La Dirección de Ejecución de India investiga presuntas operaciones transfronterizas con rupias convertidas a USDT y vinculadas a CoinDCX y Delta Exchange. Ambas compañías niegan irregularidades y afirman que sus servicios siguen operando con normalidad.
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• El ED registró tres ubicaciones en Bengaluru los días 4 y 5 de noviembre, en el marco de una investigación bajo la ley cambiaria FEMA.
• La agencia alega que depósitos en rupias se convirtieron a USDT y llegaron a plataformas extranjeras por medio de una entidad costarricense o conexiones API.
• CoinDCX y Delta Exchange rechazan las acusaciones, dicen que cooperan con la investigación y aseguran que los fondos de los usuarios están seguros.

India registró sedes vinculadas a CoinDCX y Delta Exchange por presuntas infracciones cambiarias

La Dirección de Ejecución de India (ED), organismo encargado de investigar delitos financieros, registró locales relacionados con CoinDCX y Delta Exchange India en el marco de una pesquisa por presuntas transacciones transfronterizas no autorizadas. La agencia sostiene que depósitos en rupias habrían sido convertidos a USDT y enviados a plataformas extranjeras, mientras ambas empresas niegan haber incumplido la normativa y afirman que sus operaciones continúan con normalidad.

Los registros ocurrieron el 4 y 5 de noviembre de 2026 en tres ubicaciones de Bengaluru y se realizaron bajo la Sección 37 de la Ley de Gestión de Divisas Extranjeras (FEMA), aprobada en 1999. La investigación, que inicialmente se centra en posibles infracciones cambiarias asociadas con derivados de criptoactivos y activos del mundo real tokenizados, también se extiende a otras normas financieras de India.

Qué investiga la Dirección de Ejecución

Las ubicaciones inspeccionadas estaban vinculadas a Neblio Technologies, compañía detrás de CoinDCX, y a Excelium Technologies, operadora de Delta Exchange India. Según Crypto Briefing, el ED actuó a partir de información de inteligencia que apuntaba a presuntas infracciones de importancia, aunque la existencia de registros no equivale por sí misma a una conclusión sobre la responsabilidad de las empresas.

La FEMA establece reglas para el movimiento de dinero que entra y sale de India, por lo que la agencia examina si ciertas operaciones con activos digitales pudieron funcionar como transferencias internacionales no autorizadas. El caso, según el ED, abarca actividad transfronteriza a gran escala relacionada con derivados de tokens cripto y productos de activos del mundo real tokenizados, dos ámbitos que van más allá del intercambio spot de criptomonedas.

La mecánica que describe la agencia comienza con depósitos denominados en rupias indias, que presuntamente se convertían a USDT, una stablecoin vinculada al dólar estadounidense. Una vez realizada esa conversión, los fondos podían trasladarse al extranjero, de acuerdo con las acusaciones, lo que habría permitido canalizar valor entre el mercado local y plataformas internacionales.

El ED calcula que los flujos transfronterizos presuntamente no autorizados alcanzaron varios miles de crores de rupias, sin que la información disponible detalle una cifra exacta. Esa magnitud es parte de lo que vuelve relevante la pesquisa, pero debe leerse como una estimación atribuida a la agencia y no como un monto establecido judicialmente o admitido por las compañías investigadas.

Las rutas hacia plataformas extranjeras

La primera ruta descrita por el ED habría pasado por una entidad con sede en Costa Rica, a la que la agencia caracteriza como una entidad de papel. La segunda, según la investigación, habría utilizado conexiones API directas con plataformas internacionales, una infraestructura técnica que permite que distintos sistemas intercambien información o ejecuten instrucciones entre sí.

Entre las plataformas mencionadas en las acusaciones figuran Binance, KuCoin, Gate.io y Bybit. Su presencia en la descripción del caso no prueba por sí sola que esas compañías hayan cometido una infracción, pero muestra que el ED intenta reconstruir cómo los fondos presuntamente convertidos a USDT habrían llegado a mercados situados fuera de India.

La pesquisa también examina el papel de los futuros y las opciones asociados a Delta Exchange India. Según la versión del ED, una parte sustancial de la actividad de trading de esos productos se habría ejecutado en el extranjero a través de CoinDCX, con comisiones de transacción liquidadas en USDT.

Esas comisiones sumarían cientos de crores de rupias, de acuerdo con la agencia, aunque tampoco se ofrece un desglose exacto. El señalamiento enlaza dos cuestiones distintas pero relacionadas: dónde se ejecutan las operaciones con derivados y cómo se liquidan los pagos vinculados a ellas cuando intervienen activos digitales transferibles entre plataformas.

La respuesta de CoinDCX y Delta Exchange

CoinDCX sostuvo que cumple con las leyes de India, mientras que Delta Exchange India negó haber realizado transferencias transfronterizas de activos virtuales digitales. Ambas compañías afirmaron en comunicados emitidos el 11 y 12 de noviembre que sus operaciones normales continuaban y aseguraron que los fondos de los usuarios permanecían seguros.

Las dos empresas también dijeron que cooperan plenamente con la investigación. Sus declaraciones contrastan con las hipótesis del ED sobre la conversión de rupias, los movimientos de USDT y la ejecución de derivados en el extranjero, por lo que las acusaciones y las respuestas corporativas deben mantenerse diferenciadas mientras las autoridades examinan los hechos.

La agencia amplió además el alcance de la pesquisa para considerar posibles infracciones de otras tres leyes: la Ley de Contratos de Valores (Regulación) de 1956, la Ley SEBI de 1992 y la Ley del Banco de la Reserva de India de 1934. La información disponible no afirma que esas normas ya se hayan violado; indica que las autoridades también investigan posibles incumplimientos bajo esos marcos.

La ampliación importa porque la investigación deja de circunscribirse únicamente a la regulación de divisas. Las normas de contratos de valores y la ley de SEBI se relacionan con el marco de valores de India, mientras que la legislación de 1934 rige al banco central del país, de modo que el caso también toca la supervisión de derivados y la esfera monetaria.

Por qué el caso pone el foco en los derivados

Los derivados, como futuros y opciones, permiten operar sobre movimientos de precios sin que la actividad se limite a comprar o vender directamente un activo. En algunos casos incorporan apalancamiento, de modo que las posiciones pueden exponer a los participantes a cambios de precio con un capital menor que el valor total de la operación; por eso, su ejecución fuera del país puede plantear preguntas de supervisión para los reguladores locales.

En este caso, el ED sostiene que parte de la actividad de Delta Exchange India se habría ejecutado en el extranjero y que CoinDCX habría intervenido en ese flujo. Si las autoridades confirman esa mecánica, deberán establecer cómo se relacionaban las operaciones locales con las plataformas externas y qué obligaciones cambiarias o de mercado resultaban aplicables, sin que por ahora exista una determinación pública definitiva.

USDT ocupa un lugar central en la hipótesis porque, según el ED, habría servido de puente entre los depósitos en rupias y las transferencias internacionales. La agencia también señala que las comisiones de los derivados se habrían liquidado con esa stablecoin, lo que conecta la conversión de fondos con la ejecución de productos financieros y el movimiento de valor entre distintas plataformas.

La inclusión de activos del mundo real tokenizados en la investigación añade otro elemento: las autoridades no se limitan a examinar operaciones spot sencillas, sino que también observan productos más complejos vinculados a tokens y derivados. El curso de la pesquisa permitirá saber qué evidencias respaldan las acusaciones y cómo responderán CoinDCX y Delta Exchange a las preguntas regulatorias; por ahora, ambas empresas insisten en que operan con normalidad y colaboran con el ED.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.

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