Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

BlackRock registró una fuerte reducción en sus activos digitales bajo gestión durante el segundo trimestre, afectada por la caída de Bitcoin y Ethereum. Sin embargo, la mayor gestora de activos del mundo mantiene intacta su estrategia de largo plazo: llevar fondos monetarios, bonos del Tesoro, ETF y mercados privados directamente a blockchain, con el objetivo de convertir las billeteras digitales en un nuevo canal de distribución para sus productos financieros.

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  • Los activos digitales bajo gestión de BlackRock cayeron cerca de 40% interanual hasta USD $49.000 millones.
  • La firma mantiene su objetivo de generar USD $500 millones con negocios cripto para 2030.
  • BlackRock prepara fondos monetarios tokenizados que aceptarían suscripciones y reembolsos con stablecoins.
  • La compañía quiere convertirse en el principal administrador de reservas para emisores de stablecoins.

 

La caída generalizada del mercado de criptomonedas redujo considerablemente el valor de los activos digitales administrados por BlackRock durante el segundo trimestre, pero no parece haber alterado las ambiciones de la firma en materia de blockchain, tokenización y stablecoins.

Durante una llamada con analistas, el director financiero de BlackRock, Martin Small, aseguró que la compañía continúa desarrollando una estrategia para que sus productos puedan distribuirse directamente dentro del ecosistema de activos digitales. La visión contempla que los inversionistas puedan mantener sus fondos en billeteras digitales y, desde allí, distribuir capital entre criptomonedas, stablecoins, acciones y bonos sin abandonar la infraestructura onchain, detalla The Block.

Los activos cripto caen con el mercado

BlackRock informó que sus activos digitales bajo gestión descendieron hasta aproximadamente USD $49.000 millones al cierre del segundo trimestre, una reducción cercana al 40% frente al mismo período del año anterior.

La disminución responde principalmente a la caída de los precios de Bitcoin y Ethereum, que cotizaban en niveles considerablemente superiores un año antes. Aunque el retroceso redujo el valor contable del negocio cripto, no necesariamente refleja salidas equivalentes de capital ni un abandono de la estrategia por parte de los clientes.

La reacción del mercado a los resultados generales de BlackRock fue positiva. Las acciones de la gestora subieron más de 7% durante la jornada posterior a la publicación de sus cifras, lo que sugiere que los inversionistas prestaron mayor atención al desempeño global de la compañía y a sus perspectivas de crecimiento.

BlackRock administra además el iShares Bitcoin Trust ETF, el mayor fondo cotizado de Bitcoin al contado del mundo, con aproximadamente USD $60.000 millones en activos bajo gestión.

La meta de ingresos para 2030 sigue intacta

Pese al deterioro temporal de las valoraciones, BlackRock reiteró su objetivo de generar alrededor de USD $500 millones en ingresos anuales mediante sus negocios relacionados con criptomonedas para 2030.

La compañía considera que el verdadero potencial no se limita a administrar ETF de Bitcoin o productos vinculados con Ethereum. Su estrategia apunta a utilizar blockchain como una infraestructura de distribución para una gama mucho más amplia de instrumentos financieros.

Small explicó que, a largo plazo, BlackRock quiere ofrecer de forma tokenizada fondos del mercado monetario, productos de deuda pública, ETF de iShares e incluso activos pertenecientes a mercados privados.

La propuesta supone que un inversionista podría mantener stablecoins dentro de una billetera, utilizarlas para adquirir exposición a bonos del Tesoro o acciones tokenizadas y posteriormente liquidar la posición sin regresar al sistema bancario tradicional.

Fondos monetarios que operarían con stablecoins

BlackRock presentó recientemente ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos dos solicitudes para lanzar fondos del mercado monetario tokenizados.

Los productos permitirían a los inversionistas suscribirse o solicitar reembolsos utilizando stablecoins a través de múltiples redes blockchain. Según Small, el objetivo es llevar las soluciones de gestión de efectivo de BlackRock directamente al ecosistema de activos digitales.

Este modelo podría reducir las fricciones entre el dinero tokenizado y los productos financieros tradicionales, permitiendo que instituciones y usuarios mantengan el capital dentro de infraestructuras blockchain durante todo el ciclo de inversión.

La iniciativa coincide con otros avances dentro de los mercados estadounidenses. Depository Trust & Clearing Corporation, pieza central de la infraestructura de liquidación de Wall Street, prepara sus primeras operaciones limitadas con acciones y bonos del Tesoro tokenizados.

Stablecoins como negocio estratégico

BlackRock también ve una oportunidad relevante en la administración de las reservas que respaldan a las stablecoins.

Small señaló que la firma gestiona cerca de USD $60.000 millones en reservas para Circle, emisora de USDC. Esa cantidad representaría alrededor de una cuarta parte del mercado global de stablecoins, estimado en aproximadamente USD $300.000 millones.

La compañía aspira a posicionarse como el administrador de reservas preferido por los emisores del sector, ofreciendo servicios de gestión para los bonos del Tesoro, efectivo y otros activos líquidos que respaldan estas monedas digitales.

Este segmento puede convertirse en una fuente de ingresos estable para BlackRock, especialmente si la capitalización total de las stablecoins continúa aumentando y más bancos, empresas de pagos y plataformas financieras comienzan a emitir sus propios tokens.

Tokenización como nuevo canal de distribución

Para BlackRock, el principal atractivo de la tokenización no se encuentra únicamente en mejorar la eficiencia operativa de los mercados, sino en acceder a una nueva clase de inversionistas.

Small describió los activos tokenizados como la punta de lanza de un canal de distribución completamente nuevo. En lugar de obligar a los usuarios a abrir cuentas en plataformas tradicionales, la firma podría ofrecer sus fondos directamente dentro de billeteras digitales y aplicaciones basadas en blockchain.

Ese enfoque permitiría combinar productos financieros regulados con la portabilidad y disponibilidad permanente de los activos digitales, ampliando potencialmente la base de clientes de la compañía.

BlackRock también ha seguido ampliando su oferta vinculada con Bitcoin. El mes pasado lanzó el iShares Bitcoin Premium Income ETF, un fondo que ofrece exposición al precio de la criptomoneda y genera ingresos mensuales mediante estrategias con opciones.

La caída de los activos cripto bajo gestión muestra que BlackRock sigue expuesta a los ciclos del mercado digital. Sin embargo, sus nuevos productos y solicitudes regulatorias indican que la compañía considera la tokenización como una transformación estructural de los mercados financieros, no como una apuesta limitada al comportamiento de Bitcoin.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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