Por Canuto  

Tras el peor mes desde 2008, las acciones de semiconductores muestran señales de recuperación gracias a las sólidas ganancias de Microsoft y Amazon. Analistas de Wall Street ven un punto de inflexión y esperan que los próximos resultados confirmen la tendencia.
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  • El índice SOX sufrió su peor mes desde 2008, con una caída de más del 20% desde sus máximos de junio.
  • Analistas de Jefferies, Morgan Stanley y otros creen que el sentimiento negativo alcanzó un mínimo en el comercio de IA.
  • Las ganancias de AMD, SanDisk y Western Digital, junto con Nvidia, podrían reavivar el optimismo en el sector.

Las acciones de semiconductores acaban de vivir su peor mes en más de una década. El índice PHLX Semiconductor (SOX) registró en julio una caída de más del 20% desde sus máximos de junio, un retroceso que ha puesto en alerta a los inversores vinculados al comercio de inteligencia artificial.

Las ventas masivas se produjeron en medio de un retroceso más amplio en el sector de IA, después de un rally prolongado. Sin embargo, algunos inversores ven una oportunidad de recuperación, impulsada por las sólidas ganancias de los principales compradores de chips.

Microsoft y Amazon, dos de los mayores clientes de empresas como Nvidia, reportaron resultados mejores de lo esperado. Esto llevó a un aumento en las acciones de chips al final de la semana pasada, lo que podría señalar un cambio en el sentimiento.

Un julio para el olvido

El índice SOX, que agrupa a los principales fabricantes de semiconductores, tuvo su peor mes desde la crisis financiera de 2008. La caída fue tan pronunciada que el índice quedó más de un 20% por debajo de sus niveles de junio.

Este desplome se enmarcó en un retroceso generalizado del comercio de IA, que había sido uno de los motores del mercado accionario en los últimos años. Los inversores comenzaron a cuestionar si el gasto masivo en infraestructura de IA se traduciría en retornos reales.

Los analistas de Wall Street han estado divididos, pero los últimos resultados de ganancias de Microsoft y Amazon han inclinado la balanza. Con estos resultados, algunos creen que el sentimiento negativo podría haber tocado un mínimo.

El lunes, las acciones de Nvidia subieron un 3%, sumándose al avance del 3% del viernes. Qualcomm e Intel también avanzaron, y el índice SOX cerró con una ganancia de alrededor del 1%.

Esta reacción inicial sugiere que el mercado está dispuesto a dar otra oportunidad al sector. Si las próximas ganancias confirman la tendencia, la recuperación podría tomar fuerza.

Analistas ven un punto de inflexión

Los analistas de Jefferies, en una nota del lunes, destacaron que las ganancias de Microsoft y Amazon ofrecen “los puntos de prueba más significativos hasta la fecha” de que las apuestas en IA generarán retornos tangibles. También indicaron que el sentimiento negativo podría haber alcanzado un mínimo.

Citi, Bank of America y UBS también han expresado una mayor convicción en las acciones de chips tras los resultados de los gigantes tecnológicos. En particular, señalan que la demanda de infraestructura de IA sigue siendo sólida.

Morgan Stanley, por su parte, espera “otro fuerte conjunto” de resultados de empresas como AMD, SanDisk y Western Digital. Estas compañías han sido de las mejores en el S&P 500 en lo que va de 2026, a pesar de la reciente corrección.

Las acciones de AMD han más que duplicado su valor este año, mientras que Western Digital se ha triplicado, y SanDisk ha aumentado alrededor del 400%. Nvidia, en contraste, ha añadido un 11% hasta la fecha, en línea con el S&P 500.

Estos números reflejan el entusiasmo persistente, aunque con volatilidad. Los analistas creen que las próximas ganancias podrían reavivar el optimismo en el sector.

El impulso de Microsoft y Amazon

Los resultados de Microsoft y Amazon superaron las expectativas del mercado, lo que algunos ven como una validación del gasto en IA. Ambos gigantes han invertido miles de millones en infraestructura de nube, que depende en gran medida de los semiconductores.

Juntas, estas ganancias ofrecen evidencia de que los clientes están dispuestos a pagar por capacidades de IA. Esto es crucial para los fabricantes de chips como Nvidia, AMD y otros.

Los analistas de Jefferies señalaron que estos resultados podrían marcar un punto de inflexión para el comercio de IA. El mercado interpreta que los grandes gastos en centros de datos y procesamiento están dando frutos.

La reacción positiva en las acciones de chips el viernes y el lunes refleja este cambio de percepción. Los inversores parecen haber dejado atrás el miedo a un estallido de la burbuja de IA.

Sin embargo, no todos son optimistas. Algunos advierten que el sector aún enfrenta riesgos, como la posible regulación o la competencia creciente. Pero por ahora, los analistas mayoritarios ven el vaso medio lleno.

Próximas citas en el calendario

Advanced Micro Devices (AMD) está programada para reportar ganancias el martes después del cierre del mercado. Los analistas esperan un crecimiento en ventas y ganancias debido a la creciente demanda de IA.

SanDisk y Western Digital también publicarán sus resultados más tarde esta semana. Estas empresas han sido protagonistas del rally de almacenamiento, impulsado por la IA.

Nvidia, el líder en chips de IA, informará a finales de este mes. Sus resultados serán fundamentales para determinar si la recuperación tiene bases sólidas.

Las expectativas son altas, y cualquier decepción podría desencadenar otra caída. Pero los analistas de Morgan Stanley confían en que los resultados serán “otro fuerte conjunto”.

Si las cifras cumplen las proyecciones, podría consolidarse el repunte del sector. La combinación de un sentimiento al mínimo y ganancias sólidas podría atraer a más inversores al comercio de IA.

Esta noticia fue reportada originalmente por Yahoo Finance, con información de Investopedia.


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