Bitwise y Superstate exploran tokenizar el ETF de Solana

Bitwise Asset Management anunció una alianza con Superstate para explorar la tokenización de acciones de sus fondos, con el ETF de staking de Solana (BSOL) como primer candidato. Este movimiento busca modernizar el registro de propiedad sin alterar los derechos de los inversores, mientras la empresa también recortó 14% de su personal.

***

• Bitwise se asocia con Superstate para tokenizar fondos, comenzando con su ETF de Solana.
• La tokenización cambiaría solo el registro de propiedad, manteniendo derechos y canales de compra.
• La empresa recortó 14% de su personal y posee más de USD $9 mil millones en activos.

Bitwise Asset Management, uno de los administradores de activos criptográficos más reconocidos, anunció el jueves una alianza con la fintech Superstate para explorar la tokenización de acciones de sus fondos.

El primer objetivo es su fondo cotizado en bolsa (ETF) de staking de Solana, conocido por su ticket BSOL, aunque la compañía aclaró que “no hay garantía” de que este producto se lance bajo ese esquema.

Según informó The Block, Bitwise busca modernizar el registro de propiedad de sus fondos mediante la emisión de tokens en blockchain. Esto permitiría a los inversores elegir entre mantener sus acciones en forma tradicional de anotación en cuenta a través de The Depository Trust Company (DTC) o en forma tokenizada, registrada en una blockchain y custodiada por la infraestructura de agencia de transferencia de Superstate.

La tokenización no alteraría los derechos de los accionistas, quienes conservarían los mismos beneficios y canales de compra. Sin embargo, las acciones tokenizadas no serían libremente transferibles fuera del sistema basado en blockchain, lo que podría limitar su liquidez en comparación con las formas tradicionales.

Detalles del marco de tokenización

Bitwise explicó que, bajo el marco actualmente en desarrollo, la tokenización cambiaría únicamente cómo se registra la propiedad de las acciones, mientras que los inversores mantendrían los mismos derechos y canales de compra. Los accionistas podrían elegir conservar sus acciones en forma de anotación en cuenta a través de DTC, o en forma tokenizada registrada en una blockchain y mantenida mediante la infraestructura de agencia de transferencia de Superstate.

La compañía aclaró que las acciones tokenizadas tendrían los mismos derechos que las de anotación en cuenta, pero no serían libremente transferibles fuera del sistema basado en blockchain. Este detalle es crucial porque podría afectar la liquidez secundaria de los títulos, aunque Bitwise no precisó las reglas específicas de transferencia ni los mercados donde se negociarían.

Superstate se especializa en llevar valores a la cadena mediante plataformas que respaldan la emisión compatible, el mantenimiento de registros y la integración del mercado en la cadena. Su asociación con emisores y administradores de activos es clave para que la tokenización cumpla con los marcos regulatorios existentes, un punto que Bitwise destacó al anunciar la colaboración.

La iniciativa de Bitwise se enmarca en una tendencia más amplia de tokenización de activos del mundo real (RWA), que busca aumentar la eficiencia operativa y reducir costos de custodia. Al trasladar el registro de propiedad a una blockchain, se espera simplificar procesos de liquidación y facilitar la interoperabilidad con otras plataformas descentralizadas.

Contexto de Bitwise: activos y despidos

Bitwise posee más de USD $9 mil millones en activos de clientes y más de 70 productos de inversión, lo que la coloca como un actor relevante en el ecosistema cripto. A principios de esta semana, el administrador de activos confirmó que recortó el 14% de su personal, reduciendo su plantilla global a 155 empleados.

El CEO de Bitwise, Hunter Horsley, dijo a The Block que los despidos equipararían aún más a la empresa para su crecimiento continuo. Este ajuste llega en un momento de consolidación para el sector, donde varias empresas buscan optimizar sus operaciones ante la volatilidad del mercado.

La noticia de la alianza con Superstate, combinada con la reducción de personal, sugiere que Bitwise está reorientando sus recursos hacia innovaciones como la tokenización. Esto podría interpretarse como una apuesta por diferenciarse en un mercado cada vez más competitivo, donde los ETFs cripto están ganando tracción entre inversores institucionales.

El ETF de staking de Solana, conocido como BSOL, fue lanzado por Bitwise en un contexto de creciente interés por los rendimientos de staking. Si la tokenización se concreta, BSOL se convertiría en uno de los primeros ETFs tokenizados en el mercado estadounidense, un precedente que podría atraer a otros emisores.

Implicaciones para la industria de ETFs

La tokenización de fondos de inversión no es un concepto nuevo, pero su aplicación a ETFs regulados en Estados Unidos todavía está en etapas tempranas. Empresas como Superstate han trabajado en infraestructura para que los valores puedan emitirse y negociarse directamente en blockchains, evitando intermediarios tradicionales.

Esta tecnología podría reducir los tiempos de liquidación de días a segundos, eliminar riesgos de contraparte y permitir una mayor transparencia en el registro de propiedad. No obstante, los reguladores como la SEC deberán aclarar cómo se tratarán estos instrumentos, especialmente en cuanto a protección al inversor y cumplimiento de normas de transferencia.

Bitwise señaló que mantendrá los mismos canales de compra para los inversores, lo que sugiere que la tokenización no buscará sustituir los mecanismos existentes, sino ofrecer una alternativa complementaria. Esto podría facilitar la adopción gradual, ya que los inversores conservan la opción de usar la infraestructura tradicional si lo prefieren.

La falta de transferibilidad libre fuera del sistema blockchain es una limitación que podría generar dudas entre inversores que buscan liquidez inmediata. Sin embargo, Bitwise podría resolver esto integrando mercados secundarios descentralizados o puentes con exchanges centralizados, aunque no dio detalles al respecto.

La iniciativa de Bitwise también se produce en un momento en que la tokenización de activos está ganando respaldo de grandes instituciones financieras. Por ejemplo, BlackRock y Fidelity han explorado fondos tokenizados, lo que sugiere una tendencia hacia la digitalización de productos tradicionales.

Para los inversores en criptomonedas, la noticia refuerza la idea de que la tecnología blockchain puede transformar la forma en que se emiten y gestionan los valores. Si BSOL logra tokenizarse con éxito, podría abrir la puerta a que otros ETFs de criptoactivos sigan el mismo camino, ampliando el acceso a mercados más eficientes.

Por ahora, Bitwise y Superstate se encuentran en fase de desarrollo del marco, sin plazos definidos para un lanzamiento. La empresa aclaró que “no hay garantía” de que el proyecto se materialice, lo que indica que todavía hay desafíos técnicos y regulatorios por superar.

La asociación refleja además la creciente convergencia entre las finanzas tradicionales y las descentralizadas. Al unir la experiencia de un administrador de activos establecido con la infraestructura de una fintech pionera en RWA, Bitwise busca posicionarse en la vanguardia de una transformación que podría redefinir el futuro de los fondos de inversión.

En contraste con los despidos, que podrían interpretarse como una señal de cautela, la alianza con Superstate demuestra que Bitwise sigue invirtiendo en innovación. La empresa parece dispuesta a tomar riesgos calculados para mantenerse relevante en un sector que evoluciona rápidamente.

El éxito de esta iniciativa dependerá en gran medida de la capacidad de Superstate para garantizar el cumplimiento normativo y de la respuesta de los inversores ante una nueva forma de mantener sus activos. Si logra sortear estos obstáculos, BSOL podría convertirse en un referente para la industria de ETFs tokenizados.

En el corto plazo, el anuncio genera expectativas en la comunidad cripto, que sigue de cerca los avances en tokenización de valores. La combinación de staking y tokenización en un solo producto es innovadora y podría atraer a inversores que buscan rendimientos y eficiencia tecnológica.

Bitwise tiene un historial de pionero en productos cripto, como sus índices y fondos de Bitcoin y Ethereum. La incursión en la tokenización es coherente con su misión de brindar a los inversores acceso a oportunidades digitales, pero también implica nuevos riesgos operativos y jurídicos.

La empresa no ha revelado qué otros fondos podrían ser tokenizados después de BSOL, pero el marco desarrollado con Superstate podría ampliarse a otros productos si la prueba inicial resulta exitosa. Esto colocaría a Bitwise en una posición ventajosa frente a competidores que aún no han incursionado en esta tecnología.

En resumen, la alianza entre Bitwise y Superstate representa un paso concreto hacia la integración de blockchain en la gestión de activos tradicionales. Con BSOL como primer candidato, la iniciativa podría marcar un precedente en la industria, aunque su éxito dependerá de la claridad regulatoria y la aceptación del mercado.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín