Michael Burry vende Microsoft y cierra su apuesta corta en Oracle

Michael Burry, conocido por su apuesta contra las hipotecas en 2008, vendió acciones de Microsoft y cerró su posición corta en Oracle justo después de que las grandes tecnológicas sorprendieran con ganancias sólidas. Su convicción bajista en Palantir sigue intacta, pero redujo su exposición. Analizamos sus movimientos, las valoraciones y el sentimiento del mercado.
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• Michael Burry vendió acciones de Microsoft y cerró sus opciones de venta en Oracle, tomando ganancias sustanciales.
• Palantir sigue siendo su mayor apuesta bajista, aunque redujo la exposición al vender o dejar expirar sus opciones de venta de enero.
• Las valoraciones actuales muestran a Palantir como la más sobrevalorada con 86,2 veces ganancias futuras, mientras que Microsoft y Oracle cotizan a 25 y 18,1 veces respectivamente.

Michael Burry vende Microsoft y ajusta sus posiciones en Oracle y Palantir

El inversionista Michael Burry, famoso por su apuesta contra el mercado inmobiliario en 2008, ha realizado cambios significativos en su cartera de acciones tecnológicas. Según una actualización de negociación en su página de Substack, vendió sus acciones de Microsoft y cerró por completo su posición corta en Oracle.

Además, redujo parcialmente su apuesta bajista en Palantir, aunque mantiene una posición corta directa. Estos movimientos se producen en un momento en que las grandes empresas tecnológicas reportaron resultados trimestrales sólidos.

Microsoft, Amazon y Alphabet superaron las expectativas de ingresos y ganancias, mientras que los dos últimos elevaron sus proyecciones de gasto de capital para el año. Palantir también reportó resultados excepcionales, lo que impulsó sus acciones casi un 30% el martes.

Burry comunicó estas operaciones a través de su plataforma de suscripción, donde comparte sus ideas de inversión. En su mensaje, explicó que la venta de Microsoft se debió a un “buen momento” para tomar ganancias, aunque reconoció que su entusiasmo por el informe de ganancias no alcanzaba el nivel del mercado.

El fabricante de Windows emitió un informe trimestral notablemente sólido, con ingresos que aumentaron un 19% en el cuarto trimestre fiscal. Las ventas de Azure Cloud y otros servicios crecieron un 43%, superando las proyecciones de Wall Street.

La salida de Microsoft: una estrategia de toma de ganancias

Burry había revelado su posición en Microsoft en abril, pero ahora decidió deshacerse de ella. Las acciones de Microsoft subieron más del 25% en las cuatro sesiones posteriores a la publicación de sus resultados, lo que sugiere que Burry capitalizó el repunte.

“Esta posición se benefició de un buen momento, y no puedo decir que mi entusiasmo por el informe de ganancias de Microsoft hubiera llegado al mismo nivel que el del mercado”, escribió Burry. Esta declaración refleja su enfoque contrario, que a menudo se aleja del consenso.

La decisión de Burry llega en un contexto de optimismo generalizado hacia las acciones tecnológicas. Los resultados de Microsoft superaron cómodamente las expectativas, con un crecimiento del 19% en ingresos y un aumento del 43% en Azure Cloud.

El mercado reaccionó de manera positiva, lo que elevó el precio de las acciones a niveles históricos. Sin embargo, Burry prefirió tomar ganancias en lugar de mantener su posición, una muestra de su estilo de inversión oportunista.

Este movimiento también refleja una gestión activa del riesgo, ya que Burry podría estar anticipando una corrección en el corto plazo. Aunque no lo afirmó explícitamente, su historial sugiere que no teme a las posiciones contrarias.

Oracle: cierre de la posición corta de opciones de venta

Sobre Oracle, Burry explicó que sus opciones de venta eran de bajo 100 para enero de 2027 y decidió no renovarlas. “La ganancia allí fue sustancial, así que lo dejé así”, señaló, dejando abierta la posibilidad de volver a entrar si la volatilidad disminuye.

Las opciones de venta de Oracle que Burry poseía habían sido una apuesta bajista sobre el precio de las acciones. Al no renovarlas, cerró su exposición a ese movimiento, pero no descarta retomarla en el futuro.

Las acciones de Oracle disminuyeron un 11% en julio, pero han tenido un impulso positivo en agosto. Esta volatilidad podría haber influido en la decisión de Burry de tomar ganancias en lugar de esperar a que las opciones expiraran.

Aunque cerró esta posición, Burry no reveló si mantiene alguna otra apuesta bajista contra Oracle. Su enfoque parece ser más táctico que fundamental, basado en el momento y la volatilidad del mercado.

El cierre de esta posición corta no significa un cambio en su visión a largo plazo sobre Oracle. Burry indicó que si la volatilidad baja, podría volver a entrar en opciones de venta, lo que sugiere que sigue viendo riesgos en la compañía.

Palantir: la convicción bajista que persiste

Palantir sigue siendo la mayor apuesta bajista de Burry. Aunque vendió o dejó expirar sus opciones de venta de enero, mantiene su posición corta directa en acciones. Este movimiento indica una convicción más fuerte en la caída del precio.

Palantir reportó ventas del segundo trimestre que casi se duplicaron hasta los USD $1,94 mil millones. Las ventas comerciales en EE.UU. aumentaron un 149% y las ventas gubernamentales en EE.UU. subieron un 90%.

Las cifras clave superaron cómodamente las expectativas de USD $1,81 mil millones en ingresos y un EPS de USD $0,35. La compañía también elevó su pronóstico de ingresos para 2026 a un rango de USD $8,15 mil millones a USD $8,16 mil millones.

A pesar de estos resultados sólidos, Burry mantiene su postura crítica hacia Palantir. Ha señalado rutinariamente preocupaciones con la contabilidad y el gasto de la empresa, lo que podría justificar su posición corta.

La reducción de su exposición a opciones, pero el mantenimiento de la posición directa, sugiere que Burry espera una caída más lenta o un evento específico. Su convicción bajista permanece intacta, aunque con un enfoque más flexible.

Valoraciones y sentimiento del mercado: Palantir como la más cara

De las tres acciones, Palantir es la más sobrevalorada, cotizando a 86,2 veces sus ganancias futuras. Microsoft cotiza a 25 veces y Oracle a 18,1 veces. Estas diferencias son notables y podrían explicar la postura de Burry.

El sentimiento minorista, según datos de Stocktwits, era ‘neutral’ para Oracle y ‘extremadamente optimista’ para Palantir y Microsoft. Algunos operadores afirmaron que PLTR y MSFT estaban listos para enfriarse en los próximos días.

La valoración de Palantir podría ser un factor clave para la continua posición bajista de Burry. Aunque la compañía muestra un crecimiento impresionante, su precio parece anticipar expectativas muy altas.

En el caso de Microsoft, con un crecimiento más moderado pero consistente, la valoración de 25 veces parece más razonable. Oracle, con un múltiplo de 18,1, es la más barata, lo que podría explicar por qué Burry cerró su corto.

El mercado minorista muestra un optimismo extremo hacia PLTR y MSFT, lo que a menudo genera señales de advertencia para inversores contrarios como Burry. Su estrategia de tomar ganancias en Microsoft podría ser una anticipación de una corrección.

Estos movimientos de Burry no son necesariamente una señal de pánico, sino una gestión activa del riesgo. Al cerrar posiciones que ya generaron ganancias, libera capital y reduce su exposición a posibles reversiones.

El hecho de que mantenga una posición corta en Palantir sugiere que espera una reacción negativa del mercado en el futuro. Sus críticas sobre la contabilidad y el gasto de la empresa podrían materializarse en algún momento.

Los inversionistas deberían prestar atención a estos movimientos, ya que Michael Burry tiene un historial de detectar burbujas y puntos de inflexión. Sin embargo, también es cierto que sus apuestas no siempre resultan ganadoras.

Por ahora, el mercado de valores continúa mostrando fortaleza, con las acciones tecnológicas liderando las ganancias. La pregunta es si esta tendencia se mantendrá o si inversores como Burry tendrán razón en su cautela.

Palantir, con su alto múltiplo, es la más vulnerable a un cambio en el sentimiento. Si la empresa no logra cumplir con las expectativas futuras, podría enfrentar una caída significativa, validando la apuesta de Burry.

Para aquellos que siguen de cerca los movimientos de los grandes inversores, estas operaciones ofrecen una visión valiosa sobre el estado del mercado. La combinación de datos fundamentales y el comportamiento de los inversores institucionales puede ser una guía útil.

En resumen, Michael Burry ha ajustado sus posiciones en el sector tecnológico, tomando ganancias en Microsoft y Oracle, mientras mantiene su apuesta bajista en Palantir. Sus decisiones parecen basadas en valoraciones y factores técnicos, más que en un cambio de visión sobre el sector en general.

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