Por Canuto  

El retroceso de las acciones vinculadas con inteligencia artificial coincidió con dudas sobre deuda, crecimiento y tasas en Estados Unidos. El dólar se acercaba a su primera pérdida semanal en más de un mes frente al euro y el yen, aunque el reporte no atribuyó el movimiento a un único catalizador confirmado.
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  • El índice del dólar cedía 0,35% y apuntaba a una baja semanal de 0,55%; los datos de inflación por encima de lo previsto limitaron las pérdidas, según el reporte.
  • Analistas plantearon que las dudas sobre la rentabilidad de los centros de datos podrían afectar las expectativas de crecimiento y los rendimientos de los bonos estadounidenses.
  • El franco suizo avanzaba 0,85% en la semana; el euro ganaba 0,51% y el yen apuntaba a cerrar con una ganancia de 0,24%, tras cuatro semanas de caídas.

El dólar se encamina a una caída semanal mientras crece la inquietud por la IA

El dólar se encaminaba el viernes 16 de octubre a su primera caída semanal en más de un mes frente al euro y el yen, mientras los inversores evaluaban las perspectivas de las tasas estadounidenses y seguían la venta de acciones vinculadas con inteligencia artificial. El retroceso de esos títulos coincidió con la debilidad de la moneda, pero el reporte de Reuters no identificó un único catalizador confirmado para el movimiento cambiario.

La preocupación no se limita a las cotizaciones de las empresas tecnológicas. Algunos inversores también observan la deuda de los operadores de centros de datos y se preguntan si sus negocios alcanzarán la rentabilidad necesaria para hacer frente a sus compromisos, una inquietud que, según el reporte, llegó a partes del mercado de crédito.

La venta de acciones de IA entra en el análisis cambiario

La caída de los títulos relacionados con IA durante la semana llevó a los operadores de divisas a considerar cómo podría reaccionar el mercado ante una liquidación más amplia. La sesión del miércoles ofreció, según los analistas citados, un ejemplo de ese escenario: el dólar cayó en lugar de beneficiarse de una búsqueda clara de activos considerados seguros, mientras los inversores reducían su exposición a acciones tecnológicas.

Thierry Wizman, estratega global de divisas y tasas de Macquarie, dijo que la acción del miércoles ilustraba un riesgo para el dólar y para los rendimientos estadounidenses en los próximos meses y en 2027: una reducción de las perspectivas de inversión en IA. Su planteamiento conecta dos posibles canales, pues una menor inversión podría afectar el crecimiento de Estados Unidos y reducir la oferta de bonos, en igualdad de condiciones.

La relación entre la inversión tecnológica y la moneda no es automática, y el reporte no presenta la corrección de las acciones como prueba de que ese escenario ya se haya materializado. La venta de títulos de IA constituye un contexto plausible para las preocupaciones de los inversores, pero no queda establecida como causa única de la caída semanal del dólar.

La sesión del jueves mostró además que el ajuste no implicó un abandono generalizado de las acciones estadounidenses. El S&P 500 cerró al alza, mientras algunos inversores preocupados por los títulos de IA se trasladaron a empresas de salud y consumo; antes de la sesión siguiente, los futuros de las acciones estadounidenses presentaban señales mixtas.

El dólar retrocede, pero las tasas aún pueden limitar la caída

El índice del dólar, que compara la moneda estadounidense con seis divisas principales, bajó 0,35% hasta 101,70 puntos y se encaminaba a cerrar la semana con una pérdida de 0,55%. El índice había subido en dos de las cinco sesiones, incluida la del miércoles, cuando el impulso de los datos de inflación por encima de lo previsto compensó más que la presión asociada en el reporte con la venta de acciones tecnológicas.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense retrocedieron al comienzo de la semana a pesar de las lecturas elevadas de inflación. Según el reporte, las declaraciones cautelosas de responsables de la Reserva Federal moderaron las expectativas de una subida de tasas en octubre, y los mercados asignaban una probabilidad de 87% a que el banco central mantuviera sin cambios los tipos al cierre de ese mes, de acuerdo con CME FedWatch.

Chris Turner, estratega de divisas de ING, advirtió que, salvo otra caída importante de las acciones de IA y de los activos de riesgo en general, el dólar podría consolidarse cerca de sus máximos recientes. A su juicio, la moneda solo estaría lista para caer con mayor claridad cuando bajen las tasas de corto plazo; por ahora, sostuvo, ese movimiento todavía no se había producido.

Esta cautela ayuda a explicar por qué una semana negativa no equivale necesariamente a un cambio de tendencia. La inflación por encima de lo esperado y la posibilidad de que las tasas estadounidenses permanezcan sin cambios siguen formando parte del balance, mientras los inversores observan si las dudas sobre la inversión en IA modifican de forma más persistente sus expectativas económicas y financieras.

El franco suizo lidera y el euro y el yen recuperan terreno

Entre las divisas mencionadas, el franco suizo aparecía como el principal beneficiado de la semana, con una subida de 0,85% frente al dólar. Había ganado más de 1,4% en las dos sesiones anteriores, un desempeño que el reporte relaciona tanto con su condición de activo de refugio como con las expectativas de que Suiza difícilmente recorte sus tasas por debajo de su nivel actual de cero, incluso en un entorno de tipos más bajos.

El euro avanzaba 0,33% hasta USD $1,1258, después de subir 0,56% el jueves, su mayor alza diaria en dos meses. Con esos movimientos, apuntaba a una ganancia semanal de 0,51%, aunque los riesgos fiscales de la zona euro seguían presentes: la prima de riesgo de la deuda francesa había aumentado a comienzos de octubre y continuaba en el radar de los inversores.

Claudio Wewel, estratega de divisas de J. Safra Sarasin, señaló que la volatilidad implícita en las opciones reflejaba posicionamientos a favor de un mayor debilitamiento del euro. Esa inquietud era especialmente visible, según su comentario, en las opciones sobre euro frente al dólar, el franco suizo y el yen, un indicador de que los operadores seguían atentos a posibles movimientos bruscos en esos cruces.

El yen, por su parte, se encaminaba a ganar 0,24% en la semana tras cuatro semanas consecutivas de caídas y cotizaba con un avance de 0,05% en 157,89 por dólar. El conflicto con Irán había respaldado al dólar, mientras que el encarecimiento del petróleo suele favorecer a la moneda estadounidense y perjudicar a divisas de países que importan energía, como el euro y el yen.

Geopolítica y bancos centrales mantienen la volatilidad en escena

Las perspectivas cambiarias también dependían de los riesgos geopolíticos. Los inversores esperaban que el presidente estadounidense Donald Trump evitara una escalada en Oriente Medio o Ucrania, dado que un conflicto más amplio podría elevar la inflación y perjudicar su posición de cara a las elecciones legislativas, según el análisis citado por Reuters.

En Japón, el yen había caído a mediados de septiembre después de una reunión de política monetaria del Banco de Japón que decepcionó al mercado. Sin embargo, apuntaba a terminar la semana con una ganancia de 0,24%, respaldado por una retórica más inclinada al endurecimiento monetario por parte de las autoridades japonesas.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró el viernes los riesgos de que la inflación subyacente supere el objetivo de 2% de la entidad. Esa advertencia se suma a las señales que observan los inversores al comparar las perspectivas monetarias de Japón, Estados Unidos y Suiza, aunque el reporte no presenta una decisión inminente de cambio de tasas en ninguno de esos casos.

Por ahora, el balance de la semana combina una caída moderada del índice del dólar, ganancias del euro y el yen, y un avance más pronunciado del franco suizo. La venta de acciones de IA coincidió con el retroceso de la moneda y alimentó preguntas sobre inversión y crecimiento, pero no demuestra por sí sola un giro duradero. La trayectoria de las tasas, la inflación y los riesgos geopolíticos seguirá condicionando las divisas.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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