Por Canuto  

La Autoridad Europea de Valores y Mercados y supervisores de Francia, Alemania y Grecia examinan si Binance puede ampararse en la solicitud inversa para seguir atendiendo a algunos clientes de la UE mientras busca una autorización MiCA. El caso pone bajo la lupa una excepción que, según las directrices europeas, no debe servir para eludir las reglas del bloque.
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  • ESMA y autoridades de Francia, Alemania y Grecia examinan el uso de la solicitud inversa por parte de Binance.
  • La excepción permite atender a clientes que buscan el servicio por iniciativa propia, pero no autoriza la promoción previa para esquivar MiCA.
  • Binance retiró en junio su solicitud en Grecia y afirma que sigue trabajando para obtener autorización en la Unión Europea.

Binance enfrenta escrutinio en Europa por atender clientes sin licencia MiCA

La Unión Europea analiza si Binance utiliza de forma adecuada la excepción de solicitud inversa mientras busca una autorización bajo el reglamento MiCA.

Una excepción legal bajo examen

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y supervisores de Francia, Alemania y Grecia examinan el uso que Binance hace de la solicitud inversa para prestar algunos servicios a clientes de la Unión Europea. El Financial Times reportó el escrutinio, que se centra en una vía legal excepcional y no equivale, por sí sola, a una conclusión de que la empresa haya incumplido las normas.

La solicitud inversa, contemplada en el artículo 61 de MiCA, permite que un proveedor de servicios de criptoactivos establecido fuera de la UE atienda a un cliente cuando este busca el servicio por iniciativa propia. La excepción no debe funcionar como una puerta alternativa para ofrecer servicios de manera habitual en el mercado europeo sin la autorización que exige el reglamento.

Las directrices de ESMA indican que la excepción debe interpretarse de forma estricta y que las empresas no pueden utilizarla para evadir los requisitos de MiCA. En la práctica, la cuestión central es si el cliente inició realmente el contacto o si hubo antes una actividad de promoción, captación o publicidad atribuible al proveedor.

Por eso, el debate no se limita a determinar desde qué país se presta un servicio, sino que incluye cómo llegó el cliente a la plataforma y qué entidad le atiende. La información disponible no detalla qué operaciones concretas revisan los supervisores ni permite anticipar una decisión; sí muestra que la aplicación de la excepción está adquiriendo importancia para las firmas extranjeras.

La autorización MiCA pendiente

Binance retiró en junio su solicitud de autorización en Grecia y comunicó que buscaría obtenerla en otro Estado miembro. La empresa había indicado el 18 de septiembre que seguía gestionando la autorización MiCA y que mantenía su compromiso de operar en Europa de manera conforme a largo plazo.

El periodo de transición de MiCA terminó el 1 de julio, una fecha que volvió más urgente para las plataformas la definición de su estatus regulatorio dentro del bloque. Antes de ese vencimiento, Binance dijo que el acceso de cada usuario europeo dependería, entre otros factores, de la jurisdicción, la situación de su cuenta y la entidad que prestara el servicio.

Según el Financial Times, algunos operadores de la UE reciben actualmente servicios mediante la entidad de Binance regulada en Abu Dabi. Ese dato no significa que todos los clientes europeos tengan el mismo arreglo ni aclara por sí solo si cada relación cumple las condiciones de la solicitud inversa; la estructura aplicable puede variar según la cuenta y el país.

Binance no confirmó si mantenía conversaciones con los reguladores europeos. En declaraciones recogidas por Cointelegraph, sostuvo que cumple los requisitos regulatorios aplicables, una respuesta general que no resuelve las preguntas sobre el alcance de la excepción ni sobre las actividades específicas que examinan las autoridades.

Qué revisan los supervisores y qué dice el registro

El reporte de CoinGape señaló que los reguladores pidieron información a Binance sobre el uso de la solicitud inversa y advirtieron que un incumplimiento podría dar lugar a medidas de aplicación, incluidas multas. Esa versión presenta el asunto como una investigación; el reporte del Financial Times, por su parte, describe un examen regulatorio, por lo que conviene distinguir entre el escrutinio informado y una sanción o infracción ya establecida.

El registro de ESMA de proveedores de criptoactivos no conformes pasó de 164 entradas el 16 de julio a 173 en la actualización del 30 de septiembre. Binance no figuraba en esa última lista, pero la propia autoridad la describe como no exhaustiva y señala que la actualiza con información de supervisores nacionales y otras fuentes.

La ausencia de Binance en ese registro no constituye una resolución sobre la conducta que ahora se examina. El listado y la revisión de la solicitud inversa son elementos distintos: uno recoge proveedores identificados como no conformes según la información disponible, mientras el otro aborda cómo una empresa presta servicios y si puede acogerse a una excepción de MiCA.

La autoridad alemana BaFin declinó ofrecer más detalles y aludió a sus obligaciones legales de confidencialidad. ESMA y los organismos de vigilancia de Francia y Grecia no habían respondido al momento de la publicación de los reportes, de modo que no se conocen públicamente el alcance preciso de las solicitudes de información ni el calendario de una eventual conclusión.

Una prueba para la aplicación de MiCA

El escrutinio coincide con un cambio en las prioridades de ESMA, que ha señalado que su trabajo sobre MiCA se desplaza de la elaboración de normas hacia la supervisión y la convergencia entre países. La presidenta de la autoridad, Verena Ross, describió ese cambio el lunes, de acuerdo con la información publicada sobre sus declaraciones.

Además, ESMA pidió mayores poderes para actuar frente a empresas de fuera de la UE que captarían inversores europeos sin autorización MiCA. La autoridad planteó esos cambios en su respuesta a una consulta de la Comisión Europea sobre la revisión del reglamento, con el argumento de que facilitarían medidas supervisoras más rápidas y consistentes y reducirían las oportunidades de aprovechar diferencias entre jurisdicciones.

La solicitud inversa también aparece entre las prioridades de supervisión que los reguladores prevén para 2027, junto con la externalización, la resiliencia operativa, la liquidez y la suficiencia de la infraestructura dentro de la UE. Ese horizonte muestra que las autoridades no solo miran el caso de una empresa, sino también la forma en que los proveedores extranjeros organizan sus operaciones y acceden a usuarios europeos.

CoinGape informó, además, que Binance dejó de ofrecer servicios de trading de criptomonedas en Francia después de no obtener una licencia MiCA, aunque los usuarios podían retirar sus activos. La diferencia entre ese mercado y los servicios que algunos clientes recibirían mediante otras entidades ilustra por qué los supervisores consideran relevante revisar la jurisdicción, el tipo de cuenta y la entidad concreta que atiende a cada usuario.

Si los reguladores concluyen que una empresa promovió servicios antes de que el cliente los solicitara, la excepción podría no proteger esa relación frente a los requisitos de autorización. Una interpretación más estrecha tendría consecuencias potenciales para otras compañías cripto extranjeras que busquen clientes europeos sin licencia, aunque por ahora las fuentes no informan de una decisión definitiva contra Binance.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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