Por Canuto  

Empresas chinas de IA habrían solicitado unos seis millones de chips RTX Pro 5500 de Nvidia, pero calculan que recibirán solo algunas decenas de miles en los próximos cuatro meses. La brecha entre pedidos y entregas expone la escasez de capacidad de cómputo en China y las limitaciones de suministro global.
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  • Alibaba, Tencent, ByteDance y otras compañías chinas solicitaron en conjunto cerca de seis millones de chips RTX Pro 5500, con un valor aproximado de USD $70.000 millones.
  • Los compradores esperan recibir apenas algunas decenas de miles de unidades durante los próximos cuatro meses, alrededor del 1% de lo solicitado.
  • Nvidia prevé una oferta limitada mientras concentra capacidad en productos de nueva generación; los fabricantes chinos también afrontan restricciones de producción y memoria.

Nvidia solo cubriría una fracción de los pedidos chinos de chips RTX Pro 5500

Los principales desarrolladores chinos de inteligencia artificial esperan recibir apenas una pequeñaparte de los chips RTX Pro 5500 que solicitaron a Nvidia, pese a que sus órdenes conjuntas rondan los seis millones de unidades. Según personas familiarizadas con las compras, las empresas prevén que solo llegarán algunas decenas de miles de chips durante los próximos cuatro meses, cerca del 1% del volumen pedido.

A más de USD $11.000 por unidad, el valor total de las solicitudes asciende a unos USD $70.000 millones, de acuerdo con Bloomberg. La diferencia entre la demanda y los envíos previstos evidencia la falta de capacidad de cómputo para IA en China y la dificultad de Nvidia para ampliar la producción de un producto que, aunque no está sujeto a las restricciones estadounidenses más estrictas, tiene una oferta limitada.

Una brecha amplia entre pedidos y entregas

Alibaba Group Holding, Tencent Holdings, ByteDance y otras compañías chinas de inteligencia artificial y servicios de nube figuran entre quienes solicitaron los chips. Las fuentes consultadas por Bloomberg hablaron bajo condición de anonimato porque describían un asunto privado, y advirtieron que los volúmenes finales podrían variar si Nvidia modifica sus planes de producción.

Las empresas esperan que el primer envío, de varios miles de unidades, llegue hacia finales de 2026. Luego prevén otro lote de decenas de miles alrededor de febrero, aunque una de las fuentes señaló que esos son los únicos envíos confirmados hasta ahora, por lo que la cantidad efectiva disponible en los próximos meses sigue sujeta a cambios.

La cifra total de pedidos también ha aparecido en reportes previos con estimaciones distintas. Reuters informó el mes anterior que las órdenes de compañías chinas a Nvidia superaban los tres millones de unidades, mientras que la información citada en la nota de Bloomberg sitúa las solicitudes conjuntas en torno a seis millones; ambos datos reflejan una demanda considerable, aunque no describen entregas confirmadas.

Los grandes proveedores chinos de nube calculan que podrían obtener alrededor de 700.000 RTX Pro 5500 para finales de 2027, según estimaciones internas de un comprador clave recogidas por una de las fuentes. Esa proyección depende de que Nvidia aumente la producción y no equivale a un compromiso firme de suministro para los compradores.

El RTX Pro 5500 en el mercado chino

Estados Unidos prohíbe a Nvidia vender a China sus aceleradores más potentes por el temor de que impulsen las capacidades de IA del país y puedan beneficiar a sus fuerzas armadas. El RTX Pro 5500, sin embargo, no alcanza el nivel de potencia que activa esas restricciones, y en China se cuenta entre las mejores opciones disponibles para desarrollar sistemas de inteligencia artificial.

La autorización potencial no resuelve el problema central para los compradores: la disponibilidad. Nvidia ha advertido a sus clientes que prevé una capacidad limitada en el futuro cercano, en parte por conflictos en la programación de productos, mientras asigna más recursos a sus semiconductores de generación más reciente y de mayores márgenes.

La empresa, con sede en Santa Clara, California, depende de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. para fabricar sus chips de IA. Nvidia y TSMC destinan más capacidad a productos de nueva generación como Rubin, una prioridad que, según las fuentes citadas, contribuiría a mantener reducido el suministro del RTX Pro 5500.

En respuesta a consultas sobre las cifras de envío, un portavoz de Nvidia dijo que las compañías estadounidenses siguen limitadas por una combinación de controles de exportación de Estados Unidos que calificó de desactualizados y de restricciones chinas a las importaciones estadounidenses. El representante declinó comentar las cantidades concretas; Alibaba, Tencent y ByteDance no respondieron a las solicitudes de comentarios.

La presión sobre los proveedores chinos

El apetito de los grandes servicios de nube por los chips de Nvidia apunta a una escasez de capacidad de cómputo de IA en China, además de las limitaciones de los fabricantes locales. Huawei Technologies y T-Head, la división de chips de Alibaba, han avanzado en tecnología, pero todavía están por detrás de sus rivales estadounidenses en producción y capacidades técnicas, según la información reportada.

La escasez puede complicar los esfuerzos de los desarrolladores chinos por alcanzar a los líderes estadounidenses en inteligencia artificial. También refuerza la necesidad de recurrir a distintas fuentes de hardware, aunque la disponibilidad de aceleradores extranjeros y nacionales no responde con la misma velocidad a la demanda que generan las grandes compañías de nube.

Los proveedores chinos podrían seguir apoyándose en alternativas locales para tareas de inferencia, entre ellas los chips de Huawei, Cambricon Technologies y T-Head, de Alibaba. Esa posibilidad no elimina las restricciones que pesan sobre la producción nacional: los controles estadounidenses sobre equipos y servicios avanzados de fabricación, junto con la escasez prolongada de memoria de alto ancho de banda, dificultan aumentar el volumen y presionan los precios.

Los resultados recientes de Cambricon destacaron las limitaciones de producción de la compañía, mientras Huawei elevó alrededor de un 60% en septiembre el precio de sus aceleradores más avanzados. Estos datos muestran que sustituir los chips de Nvidia por opciones locales no es una solución inmediata ni necesariamente menos costosa para las empresas que buscan ampliar su capacidad de IA.

Controles, producción y señales para el mercado

Washington mantiene la prohibición de vender a China los aceleradores más potentes de Nvidia, aunque la administración Trump levantó recientemente restricciones para algunos chips de generaciones anteriores, que se habían vendido en cantidades pequeñas. Por otra parte, el gobierno chino habría señalado que podría permitir a compañías como Alibaba y ByteDance comprar el RTX Pro 5500, según informó The Information en septiembre.

La perspectiva de que Pekín autorice esas compras abre la puerta a pedidos, pero no garantiza que Nvidia pueda atenderlos pronto. La compañía lleva años presionando al gobierno estadounidense para ampliar sus ventas a clientes chinos, y la escasez de capacidad mundial añade un límite industrial a las decisiones regulatorias sobre qué productos pueden cruzar la frontera.

La nota también reportó que las acciones de Nvidia cerraron el 3 de noviembre en USD $206,69, con una subida de USD $4,63, equivalente al 2,29%, y luego cotizaban en USD $204,22 en las operaciones previas a la apertura, una caída de USD $2,47 o 1,20%. En la misma referencia de mercado, Alibaba avanzaba 4,61% y Tencent 1,11%; esos movimientos no alteran el dato central sobre la brecha entre pedidos y entregas.

Por ahora, el primer lote de algunos miles de unidades y el siguiente envío previsto para alrededor de febrero marcan el horizonte concreto que describen los compradores. Si Nvidia logra ampliar el suministro, las previsiones de hasta 700.000 chips para finales de 2027 podrían acercar la oferta a una parte de la demanda, pero las fuentes subrayan que la capacidad de fabricación y la asignación a productos más nuevos siguen condicionando ese escenario.


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