Por Canuto  

Microsoft revela que su gasto de capital crecerá el próximo año fiscal por la demanda de IA, lo que podría significar un gran impulso para Nvidia. El mercado se muestra escéptico, pero los datos sugieren que Nvidia está barata.
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  • Microsoft aumentará su capex en 2027 por señales de demanda.
  • El mercado valora a Nvidia igual que el S&P 500, pese a un crecimiento proyectado del 42%.
  • Los analistas estiman USD $1 billón en capex de hiperescaladores para 2027.

Microsoft acaba de confirmar que planea aumentar su gasto de capital (capex) en el año fiscal 2027, una decisión que podría tener un impacto significativo en los ingresos de Nvidia. La directora financiera de Microsoft, Amy Hood, lo anunció durante la presentación de resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2026, el 29 de julio. La compañía espera que el capex crezca año tras año gracias a las “señales de demanda en todo nuestro portafolio”.

Este movimiento de Microsoft es clave para los inversores de Nvidia, porque los hiperescaladores de IA son sus clientes más grandes. Compran equipos por miles de millones de dólares, y sus planes de expansión definen las ventas futuras del fabricante de chips.

Sin embargo, el mercado no está convencido de que todo este gasto sea justificable. Existe un temor generalizado a que las empresas estén invirtiendo de más en capacidad computacional, y que luego no puedan rentabilizarla. A pesar de eso, tanto Microsoft como otros gigantes tecnológicos siguen sumando inversiones.

La noticia llega en un momento crítico para Nvidia, que enfrenta un escrutinio sobre su valuación. La acción se cotiza a 21,1 veces sus ganancias futuras, un nivel similar al del S&P 500. Eso implica que el mercado no espera que Nvidia supere al promedio del índice a partir del próximo año.

Pero los analistas de Wall Street proyectan un crecimiento del 42% en los ingresos de Nvidia para el año fiscal 2028 (que termina en enero de 2028). Esa cifra contrasta con la valoración actual y sugiere que la acción podría estar infravalorada.

El mercado sigue escéptico sobre el gasto en IA

La directora financiera de Microsoft, Amy Hood, explicó que el aumento del capex se debe a la alta demanda observada en todas las áreas del negocio. La empresa no planea reducir sus inversiones en centros de datos, sino todo lo contrario.

El escepticismo del mercado se basa en la idea de que las empresas podrían terminar sin suficiente demanda para justificar tanto poder de cómputo. Sin embargo, los hiperescaladores como Microsoft parecen tener información privilegiada que los hace confiar en el crecimiento futuro.

La declaración de Hood confirma que Microsoft no tiene suficiente capacidad instalada para satisfacer la demanda de sus clientes. Por eso, seguirá invirtiendo en infraestructura, lo que beneficiará directamente a Nvidia.

Esta postura también respalda la proyección de Nvidia de que el capex de los hiperescaladores alcanzará al menos USD $1 billón en 2027. En 2026, la estimación es de USD $650 mil millones, por lo que el salto es considerable.

El mercado, no obstante, sigue sin reaccionar con entusiasmo. Las acciones de Nvidia se negocian a una relación precio-beneficio similar a la del índice general, lo que indica que los inversores no esperan un rendimiento extraordinario en el futuro inmediato.

El papel de Nvidia en el gasto en centros de datos

Nvidia es el proveedor dominante de los chips de IA que utilizan los centros de datos. Empresas como Microsoft, Amazon y Google son sus principales clientes, y sus presupuestos de capex determinan la demanda de estos procesadores.

La expansión de Microsoft significa que necesitará más unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia para construir sus centros de datos. Esto se traduce en mayores ingresos para el fabricante de chips y valida sus propias proyecciones de crecimiento.

La proyección de USD $1 billón en capex para 2027 es una cifra clave que Nvidia ha comunicado a los inversores. Si los hiperescaladores siguen ese camino, Nvidia tendrá un flujo de pedidos asegurado para los próximos años.

Además del aumento en cifras, la naturaleza de la demanda también es relevante. Microsoft menciona “señales de demanda” provenientes de todo su portafolio, lo que sugiere que la IA se está integrando en múltiples productos y servicios, no solo en búsqueda avanzada.

Esta diversificación reduce el riesgo de una caída brusca en la demanda de chips. Si un segmento se debilita, otros pueden compensar, lo que brinda estabilidad a los ingresos de Nvidia.

La valoración de Nvidia y su potencial

La acción de Nvidia se cotiza a 21,1 veces las ganancias futuras, justo en línea con el S&P 500. Históricamente, Nvidia ha tenido un múltiplo superior, lo que indica que el mercado está descontando un crecimiento mediocre.

Los analistas de Wall Street proyectan un aumento del 42% en los ingresos para el año fiscal 2028. Esa tasa es mucho mayor que la de una empresa promedio del S&P 500, por lo que la valoración parece insuficiente.

El informe de resultados de Microsoft, conocido el 29 de julio, podría ser un punto de inflexión para Nvidia. Al confirmar que el capex seguirá creciendo, el mercado debería ajustar sus expectativas sobre las ventas futuras de chips.

Sin embargo, los inversores parecen estar esperando señales más concretas, como las ganancias del segundo trimestre de Nvidia, programadas para el 26 de agosto. Acercarse a esa fecha podría ser una buena oportunidad para entrar en la acción.

En definitiva, la información proveniente de Microsoft respalda la tesis de que Nvidia tiene un fuerte potencial de crecimiento que el mercado aún no ha reflejado por completo.

¿Deberías comprar acciones de Nvidia ahora mismo?

El equipo de analistas de The Motley Fool (fuente de esta noticia) acaba de publicar su lista de las 10 mejores acciones para comprar hoy. Nvidia no aparece en esa lista, a pesar de que la propia compañía la recomendó en 2005.

Es importante recordar que la selección de acciones no es una recomendación universal. Nvidia puede ser una gran opción para inversores con alta tolerancia al riesgo y visión de largo plazo.

Las cifras históricas muestran que las acciones destacadas por Motley Fool han tenido rendimientos impresionantes. Por ejemplo, si hubieras invertido USD $1.000 en Netflix cuando fue recomendada en 2004, tendrías USD $386.727 en agosto de 2026.

En el caso de Nvidia, una inversión de USD $1.000 en 2005 se habría convertido en USD $1.232.139. Eso demuestra el potencial de la empresa a largo plazo, aunque el pasado no garantiza resultados futuros.

Para quienes consideran que Nvidia está infravalorada, la actual cotización podría representar una oportunidad de compra antes del próximo informe de ganancias del 26 de agosto. El mercado aún no ha reconocido el crecimiento que Microsoft y otros clientes están señalando.

En cualquier caso, la decisión de invertir debe basarse en un análisis propio y en la tolerancia al riesgo individual. La información de Microsoft es un dato positivo, pero no el único factor a considerar.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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