Por Canuto  

Coinbase completó el proceso para obtener una licencia nacional de banco de fideicomiso de la OCC y trasladará gradualmente su negocio de custodia institucional a supervisión federal. La autorización no le permite aceptar depósitos minoristas ordinarios, prestar de forma tradicional ni emitir stablecoins directamente.

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  • La entidad nacional de fideicomiso podrá prestar servicios de custodia de activos digitales a clientes institucionales bajo supervisión de la OCC.
  • Coinbase proyecta migrar desde su compañía regulada en Nueva York durante tres años y debe cumplir requisitos de capital y liquidez.
  • La licencia no concede acceso automático a los sistemas de pagos de la Reserva Federal y excluye depósitos minoristas, préstamos tradicionales y emisión directa de stablecoins.

 

 

La aprobación coloca la custodia institucional de Coinbase bajo supervisión bancaria federal, pero no convierte a la empresa en un banco comercial. Coinbase National Trust Company completó su proceso de licencia de la Office of the Comptroller of the Currency (OCC) el 6 de noviembre de 2026, luego de recibir aprobación preliminar en abril; la compañía anunció la decisión final el 9 de noviembre. El permiso cubre operaciones específicas y mantiene fuera varias actividades bancarias tradicionales.

La empresa planea transferir gradualmente su negocio de custodia existente a la entidad nacional durante un período de tres años. Esa transición conecta una actividad que ya presta a instituciones con supervisión federal directa, aunque la licencia no habilita por sí sola el acceso a los sistemas de pagos de la Reserva Federal ni autoriza servicios financieros sin restricciones.

Una licencia federal centrada en custodia institucional

La nueva entidad puede custodiar y transferir activos digitales en cuentas de clientes, en calidad de fiduciario y principalmente para clientes institucionales. En términos prácticos, la autorización permite que Coinbase National Trust Company resguarde activos y gestione operaciones vinculadas a esas cuentas bajo el marco de supervisión de la OCC, en lugar de ampliar sin límites la oferta financiera de la compañía.

Hasta ahora, Coinbase presta servicios de custodia mediante Coinbase Custody Trust Company, una compañía de fideicomiso de propósito limitado regulada por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York. La aprobación federal no supone que esa entidad desaparezca de inmediato: el plan de la empresa contempla trasladar las operaciones de forma progresiva durante tres años, mientras sigue atendiendo a clientes institucionales.

La decisión de aprobación preliminar de la OCC describe servicios relacionados con staking, trading prime y financiamiento, pero establece una separación entre la entidad nacional y las filiales que ofrecen esos productos. El banco de fideicomiso podrá facilitar el acceso de los clientes, aunque las filiales de Coinbase prestarán los servicios subyacentes; la entidad autorizada actuará como intermediaria, no como proveedora directa de esas actividades.

La licencia tampoco permite a Coinbase National Trust Company aceptar depósitos minoristas ordinarios, ofrecer préstamos tradicionales ni emitir stablecoins directamente. Coinbase ha señalado que su solicitud se enfoca en custodia e infraestructura financiera, y que no tiene planes de operar bajo un esquema de banca con reserva fraccionaria; esas limitaciones distinguen el permiso de una licencia bancaria comercial de alcance general.

Requisitos de capital, liquidez y preparación operativa

La aprobación completa culmina un trámite iniciado con la solicitud de Coinbase en octubre de 2025. La OCC concedió la aprobación preliminar el 2 de abril de 2026 y exigió que la compañía completara preparativos organizativos y operativos antes de iniciar actividades, de modo que el permiso final dependiera de cumplir condiciones y no únicamente de presentar la solicitud.

Entre esas condiciones, la entidad debe mantener al menos USD $60 millones en capital Tier 1, con una parte mínima en activos líquidos elegibles. La decisión también establece que, durante los primeros tres años, el banco de fideicomiso debe disponer de activos líquidos suficientes para cubrir 180 días de gastos operativos, requisitos que fijan un colchón financiero para la nueva institución.

El esquema aprobado por la OCC combina supervisión federal con límites sobre las actividades que puede realizar el banco de fideicomiso. Para Coinbase, la estructura ubica el negocio de custodia institucional dentro de una entidad regulada a nivel nacional, mientras que los servicios conectados con esa custodia pueden depender de compañías afiliadas y de sus respectivos marcos operativos.

La aprobación no equivale a una autorización para conectarse directamente con la infraestructura de pagos de la Reserva Federal. Ese acceso exige un procedimiento separado bajo las directrices de acceso a cuentas de la Fed, que evalúan elegibilidad y riesgos financieros, operativos y de liquidación; por eso, la licencia de la OCC no resuelve automáticamente la cuestión de los pagos.

Coinbase se suma a un grupo de firmas cripto con permisos federales

Coinbase se une a Ripple entre las empresas de criptomonedas que obtuvieron una autorización federal comparable para operar un banco nacional de fideicomiso. Ripple recibió su aprobación final el 26 de octubre de 2026 y su entidad puede administrar reservas segregadas que respaldan a RLUSD, actuar como fiduciario de colateral y ofrecer custodia de activos digitales en calidad de fiduciario.

La autorización de Ripple no trasladó a la nueva entidad la emisión de RLUSD: esa función sigue en manos de Standard Custody & Trust Company, su filial regulada por Nueva York. El contraste ayuda a precisar el alcance de estos permisos, que pueden organizar funciones de custodia y gestión de reservas bajo supervisión federal sin concentrar necesariamente en el banco de fideicomiso todas las actividades de una empresa cripto.

La OCC también ha avanzado solicitudes de licencias de fideicomiso relacionadas con Circle, BitGo, Fidelity Digital Assets y Paxos. La noticia sitúa a Coinbase dentro de un proceso regulatorio más amplio, aunque cada solicitud y cada plan de negocio pueden cubrir actividades distintas; en el caso de Coinbase, el plan aprobado no incluye la emisión de una stablecoin.

La GENIUS Act, promulgada en julio de 2025, estableció un marco federal para las stablecoins de pago. Sin embargo, ese marco no cambia el alcance concreto de la licencia de Coinbase: la entidad aprobada no recibió permiso para emitir stablecoins, a diferencia de otras estructuras que buscan participar directamente en esa actividad o en la administración de reservas asociadas.

La política de licencias de la OCC enfrenta una impugnación

La Independent Community Bankers of America (ICBA) cuestiona que empresas cripto puedan obtener estatus bancario federal sin asumir algunas obligaciones que, según la asociación, corresponden a bancos tradicionales asegurados. El 2 de octubre de 2026, el grupo presentó una demanda ante la Corte de Distrito de Estados Unidos para el Distrito de Columbia, donde impugna la autoridad de la OCC para conceder licencias de fideicomiso que abarquen actividades no fiduciarias sustanciales.

La presidenta y directora ejecutiva de ICBA, Rebeca Romero Rainey, sostuvo que los activos digitales custodiados por una empresa cripto con licencia nacional de fideicomiso no cuentan con las mismas salvaguardas importantes. Esa afirmación expresa la posición de la asociación demandante y no constituye por sí misma una determinación judicial sobre el nivel de protección de los activos o la legalidad de la licencia de Coinbase.

La demanda busca que el tribunal declare ilegales la regla de licencias de marzo de 2026 y las directrices relacionadas, incluida la Carta Interpretativa 1176, además de revocar la aprobación condicional concedida a Protego Holdings. La impugnación se dirige contra el enfoque regulatorio de la OCC y no altera, por sí sola, los términos específicos de la licencia que Coinbase completó en noviembre.

La OCC ha defendido que los bancos nacionales de fideicomiso pueden realizar actividades vinculadas con las operaciones tradicionales de compañías de fideicomiso, incluidos ciertos servicios no fiduciarios. Su regla final de licencias entró en vigor el 1 de abril de 2026, antes de la aprobación preliminar de Coinbase; el material disponible no establece el resultado de la demanda, por lo que el alcance futuro de la disputa sigue sujeto al proceso judicial.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA




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