Documentos judiciales revelan canal secreto de Telegram de Jane Street antes del colapso de Terra

Nuevos documentos judiciales revelan que un pasante vinculado a Terraform Labs habría compartido información confidencial con Jane Street antes del desplome de UST en 2022, permitiendo a la firma salir de posiciones y beneficiarse apostando contra el ecosistema Terra.

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• Una demanda en Nueva York acusa a Jane Street de usar un canal privado de Telegram para obtener ventaja informativa sobre TerraUSD (UST).
• La firma habría vendido cerca de USD $192 millones en UST antes del colapso y luego ganado otros USD $134 millones mediante posiciones en corto.
• El caso involucra a exempleados de Terraform Labs y podría convertirse en uno de los litigios más relevantes surgidos tras el colapso de Terra.

Nuevos documentos judiciales desclasificados en Estados Unidos reavivaron el debate sobre el papel de grandes firmas de trading de Wall Street durante el colapso del ecosistema Terra en 2022.

Una demanda presentada en un tribunal federal de Manhattan acusa a Jane Street de utilizar información confidencial obtenida desde el interior de Terraform Labs para liquidar enormes posiciones en la stablecoin algorítmica TerraUSD (UST) poco antes de su implosión.

El caso fue presentado por el administrador encargado de supervisar la liquidación y bancarrota de Terraform Labs, como reportó CoinDesk.

Según la demanda, Jane Street habría usado un canal privado de Telegram denominado “Bryce’s Secret” para recibir información no pública sobre movimientos internos dentro de Terraform mientras el ecosistema comenzaba a desmoronarse en mayo de 2022.

La acusación sostiene que esa ventaja permitió a la firma vender aproximadamente USD $192 millones en UST cerca de la paridad de USD $1 antes del colapso definitivo de la stablecoin.

Posteriormente, la empresa habría construido posiciones cortas o bajistas que generaron cerca de USD $134 millones adicionales mientras el ecosistema Terra —valorado entonces en unos USD $40.000 millones— se derrumbaba.

Qué era Terra y por qué colapsó

Terra fue un ecosistema blockchain creado por el desarrollador surcoreano Do Kwon a través de Terraform Labs.

El proyecto se convirtió en uno de los experimentos más ambiciosos del sector cripto gracias a TerraUSD (UST), una stablecoin algorítmica diseñada para mantener siempre un valor equivalente a USD $1 sin respaldo directo en dólares físicos.

A diferencia de stablecoins tradicionales como USDT o USDC, UST dependía de mecanismos algorítmicos y arbitraje con el token LUNA para sostener su estabilidad. En mayo de 2022, ese sistema colapsó abruptamente. UST perdió su paridad con el dólar y desencadenó una espiral de ventas que destruyó prácticamente todo el ecosistema Terra en cuestión de días.

El desplome borró alrededor de USD $40.000 millones del mercado y provocó uno de los eventos más traumáticos en la historia reciente de las criptomonedas. Posteriormente, autoridades estadounidenses —incluyendo el Departamento de Justicia y el FBI— comenzaron investigaciones sobre posibles manipulaciones de mercado vinculadas al colapso.

El supuesto canal secreto de Telegram

La nueva demanda aporta detalles adicionales sobre cómo Jane Street habría obtenido información privilegiada desde el interior de Terraform Labs. Según el documento judicial, la conexión surgió a través de Bryce Pratt, un ex pasante o interno de Terraform que posteriormente trabajó en Jane Street.

La acusación sostiene que Pratt mantenía un canal privado de Telegram con antiguos colegas dentro de Terraform Labs y compartía información sensible con traders de Jane Street mientras UST comenzaba a perder estabilidad.

En uno de los intercambios internos citados en la demanda, Pratt supuestamente bromeó señalando que sus colegas deberían sentirse “ligeramente complacidos” por contar con una “ventaja informativa”.

La demanda sostiene que Jane Street utilizó esa información para liquidar toda su posición en UST el 7 de mayo de 2022.

Uno de los movimientos más relevantes habría sido una venta de USD $85 millones en UST realizada en Curve Finance apenas nueve minutos después de que Terraform retirara silenciosamente USD $150 millones de liquidez del mismo pool.

Ese detalle resulta especialmente importante porque durante años parte de la comunidad cripto atribuyó el inicio del colapso de Terra a una gran operación ejecutada en Curve que habría desestabilizado el precio de UST.

Ahora, la demanda sostiene que la billetera responsable de esa transacción pertenecía a Jane Street.

Investigaciones sobre manipulación de mercado

Jane Street Capital es considerada una de las firmas de trading de alta frecuencia y market making (creador de mercado) más grandes y rentables del mundo. La empresa opera activamente en mercados tradicionales y de criptomonedas utilizando estrategias cuantitativas, arbitraje y provisión de liquidez.

Tras el colapso de Terra, distintas investigaciones comenzaron a analizar si grandes firmas de Wall Street como Jane Street y Jump Crypto simplemente aprovecharon oportunidades normales de arbitraje o si contribuyeron deliberadamente a acelerar el colapso para beneficiarse de posiciones en corto.

En 2023 surgieron reportes sobre grupos privados en aplicaciones como Signal donde operadores vinculados a estas firmas discutían movimientos relacionados con UST durante los días de la crisis. La nueva demanda busca fortalecer esas sospechas al presentar supuestas comunicaciones internas y movimientos onchain coordinados.

Según los documentos judiciales, cuando una firma de análisis blockchain felicitó a un contacto de Jane Street diciéndole que habían “hecho una matanza”, operadores de la firma comenzaron a preocuparse por cómo sus carteras de criptomonedas habían sido identificadas y discutieron formas de “desmantelarlas”.

Jane Street rechaza las acusaciones

Jane Street negó categóricamente las acusaciones y solicitó al tribunal desestimar el caso. Un portavoz de la firma calificó la demanda como un intento “desesperado” y “sin fundamentos” de obtener dinero mientras las pérdidas de inversionistas habrían sido consecuencia directa del supuesto fraude cometido por la administración de Terraform Labs.

“Defenderemos vigorosamente estas acusaciones oportunistas y sin fundamento”, señaló la empresa en declaraciones citadas en el expediente.

En abril, Jane Street había solicitado formalmente a un tribunal federal de Nueva York la desestimación total de la demanda presentada por Terraform Labs, empresa que actualmente se encuentra en bancarrota tras el colapso de su ecosistema.

En un documento anterior presentado ante el Tribunal del Distrito Sur de Nueva York, los abogados de la firma y varios acusados individuales argumentaron que la acción judicial carece de fundamentos legales y representa un intento del patrimonio de Terraform de trasladar la responsabilidad del colapso hacia terceros actores del mercado.

La demanda también incluye como acusados al cofundador de Jane Street, Robert Granieri, y al trader Michael Huang. El caso alega violaciones a leyes federales de valores y a la Commodity Exchange Act estadounidense. Además, busca recuperar ganancias obtenidas presuntamente de manera indebida para compensar a acreedores vinculados a la bancarrota de Terraform Labs.

El fallo de la SEC fortalece la demanda

Uno de los elementos que podría fortalecer jurídicamente el caso es un fallo emitido en 2023 dentro de otra demanda impulsada por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).

En esa decisión, un tribunal federal concluyó que UST y LUNA calificaban como valores financieros bajo legislación estadounidense. Esa determinación otorga una base legal más sólida para que los demandantes argumenten posibles violaciones relacionadas con insider trading y manipulación de mercado.

La demanda también afirma que cinco días después de que UST tocara fondo, el 18 de mayo de 2022, Jane Street ofreció un empleo al entonces jefe de investigación de Terraform Labs, quien comenzó a trabajar en la firma dos semanas después.

El caso podría transformarse en uno de los litigios más importantes derivados del colapso de Terra, no solo por el tamaño de las pérdidas involucradas, sino también por las posibles implicaciones regulatorias sobre cómo operan grandes firmas de trading institucional dentro de mercados cripto.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

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