Por Canuto  

Hashdex liquidará su ETF de Bitcoin DEFI tras acumular apenas USD $14,7 millones. Conoce las fechas límite, el proceso de pago en efectivo y cómo este cierre refleja la consolidación del mercado.

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  • Hashdex cerrará y liquidará el ETF de Bitcoin DEFI, que tenía USD $14,7 millones en activos al 30 de julio.
  • El último día de negociación será el 17 de agosto; los accionistas recibirán efectivo alrededor del 28.
  • El fondo indexado NCIQ de Hashdex, con USD $206,82 millones, continuará operando como su principal oferta.

 

 

La empresa de gestión de activos Hashdex anunció el cierre y liquidación de su fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin listado en Estados Unidos, conocido bajo el símbolo DEFI. El fondo luchó por atraer suficientes activos y actividad comercial para mantenerse viable en un mercado dominado por gigantes.

Con aproximadamente USD $14,7 millones en activos hasta el 30 de julio, DEFI se une a la lista de productos financieros que no lograron superar la barrera de liquidez y demanda necesarias. El cierre refleja una tendencia de consolidación en el sector de ETFs cripto.

Hashdex anuncia el cierre de su ETF DEFI

Según un informe de crypto.news, Hashdex declaró que el ETF de Bitcoin de Hashdex, que se negocia en NYSE Arca, dejará de operar después del cierre del mercado el 17 de agosto. La compañía comenzará entonces a liquidar los activos del fondo y a retirar sus acciones.

El fondo también dejará de aceptar órdenes de creación de participantes autorizados después de esa fecha. Los inversores podrán seguir comprando y vendiendo acciones a través de sus corredores hasta la última sesión de operaciones.

Sin embargo, los precios de mercado pueden diferir del valor neto de los activos del fondo a medida que se acerque el cierre. Hashdex atribuyó la decisión a varios factores, incluyendo la base de activos del fondo, la liquidez comercial, los gastos operativos y la demanda de los inversores.

DEFI manejaba alrededor de USD $14,7 millones hasta el 30 de julio, situándose entre los productos de Bitcoin spot más pequeños de EE. UU. El sitio web del fondo listó un valor neto de activos de USD $71,32 por acción y un precio de cierre de USD $71,15 hasta el 31 de julio.

DEFI normalmente invierte al menos el 95% de sus activos en Bitcoin spot, con el resto disponible para efectivo, equivalentes de efectivo y futuros de Bitcoin listados en CME. Este tipo de estructura no logró captar el interés suficiente para competir con los gigantes del mercado.

Proceso de liquidación: lo que recibirán los accionistas

Los inversores que continúen manteniendo acciones de DEFI después del último día de operaciones no recibirán Bitcoin. En su lugar, el fondo venderá sus participaciones y distribuirá los ingresos restantes en efectivo después de deducir sus pasivos y costos de liquidación.

Hashdex espera realizar la distribución alrededor del 28 de agosto. La cantidad que recibirán los accionistas dependerá en parte del precio de Bitcoin mientras se liquida la cartera, lo que significa que el pago final puede diferir del valor neto de los activos de DEFI antes de que finalice la negociación.

La liquidación también podría tener consecuencias fiscales para los inversores de EE. UU. Una distribución en efectivo puede ser tratada como una disposición gravable, dependiendo de la base de costo del accionista, el tipo de cuenta y las circunstancias individuales.

Los inversores que vendan sus acciones antes del 17 de agosto recibirán el precio de mercado prevalente en lugar del valor final de liquidación. El volumen de negociación y la diferencia entre los precios de compra y venta podrían volverse más importantes a medida que el fondo se acerque al desliste.

Es crucial que los accionistas evalúen sus opciones antes del 17 de agosto, ya que la venta en el mercado secundario podría ofrecer una salida más limpia que esperar la liquidación forzosa. Asesorarse con un experto tributario es recomendable para entender las implicaciones específicas.

La dura competencia en el mercado de ETF de Bitcoin

DEFI ingresó al mercado de ETF de Bitcoin spot de EE. UU. mediante la conversión de un producto existente basado en futuros. El fondo comenzó a mantener Bitcoin spot en marzo de 2024, más de dos meses después de que la SEC aprobara la primera ola de ETF de Bitcoin spot en enero.

Ese momento colocó a DEFI detrás de competidores más grandes que ya habían acumulado activos y volumen de negociación sustanciales. Su relativamente pequeña base de activos dificultó la competencia en liquidez, a pesar de cobrar una relación de gastos del 0,25%.

La ventaja de los primeros jugadores fue enorme, ya que capturaron la mayor parte de la demanda institucional y minorista. Los ETF con mayor volumen pueden ofrecer spreads más estrechos y una mejor ejecución, lo que atrae a más inversores.

Este cierre refleja una dinámica más amplia en la industria de ETF cripto: la consolidación del mercado en manos de unos pocos jugadores dominantes. El caso de DEFI es un ejemplo de cómo la escala y la liquidez son determinantes para la supervivencia de un producto financiero.

A pesar del cierre, Hashdex no se retira del negocio. Su otro fondo, el ETF de índice cripto Hashdex Nasdaq CME, continúa operando con activos sustanciales que demuestran una estrategia más diversificada.

El futuro de Hashdex: NCIQ sigue firme

El cierre no señala la salida de Hashdex del mercado de ETF cripto de EE. UU. Su separado ETF de índice cripto Hashdex Nasdaq CME, que opera bajo el símbolo NCIQ, tenía aproximadamente USD $206,82 millones en activos netos hasta el 31 de julio.

NCIQ actualmente proporciona exposición ponderada por capitalización de mercado a Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano, Chainlink, Stellar y Bitcoin Cash. Bitcoin representó el 78% de su cartera hasta el 27 de julio, mientras que Ethereum representó el 12,2%.

Hashdex también redujo la tarifa de gestión anual de NCIQ del 0,50% al 0,25% en marzo. El fondo fue renombrado de Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF en enero, pero mantuvo su símbolo existente.

Con NCIQ, Hashdex busca ofrecer una exposición más amplia al ecosistema cripto, apelando a inversores que desean diversificación en un solo producto. La compañía parece estar enfocando sus recursos en este vehículo más completo.

Este movimiento estratégico sugiere que Hashdex no abandona el mercado, sino que se especializa en un nicho diferenciado, lejos de la competencia directa con los ETF de Bitcoin puro de sus rivales más grandes. La apuesta por un índice diversificado es una forma de sobrevivir en un entorno competitivo.

Fechas clave y consideraciones finales para los inversores

Los accionistas de DEFI ahora enfrentan un corto plazo de liquidación. El 17 de agosto será el último día para vender acciones en NYSE Arca y el corte para nuevas órdenes de creación.

Hashdex entonces deshará la cartera antes de realizar el pago en efectivo esperado alrededor del 28 de agosto. Los cambios en el precio de Bitcoin durante ese período afectarán los activos restantes del fondo y, a su vez, su distribución final.

Los inversores que mantengan sus acciones hasta la liquidación también deberían esperar que la posición desaparezca de sus cuentas de corretaje una vez que se procese el pago en efectivo. Es recomendable consultar con un asesor financiero para entender las implicaciones fiscales específicas.

El cierre se aplica solo a DEFI y no afecta a NCIQ ni a otros productos de inversión cripto de Hashdex. La compañía continúa operando con su fondo indexado, que ahora es su principal oferta en Estados Unidos.

Este episodio sirve como recordatorio de que el mercado de ETF cripto aún está en evolución, y no todos los productos logran el éxito esperado. La supervivencia dependerá de la capacidad de diferenciación y de ofrecer valor real a los inversores.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA.

 


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