Por Angel Di Matteo   @shadowargel

La operación se produjo a razón del diferencial de precios entre las stablecoin deUSD y USDT, atribuible al oráculo de Chainlink utilizado en Curve. Lo ocurrido pone sobre la mesa los riesgos de estos en mercados poco líquidos y en el sector DeFi.

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  • Una serie de operaciones en el pool de Curve manipuló brevemente el precio del token deUSD.
  • Esto provocó una liquidación automatizada en la plataforma de préstamos Euler.
  • Chainlink defendió su sistema de precios mientras se intensifican las críticas a los oráculos.
  • Sin embargo, parece que los oráculos pueden ser vulnerables en mercados poco líquidos.

Un incidente en el ecosistema DeFi desencadenó la pérdida de más de USD $500.000 para un trader, luego de que una alteración en el precio del token deUSD provocara su liquidación en la plataforma de préstamos Euler.

De acuerdo con un reporte publicado por The Block, al parecer todo ocurrió a raíz de una actividad inusual en el pool de Curve, por lo que el desafortunado evento ha reavivado las críticas hacia oráculos como Chainlink, por su supuesta vulnerabilidad en mercados con baja liquidez.

¿Qué ocurrió con el precio de deUSD?

La situación se originó el jueves con una serie de grandes operaciones en el pool de Curve que empareja deUSD con USDT. La primera es una stablecoin sintética emitida por Elixir Network, que usualmente mantiene paridad con el dólar estadounidense, mientras que la segunda es la moneda de su tipo con mayor adopción a nivel internacional..

Según Zach Rynes, defensor de Chainlink conocido como “ChainLink God”, una operación clave involucró al bot MEV JaredFromSubway, quien intercambió USD $210.000 en USDT por USD $202.000 en deUSD. Esta acción y otras similares llevaron el precio del deUSD cerca de USD $1,03.

Dado que el oráculo de Chainlink utiliza un sistema de Precio Promedio Ponderado por Volumen (VWAP), la información transmitida a los protocolos reflejó el precio inflado, lo que eventualmente activó la liquidación del trader en la plataforma Euler, desplegada sobre Avalanche.

El incidente reavivó los cuestionamientos sobre los oráculos en Blockchain, que son sistemas encargados de alimentar datos de precios a las aplicaciones descentralizadas. Varios desarrolladores argumentaron que estos pueden ser manipulables en mercados con bajo volumen.

Omer Goldberg, fundador de Chaos Labs, expresó en X que “Chainlink acaba de demostrar que los oráculos son uno de los eslabones más débiles en DeFi.” Por su parte, un vocero de Pyth, identificado como “Pepito”, sugirió también que el oráculo de Chainlink pudo haber sido manipulado.

Chainlink respondió afirmando que su sistema funcionó como estaba diseñado. Rynes explicó que el VWAP se calculó correctamente con base en los datos disponibles, aunque reconoció que el mercado en cuestión era volátil y carecía de liquidez suficiente.

Riesgo alto y precauciones necesarias

El propio Rynes indicó en X que el activo deUSD estaba categorizado como de “Alto Riesgo de Mercado” por su bajo volumen y limitada liquidez. También advirtió que los protocolos que integran estos activos deben tomar medidas de precaución adicionales.

El suministro total de deUSD es de aproximadamente USD $185 millones, con unos USD $42,7 millones activos en la red Avalanche, lo que acentúa su exposición a manipulaciones en mercados estrechos.

Goldberg propuso que Chainlink adopte métodos más robustos para establecer precios de stablecoins, como limitar el precio máximo o aplicar algoritmos menos vulnerables a valores atípicos.

“Usar VWAP en pools ilíquidos es un diseño explotable”, afirmó Goldberg. “Estás ponderando volumen en pools con poca liquidez. Claro que una sola operación grande moverá el precio”.

Chainlink es el proveedor de oráculos más grande del ecosistema blockchain, asegurando casi USD $45.000 millones en activos a lo largo de unas 20 redes. Lo sucedido pone en el foco los límites de su tecnología cuando enfrenta escenarios de poca profundidad de mercado.

Este evento también sirve como recordatorio para desarrolladores y usuarios sobre los riesgos inherentes al operar en DeFi, especialmente con activos menos conocidos o pools con bajo volumen. La confianza en los oráculos, piedra angular de muchos protocolos, podría verse erosionada si no se ajustan sus mecanismos ante contextos de alta volatilidad.

Artículo escrito con ayuda de un redactor de contenido de IA, editado por Angel Di Matteo / DiarioBitcoin

Imagen original de Unsplash


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