Por Canuto  

Un dato de inflación superior al esperado reavivó las apuestas por otra suba de tasas de la Reserva Federal y coincidió con un retroceso de Bitcoin. El movimiento se produjo junto con mayores rendimientos de los bonos y liquidaciones en el mercado cripto.

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  • El IPC de septiembre subió 3,7% interanual, por encima del 3,6% que esperaban los economistas.
  • Los operadores elevaron a entre 44% y 49% la probabilidad de otra suba de tasas en la reunión de octubre de la Fed.
  • Más de USD $281 millones en posiciones cripto fueron liquidados en 24 horas, principalmente apuestas largas de Bitcoin.

 

 

Bitcoin (BTC) retrocedió el miércoles 14 de octubre después de que la inflación de Estados Unidos superara las previsiones y reavivara la posibilidad de nuevas alzas de tasas. El activo llegó a cotizar por debajo de los USD $82.000, mientras otros criptoactivos también disminuyeron y los mercados tradicionales reaccionaron a la expectativa de condiciones financieras más restrictivas.

El dato inflacionario fue el catalizador macroeconómico señalado en la cobertura de DiarioBitcoin sobre el avance del IPC de septiembre y el temor a otra subida de tasas. La coincidencia con el retroceso de Bitcoin no permite atribuir cada movimiento del mercado a una causa única. El aumento de los rendimientos de los bonos ofrece una explicación plausible para la presión sobre los activos de riesgo; las liquidaciones de posiciones apalancadas también pudieron intensificar el descenso.

La inflación reaviva el riesgo de tasas más altas

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos aumentó 0,6% en septiembre y acumuló un alza interanual de 3,7%, según la Oficina de Estadísticas Laborales. La cifra anual superó tanto el 3,4% de agosto como el 3,6% que anticipaban los economistas, una sorpresa que modificó las expectativas sobre el rumbo de la política monetaria.

La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía por la volatilidad de esos rubros, avanzó 2,6% en 12 meses, frente al 2,5% previsto. Esa medición importa para la Reserva Federal porque ayuda a observar si las presiones de precios alcanzan componentes como alquileres, pasajes aéreos y servicios, más allá de los movimientos puntuales de los combustibles.

La gasolina subió 9,1% en un mes y explicó más de la mitad del aumento mensual del IPC. El encarecimiento del combustible se produjo en un contexto de petróleo por encima de USD $90 por barril durante la mayor parte de los dos meses previos, mientras continuaba la guerra entre Estados Unidos e Irán. Ese trasfondo puede ayudar a explicar la presión sobre los precios, pero no demuestra por sí solo que el petróleo causara el retroceso de Bitcoin.

Según los datos citados por Yahoo Finance, la Fed ya había subido las tasas en septiembre hasta un rango de 3,75% a 4,00%. Tras conocerse la inflación, los operadores asignaron una probabilidad aproximada de entre 44% y 49% a otra suba en la reunión del 27 y 28 de octubre, frente al 22% que estimaban antes del informe, de acuerdo con CME FedWatch.

Bonos, acciones y liquidaciones bajo presión

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron junto con las expectativas de tasas: el título a dos años avanzó cerca de 10 puntos básicos hasta aproximadamente 4,9%, mientras el de 10 años alcanzó alrededor de 5,3%. El rendimiento de largo plazo quedó cerca de máximos de 24 años, de acuerdo con el reporte, y reflejó el ajuste de los inversores ante el panorama inflacionario.

Los bonos con rendimientos elevados pueden competir por capital con activos más volátiles, como Bitcoin, que no ofrece pagos periódicos. Además, tasas más altas encarecen el crédito y pueden fortalecer el dólar, reduciendo la disponibilidad de financiamiento barato que suele favorecer a los activos especulativos. Se trata de un mecanismo plausible, no de una prueba de que explique por sí solo la caída de la criptomoneda.

La reacción no se limitó a las criptomonedas: el S&P 500 cayó 0,6% y el Nasdaq retrocedió 0,8%. En una nota sobre la reacción de los futuros bursátiles al informe, DiarioBitcoin también describió el cambio de dirección de los índices tras la publicación del IPC. En el mercado cripto, el reporte indicó una baja de 0,7% en la capitalización total, hasta USD $2,8 billones, aunque presentó cifras de rendimiento distintas entre su panel de mercado y el texto: para Bitcoin, indicó -1,85% en el panel y una caída de 1,5% en la descripción.

La misma diferencia aparece en los demás activos mencionados: el panel mostró retrocesos de 3,10% para ETH, 2,59% para SOL y 2,42% para XRP, mientras el cuerpo del reporte consignó caídas de 2,8%, 1,9% y 1,3%, respectivamente. En ese relato, ETH cotizaba en USD $2.440; la discrepancia entre las dos series aconseja tomar esos porcentajes como registros publicados en momentos o formatos distintos, no como una única medición coincidente.

El apalancamiento añade presión cuando un activo pierde valor: si una posición cae por debajo del umbral definido por el exchange, la plataforma puede cerrarla automáticamente. Esa liquidación fuerza ventas que empujan el precio hacia abajo y pueden activar nuevos cierres, lo que amplifica el movimiento inicial sin que necesariamente haya cambiado la tesis de cada inversor.

En las 24 horas previas al reporte se liquidaron más de USD $281 millones en posiciones de derivados cripto, y la mayoría de esas operaciones se concentró en las cuatro horas más recientes. El informe señaló que predominaban las posiciones largas de Bitcoin, es decir, apuestas a que su precio subiría, que quedaron expuestas al retroceso.

Niveles técnicos y próximos datos a vigilar

De acuerdo con los datos de CoinMarketCap al momento de edición, Bitcoin se negociaba sobre los USD $83.500 a medianoche del miércoles, pero caía a alrededor de USD $81.640 a las 11:40 am (hora del Este), dentro de una zona de retroceso de Fibonacci que había recuperado el martes. El promedio de 50 días seguía por encima del promedio de 200 días, una configuración que el reporte describió como compatible con una tendencia alcista de largo plazo todavía intacta.

El Índice de Movimiento Direccional Promedio (ADX), que mide la fuerza de una tendencia, descendió a 27,7 desde 29,9 el martes, aunque los compradores aún mantenían la ventaja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) bajó a 48,7, apenas por debajo de 50, el nivel que suele separar el impulso alcista del bajista en esa escala.

El Squeeze Momentum Indicator acumulaba ocho sesiones activo, señal de que la volatilidad estaba comprimida, y su lectura de -0,76 inclinaba moderadamente el balance hacia los bajistas. Estos indicadores describen condiciones del gráfico, pero no garantizan la dirección del siguiente movimiento, especialmente cuando un dato macroeconómico modifica con rapidez las expectativas de tasas.

El reporte ubicó en USD $81.603 el nivel cuyo cierre diario por debajo rompería la zona dorada de Fibonacci; después, el mercado tendría como referencias el mínimo de oscilación de USD $80.365 y la banda de tendencia cercana a USD $80.284. Una pérdida de esta última zona dejaría expuesto el nivel de USD $78.003, según el análisis técnico citado.

Para recuperar terreno, los alcistas necesitarían volver por encima de USD $84.245 antes de apuntar a USD $85.301, USD $86.644 y al máximo de octubre de USD $87.422. La siguiente prueba macroeconómica llegaría el jueves con el Índice de Precios al Productor, que mide los precios que las empresas pagan por bienes y servicios, mientras la Fed anunciaría su decisión de tasas el 28 de octubre.

El retroceso coincidió con un dato de inflación que reforzó las expectativas de tasas más altas. Los rendimientos de los bonos y las liquidaciones ofrecen canales plausibles para entender la presión, aunque no permiten confirmar una causa única para cada movimiento. La evolución de los precios al productor y la decisión de la Fed serán las próximas referencias para evaluar si el mercado mantiene la presión bajista o recupera parte de las pérdidas.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.

 


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