Por Canuto  

El analista Dan Ives sostiene que el gasto en IA está apenas en un 15% de su capacidad, y los resultados de Microsoft respaldan esta visión. Con Azure disparándose y las RPOs al alza, las acciones de Nvidia, Palantir y los hyperscalers podrían estar preparadas para un crecimiento continuo.
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  • Dan Ives afirma que el gasto en IA solo está en un 15% de su potencial.
  • Microsoft Azure creció 43% y las obligaciones de rendimiento comercial subieron 84%, señalando monetización.
  • Nvidia, Palantir y los hyperscalers podrían beneficiarse si la tesis de Ives se cumple.

El gasto en IA solo completó un 15%, según Dan Ives: qué acciones se benefician

Dan Ives, socio y director general en Yorkville Ives & Co., no cree que la revolución de la inteligencia artificial esté cerca de su fin. En cambio, sostiene que el gasto en IA apenas ha recorrido un 15% de su camino, una afirmación que desafía a quienes pronostican el estallido de una burbuja.

Según un análisis de Yahoo Finance, Ives ha sido un optimista constante en tecnología, pero sus comentarios llegan en un momento de nerviosismo para el mercado. Mientras algunos inversores temen un colapso, los gigantes tecnológicos siguen invirtiendo a un ritmo acelerado.

La analogía de Ives es clara: estamos en la tercera entrada de un partido, o en una fiesta que comienza a las 11 p.m. y se extiende hasta las 4 a.m. La fiesta aún no termina, y quienes intenten cronometrar el pico podrían perderse el crecimiento.

El analista insiste en que los hyperscalers han ganado el derecho de gastar más, gracias a los resultados recientes. Las inversiones en IA están empezando a generar rendimientos concretos, lo que justifica un mayor CapEx.

En la última ronda de ganancias, Microsoft superó las expectativas, con Azure creciendo un 43% y sus obligaciones de rendimiento comercial (RPOs) aumentando un 84%. Estos números encienden la señal de que la monetización está en marcha.

Los resultados de Microsoft: una señal de monetización

El crecimiento de Azure en el último trimestre fue del 43%, superando las estimaciones de los analistas, según el informe de Yahoo Finance. Las RPOs, que representan ingresos futuros, subieron un 84%, lo que indica una demanda sólida.

Este desempeño sugiere que el gasto en IA no es una apuesta ciega, sino una inversión que ya está dando frutos. Microsoft está demostrando que las empresas pueden transformar el CapEx en ingresos reales.

La firma también está abordando sus limitaciones de capacidad para mantener el ritmo de crecimiento. Esto podría significar que el techo de crecimiento aún no se ha alcanzado, como algunos temen.

Ives considera que Microsoft está en un punto de inflexión. La pregunta sobre si más gasto de capital es una carga o un impulsor parece responderse con estas cifras.

El éxito de Azure también envía un mensaje a otros hyperscalers, como Meta, que están siguiendo el mismo manual. Meta tuvo un trimestre difícil, pero podría estar en la misma trayectoria que Microsoft.

El efecto en los hyperscalers y otras empresas tecnológicas

Los hyperscalers están empezando a mostrar que su estrategia de inversión masiva en IA está funcionando. La evidencia de monetización refuerza la idea de que la expansión continúa.

En el caso de Meta, aunque su último resultado no fue positivo, la compañía está invirtiendo en Meta Compute, su propia iniciativa de infraestructura. Esto la posiciona como un jugador clave en la próxima fase.

El analista cree que Meta está en un punto similar al que los hyperscalers maduros estaban hace un tiempo. Una vez que la monetización se acelere, el mercado podría volverse más indulgente con Zuckerberg y su equipo.

La demanda de IA sigue siendo fuerte, y las empresas que invierten en infraestructura podrían cosechar los beneficios. No pasa mucho tiempo antes de que Meta se una a sus pares en el crecimiento.

Para los inversores, esto significa que las acciones de los hyperscalers podrían tener más recorrido del que el mercado descuenta. La clave está en la capacidad de convertir las inversiones en ingresos.

Nvidia, Palantir y los grandes ganadores potenciales

Si la tesis de Ives es correcta, hay nombres que podrían beneficiarse enormemente. Nvidia, el gigante de los semiconductores, sigue siendo un claro ganador en el juego de “pico y pala” de la IA.

Ives se refiere a Jensen Huang, CEO de Nvidia, como el “padrino de la IA”. Su liderazgo y la demanda de chips de IA mantienen a Nvidia en una posición privilegiada.

Palantir, conocida por sus soluciones de software y análisis de datos, también aparece como una opción atractiva. La empresa está capitalizando la adopción de IA en el sector empresarial y gubernamental.

Los hyperscalers, como Microsoft, Amazon y Alphabet, podrían ver un aumento en sus valoraciones si el gasto en IA continúa expandiéndose. La combinación de más gasto y monetización rápida podría llevar a una marea que eleve todos los barcos.

Sin embargo, no todo es color de rosa. Los riesgos de burbuja persisten, y los inversores deberían estar atentos a las señales de desaceleración. Aún así, Ives ve más espacio para el crecimiento que para una caída.

Consideraciones para los inversores

La visión de Ives sobre el gasto en IA al 15% implica un enorme potencial por delante. Pero también subraya la importancia de la selección de acciones.

Las empresas con modelos de negocio sólidos y una monetización clara serán las más beneficiadas. Los inversores deben evaluar no solo el CapEx, sino también los retornos que generan estas inversiones.

La volatilidad del mercado puede ofrecer oportunidades, especialmente en acciones con retrocesos temporales. Nvidia, Palantir y los hyperscalers podrían ser opciones a largo plazo.

Es crucial recordar que las predicciones de los analistas no son infalibles. La historia muestra que las expectativas optimistas pueden desvanecerse si las condiciones cambian.

En resumen, el argumento de Ives de que el gasto en IA está solo al 15% tiene respaldo en los resultados de Microsoft. Si la tendencia continúa, las acciones tecnológicas podrían tener un camino alcista.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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