La presentación explica que el agente de transferencias usará un marco con permisos enlazado a redes blockchain públicas, mientras conserva registros offchain para vincular direcciones de billeteras con las identidades de los inversionistas.

La documentación no precisó cuáles blockchains serán compatibles desde el inicio. Sí dejó claro que el producto estará orientado a participantes institucionales o de gran tamaño, ya que la inversión mínima prevista sería de USD $3.000.000.

Acciones onchain para un fondo de mercado monetario ya existente

La segunda presentación apunta a una clase de acciones onchain para el BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, un fondo tradicional del mercado monetario que ya cuenta con casi USD $7.000 millones en activos bajo gestión.

En esta propuesta, BlackRock plantea que el agente de transferencias del fondo, BNY Mellon Investment Servicing, mantenga los registros oficiales de propiedad sobre Ethereum utilizando el estándar de token ERC-20. Ese detalle es relevante porque muestra una integración más directa con una blockchain pública ampliamente utilizada en el ecosistema de activos digitales.

La estructura también contempla un modelo mixto entre registros en cadena y sistemas de identidad fuera de cadena. Según la presentación, los registros blockchain, combinados con mecanismos offchain que vinculan billeteras e inversionistas, funcionarían como el registro oficial de accionistas.

Para el sector financiero tradicional, este enfoque busca equilibrar eficiencia tecnológica con exigencias regulatorias. En la práctica, abre la puerta a productos financieros que conservan estándares de supervisión conocidos, pero incorporan elementos operativos del mundo cripto.

Por qué importa la tokenización para las finanzas tradicionales

La tokenización se ha convertido en una de las áreas de crecimiento más rápido dentro de los activos digitales. Su premisa central es sencilla: transformar instrumentos financieros convencionales en representaciones basadas en blockchain que puedan moverse con mayor velocidad y con mayor visibilidad operativa.

Sus defensores sostienen que esta tecnología puede acelerar los procesos de liquidación, habilitar negociación continua durante las 24 horas y aumentar la transparencia en la administración y transferencia de activos. También puede facilitar nuevos usos como la integración con mercados cripto, plataformas de préstamos o esquemas de colateral automatizado.

Sin embargo, el desarrollo del sector todavía depende de factores clave. Entre ellos destacan la claridad regulatoria, la interoperabilidad entre cadenas, la custodia institucional, la gestión de identidad y la capacidad de conectar legalmente el token con el derecho económico real subyacente.

En ese contexto, la entrada más profunda de gestores de activos como BlackRock es observada como una validación importante para el mercado. No solo por el tamaño de la firma, sino porque sus movimientos suelen marcar tendencias dentro de la industria financiera institucional.

El avance de BlackRock y el crecimiento del mercado RWA

Las nuevas presentaciones refuerzan una línea estratégica que la empresa ya venía desarrollando. En 2024, BlackRock lanzó BUIDL, su primer fondo tokenizado del mercado monetario, en colaboración con Securitize.

Desde entonces, BUIDL ha crecido hasta alrededor de USD $2.500 millones en activos. Además, su uso ha comenzado a expandirse dentro de los mercados cripto como garantía para préstamos y operaciones apalancadas, un punto que muestra cómo los fondos tokenizados pueden funcionar como puente entre las finanzas tradicionales y las plataformas de activos digitales.

El CEO de BlackRock, Larry Fink, ha respaldado en varias ocasiones la tokenización como una vía para modernizar la infraestructura financiera. Su postura ha sido consistente con la idea de que los mercados de capitales aún operan sobre bases tecnológicas que pueden ser actualizadas mediante registros programables y liquidez más flexible.

El tamaño potencial del fenómeno ayuda a explicar ese interés. Según datos de rwa.xyz citados en la cobertura original, el mercado de activos del mundo real tokenizados ya supera los USD $30.000 millones. Además, un informe de Boston Consulting Group y Ripple proyectó que este mercado podría alcanzar USD $18,9 billones para 2033.

Por ahora, las nuevas presentaciones no implican por sí solas un despliegue inmediato a gran escala, pero sí consolidan el mensaje de que BlackRock quiere expandir su presencia en el segmento onchain con productos cada vez más cercanos a la arquitectura de mercado tradicional.

También muestran que el modelo preferido por grandes instituciones no pasa necesariamente por sistemas completamente abiertos y anónimos. En cambio, parece avanzar hacia infraestructuras híbridas, donde blockchains públicas conviven con capas de permisos, verificación de identidad y agentes regulados.

Ese diseño puede resultar menos ideológico para algunos sectores del ecosistema cripto, pero podría ser el formato que permita una adopción institucional más amplia. En especial cuando se trata de instrumentos sensibles como fondos de liquidez, reservas en efectivo o exposición a bonos soberanos de corto plazo.

Si esa tendencia se mantiene, la tokenización dejará de verse solo como una promesa experimental y comenzará a consolidarse como una extensión natural de los mercados financieros existentes. Las nuevas acciones de BlackRock apuntan justamente en esa dirección.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados