Por Canuto  

Visa y la startup de infraestructura blockchain Brale estarían desarrollando un sistema de liquidación basado en una stablecoin privada para pagos institucionales, con el objetivo de reducir costos y eliminar intermediarios en las transacciones transfronterizas.
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  • Visa y Brale colaboran en un proyecto de stablecoin privada para liquidar operaciones entre grandes instituciones financieras.
  • La iniciativa busca acortar los tiempos de compensación y reducir la dependencia de corresponsales y cámaras de compensación tradicionales.
  • El movimiento se suma a la creciente adopción de activos digitales por parte de corporaciones globales y alimenta la expectativa sobre regulaciones futuras.

 

Visa y la empresa de infraestructura blockchain Brale estarían explorando el desarrollo de una stablecoin privada destinada a liquidar pagos entre instituciones financieras, según un reciente comunicado de prensa. La colaboración busca agilizar las transacciones transfronterizas para bancos y grandes corporativos, eliminando las fricciones asociadas a los sistemas tradicionales de compensación y liquidación.

Las stablecoins privadas permitirían a los participantes liquidar pagos casi en tiempo real, evitando los retrasos típicos de las redes de corresponsalía y reduciendo los costos de intermediación. Esto se enmarca en la estrategia de Visa por ampliar su presencia en el ecosistema de los activos digitales, un camino que la compañía ha venido recorriendo con cautela pero con pasos cada vez más firmes.

La iniciativa se produce en un momento en que grandes gigantes financieros y tecnológicos buscan aprovechar la eficiencia de las blockchains para modernizar la infraestructura de pagos. Aunque los detalles técnicos no han sido revelados en su totalidad, el mercado interpreta la movida como un guiño a la tokenización de los servicios bancarios mayoristas.

Quiénes son los protagonistas

Visa, líder global en pagos digitales, ha incursionado gradualmente en el mundo cripto. Ya en 2021 lanzó servicios de liquidación con USDC en Ethereum, asociándose con Crypto.com y otros actores.

Sin embargo, aquella solución utilizaba una stablecoin pública y operaba dentro de los rieles de VisaNet, mientras que el nuevo proyecto junto a Brale implicaría una stablecoin de carácter privado, diseñada específicamente para el segmento institucional.

Brale, por su parte, es una firma especializada en el desarrollo de infraestructura para monedas digitales y tokenización. La empresa ha trabajado en silencio con bancos centrales y entidades financieras en soluciones de liquidación y tiene experiencia en la creación de stablecoins programables que cumplen con los estándares regulatorios. Su participación sugiere que el proyecto busca un enfoque personalizado y con altos niveles de cumplimiento normativo.

La combinación de la capilaridad de Visa y la especialización técnica de Brale podría dar lugar a una red privada que opere con la confianza necesaria para mover fondos institucionales de alto valor. Además, la figura de una stablecoin con gobernanza centralizada, respaldada por activos de alta calidad, permitiría a los reguladores mantener cierto control, un aspecto crucial para la adopción en el sector bancario tradicional.

Por qué importa una stablecoin privada institucional

Millones de pagos transfronterizos se liquidan cada día a través de engorrosas cadenas de corresponsales y sistemas como SWIFT, con retrasos que pueden extenderse hasta cinco días hábiles y comisiones que erosionan el valor transferido. Las stablecoins prometen resolver ese cuello de botella al ofrecer una capa de liquidación 24/7, programable y con costos marginales cercanos a cero.

No obstante, la adopción masiva de stablecoins públicas aún enfrenta resistencias entre los grandes bancos, que temen perder el control sobre el flujo de dinero y exponerse a riesgos de cumplimiento. Una stablecoin privada, gestionada por un consorcio controlado, podría ofrecer los beneficios de la tecnología blockchain sin ceder por completo la supervisión ni la soberanía sobre la red.

Visa y Brale parecen apuntar justamente a ese punto intermedio: una suerte de “cámara de compensación descentralizada” pero con permisos, donde solo las entidades autorizadas puedan emitir, transferir y redimir tokens. Esto habilitaría transacciones instantáneas con moneda tokenizada, reduciendo la necesidad de prefinanciar cuentas en distintas jurisdicciones.

Contexto y antecedentes de la tokenización institucional

El proyecto de Visa y Brale no ocurre en el vacío. Grandes bancos como JPMorgan llevan años experimentando con JPM Coin, mientras que competidores como Mastercard han anunciado soluciones de pago con criptomonedas. La tokenización de depósitos bancarios y activos financieros avanza de la mano de iniciativas como el Proyecto Guardian de Singapur o el piloto de liquidación de bonos del Banco de Pagos Internacionales.

En América Latina, donde los pagos transfronterizos pueden alcanzar costos de hasta el 7% en remesas, una solución de este tipo promete un impacto significativo. Empresas exportadoras e importadoras podrían gestionar su tesorería sin necesidad de mantener costosos encajes en divisas, optimizando capital de trabajo y mitigando riesgos cambiarios.

El contexto regulatorio sigue siendo la principal incógnita. Estados Unidos avanza lentamente en un marco para stablecoins con proyectos de ley como el Clarity for Payment Stablecoins Act, mientras que la Unión Europea ya implementa el reglamento MiCA. La iniciativa privada de Visa y Brale podría presionar a los legisladores para acelerar las definiciones y así evitar que la innovación se traslade a jurisdicciones más permisivas.

Qué se sabe del acuerdo y próximos pasos

El comunicado de prensa de BusinessWire indica que Visa y Brale se encuentran en una fase exploratoria, evaluando la viabilidad técnica y comercial de emitir una stablecoin privada para liquidaciones institucionales. No se han detallado montos de inversión, plazos ni el diseño exacto del token, aunque fuentes cercanas sugieren que el vehículo legal estaría radicado en un centro financiero con regulación clara.

El anuncio ha despertado el interés de analistas, que ven en la posible asociación un catalizador para legitimar las stablecoins como instrumentos de liquidación mayorista. Por otro lado, la banca tradicional se muestra expectante: algunos la consideran una amenaza a su rol de intermediarios, mientras que otros la observan como una oportunidad para integrarse en la nueva infraestructura.

Se espera que en los próximos meses ambas compañías revelen más información sobre el piloto, incluyendo los primeros participantes institucionales y el tipo de activos de reserva que respaldarían la stablecoin. Hasta entonces, la industria permanece atenta a un desarrollo que podría redefinir la forma en que el dinero circula entre fronteras.

El movimiento de Visa no hace más que confirmar que las stablecoins dejaron de ser una curiosidad tecnológica para convertirse en una pieza central del tablero financiero global. La combinación con Brale sugiere que la próxima generación de pagos institucionales será programable, instantánea y, sobre todo, privada.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA.

 


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