Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

Morgan Stanley Wealth Management y Galaxy Digital anunciaron una alianza que permitirá a clientes de alto patrimonio utilizar Bitcoin, Ethereum y Solana como garantía para recibir participaciones en productos cotizados vinculados a criptomonedas. La iniciativa busca integrar los activos digitales dentro de carteras tradicionales sin que el banco tenga que custodiar directamente las criptomonedas.

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  • Clientes elegibles podrán prestar BTC, ETH o SOL a Galaxy Digital para recibir participaciones en ETPs cripto.
  • El monto mínimo de entrada se reduce de USD $25 millones a USD $5 millones para clientes referidos por Morgan Stanley.
  • La alianza acelera el proceso de incorporación y busca conectar las finanzas tradicionales con los activos digitales.
  • Morgan Stanley continúa ampliando su estrategia cripto mientras espera la aprobación regulatoria de sus propios ETFs de Bitcoin y Solana.

 

Morgan Stanley Wealth Management y Galaxy Digital anunciaron una asociación que busca facilitar la incorporación de activos digitales dentro de las estrategias patrimoniales de grandes inversionistas.

El acuerdo permitirá que clientes calificados presten sus tenencias de Bitcoin, Ethereum o Solana a Galaxy Digital, que posteriormente coordinará la emisión de participaciones equivalentes en productos cotizados vinculados a criptomonedas (ETPs). Estas participaciones serán depositadas directamente en las cuentas de corretaje de los clientes, indica Cryptopolitan.

La estructura está diseñada para quienes desean mantener exposición al mercado de activos digitales, pero al mismo tiempo integrarla dentro de plataformas tradicionales de inversión con funcionalidades de margen, préstamos y administración patrimonial.

Según explicó Morgan Stanley, la entidad no ejecutará las operaciones ni custodiará los activos involucrados. Su papel se limitará a referir clientes interesados hacia Galaxy Digital, que será responsable del proceso de incorporación, evaluación y ejecución de las transacciones.

Menores requisitos y procesos más rápidos

Como parte de la alianza, Galaxy Digital reducirá significativamente el tamaño mínimo requerido para participar en este programa.

Hasta ahora, las operaciones exigían montos mínimos cercanos a USD $25 millones. Con el nuevo acuerdo, los clientes referidos por Morgan Stanley podrán acceder al servicio desde USD $5 millones.

Las compañías también afirman que el proceso de incorporación podría acelerarse considerablemente. Actualmente, algunos procedimientos pueden extenderse durante más de cuatro semanas, pero ambas firmas esperan reducir los tiempos hasta en un 75%.

Alison Nest, responsable de productos de soluciones de inversión en Morgan Stanley Wealth Management, describió la iniciativa como un paso importante para conectar las finanzas tradicionales con el ecosistema de activos digitales.

Cómo funciona la estructura

El mecanismo propuesto permite a los inversionistas utilizar sus criptomonedas como garantía para recibir participaciones de productos cotizados vinculados a esos mismos activos. Entre los instrumentos que podrían utilizarse figura el Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), uno de los vehículos que la firma ha solicitado registrar ante las autoridades regulatorias estadounidenses.

Una vez depositadas en la cuenta de corretaje, las participaciones obtenidas pueden utilizarse como parte de estrategias financieras tradicionales, incluyendo operaciones con margen y otros servicios patrimoniales. Galaxy Digital cobrará comisiones que oscilan entre 15 y 25 puntos básicos dependiendo de las características de cada transacción.

Según Zane Glauber, responsable global de distribución de Galaxy, la reducción de los mínimos de inversión y la simplificación de los procesos buscan facilitar la convivencia entre activos digitales y portafolios convencionales.

Morgan Stanley profundiza su apuesta por las criptomonedas

La alianza constituye un nuevo capítulo en la estrategia cripto de Morgan Stanley. La entidad fue uno de los primeros grandes bancos estadounidenses en ofrecer exposición a Bitcoin para clientes de alto patrimonio a través de fondos gestionados por Galaxy Digital en 2021.

Más recientemente, la institución presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) solicitudes para lanzar ETFs vinculados a Bitcoin y Solana. En dichas propuestas, Coinbase y BNY Mellon aparecen como custodios de los activos subyacentes.

Paralelamente, Morgan Stanley también solicitó una licencia bancaria fiduciaria nacional ante la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) para crear Morgan Stanley Digital Trust, una entidad que eventualmente podría ofrecer servicios directos de custodia de activos digitales.

De concretarse, la firma se uniría a un grupo cada vez más amplio de actores financieros tradicionales que buscan competir en áreas dominadas hasta ahora por empresas nativas del ecosistema cripto.

Una expansión en medio de salidas de capital de los ETFs

La decisión llega en un momento complejo para los productos de inversión vinculados a Bitcoin.

Los ETF Bitcoin en Estados Unidos atravesaron recientemente una racha de trece jornadas consecutivas de salidas netas, acumulando retiros cercanos a USD $4.400 millones desde mediados de mayo.

Sin embargo, esa tendencia comenzó a mostrar señales de estabilización. Datos recientes indican que fondos como el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock registraron entradas superiores a USD $47 millones en una sola jornada, ayudando a revertir parcialmente la dinámica negativa del mercado.

Morgan Stanley se encuentra entre los pocos emisores que continúan registrando flujos positivos en determinados productos relacionados con activos digitales.

La relevancia de estos movimientos no pasa desapercibida para Wall Street. Analistas de Citi señalaron recientemente que los flujos hacia ETFs spot de Bitcoin explican aproximadamente el 45% de las variaciones semanales del precio de BTC, convirtiéndolos en uno de los indicadores más observados por los inversionistas institucionales.

Un modelo que evita la custodia directa

Uno de los aspectos más interesantes de la estructura es que permite a Morgan Stanley ampliar su oferta relacionada con criptomonedas sin asumir directamente los riesgos operativos y regulatorios asociados a la custodia de activos digitales.

Al actuar únicamente como intermediario de referencia, el banco mantiene cierta distancia respecto a la gestión de las criptomonedas mientras facilita el acceso a vehículos regulados para sus clientes.

Aun así, persisten algunas incógnitas. Los ETFs de Bitcoin y Solana propuestos por Morgan Stanley todavía esperan aprobación regulatoria por parte de la SEC. Además, los inversionistas deberán realizar su propia evaluación de Galaxy Digital antes de participar en estas operaciones.

El éxito de la iniciativa dependerá de si existe suficiente demanda entre los grandes patrimonios para adoptar esta nueva estructura y de cómo evolucione el apetito institucional por las criptomonedas durante los próximos meses.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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