Por Canuto  

Nu Holdings, matriz brasileña de Nubank, mantiene conversaciones para comprar Monzo en una operación que podría valorar al banco digital británico entre 8.000 millones y 10.000 millones de libras esterlinas. La alternativa para Monzo es captar nuevo capital y financiar su expansión por Europa continental.
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  • Las conversaciones entre Nu y Monzo siguen en una fase temprana; si la operación avanza, probablemente combinaría efectivo y acciones, según fuentes citadas por Sky News.
  • Monzo también analiza una ronda de financiación con una valoración superior a 8.000 millones de libras para expandirse en Europa continental.
  • Una venta aplazaría una posible salida a bolsa de Monzo en Londres, donde autoridades y la bolsa han promovido su cotización.

Nu Holdings negocia la compra de Monzo por hasta 10.000 millones de libras

Dos caminos para el banco británico

Nu Holdings, el grupo brasileño propietario de Nubank, conversa con Monzo sobre una posible compra que podría valorar al banco digital británico entre 8.000 millones y 10.000 millones de libras esterlinas. Las negociaciones se encuentran en una etapa relativamente temprana y todavía no hay un acuerdo definitivo, de acuerdo con un reporte de Sky News. Si la operación prospera, probablemente combinaría efectivo y acciones, según fuentes bancarias citadas por ese medio.

Monzo contrató a Morgan Stanley y Qatalyst como asesores financieros, mientras las partes discuten los términos generales de una eventual transacción. La elección de asesores y el avance de las conversaciones indican que el proceso tomó forma, pero no permiten concluir que la venta esté cerrada ni que exista ya una oferta definitiva. La cifra reportada representa, por ahora, un rango potencial de valoración y no el precio confirmado de una adquisición.

Bloomberg también informó que Nu sostuvo conversaciones para comprar Monzo, citando a personas familiarizadas con el asunto, y señaló que el banco británico contrató al bufete Slaughter and May. La coincidencia de reportes apunta a que la posibilidad de una venta está sobre la mesa, aunque la información disponible no detalla calendario, estructura final ni condiciones regulatorias. Nu, por su parte, respondió a Sky News que no comenta rumores ni especulaciones.

La venta es una de las dos opciones principales que el consejo de administración y los accionistas de Monzo consideran, según una fuente cercana al proceso citada por Sky News. La otra alternativa consiste en organizar una nueva ronda de financiación con una valoración superior a 8.000 millones de libras. Ese capital permitiría financiar la expansión de Monzo en Europa continental, de modo que la decisión enfrenta una posible salida para los accionistas con la continuidad de un plan de crecimiento independiente.

La valoración y los resultados de Monzo

La última valoración conocida de Monzo fue de 4.500 millones de libras, establecida en octubre de 2024. El rango que se baraja en las conversaciones con Nu estaría, por tanto, por encima de aquella referencia, aunque la diferencia no implica que la compañía haya aceptado una oferta ni que ese valor vaya a confirmarse. La eventual ronda también superaría los 8.000 millones de libras, según el reporte, lo que muestra que ambas opciones parten de una valoración considerablemente mayor que la anterior.

Monzo cuenta con 16 millones de clientes: 15 millones de particulares y un millón de empresas. En sus resultados anuales más recientes, los ingresos crecieron 39% hasta 1.700 millones de libras, mientras que el beneficio ajustado antes de impuestos aumentó 20% y llegó a 172,6 millones de libras. Las cifras reflejan una operación de escala relevante en el mercado británico, pero no determinan por sí solas si sus accionistas preferirán vender o financiar una siguiente etapa de expansión.

Diana Layfield, exdirectiva de Google y Standard Chartered, dirige Monzo. A comienzos de este año, la empresa anunció que cerraría sus operaciones en Estados Unidos para concentrarse en Reino Unido y Europa, una decisión que encaja con la alternativa de usar una nueva ronda para crecer en el continente. Sin embargo, si prevalece la oferta de Nu, la estrategia futura de expansión quedaría vinculada a las prioridades del comprador y a los términos que acuerden ambas compañías.

Para los accionistas de Monzo, una venta podría ofrecer una vía de liquidez sin esperar a que el banco debute en el mercado público. Una nueva financiación, en cambio, mantendría a la compañía independiente y aportaría recursos para su expansión, pero no equivaldría a una salida inmediata para quienes buscan vender participaciones. La fuente no especificó qué opción prefieren el consejo y los inversores ni qué proporción de acciones cambiaría de manos en caso de cerrarse una operación.

La apuesta de Nu y el futuro de una cotización

La posibilidad de una venta también tendría consecuencias para los planes bursátiles de Monzo: un acuerdo con Nu aplazaría una salida a bolsa en Londres en el corto plazo. Ministros del Gobierno británico y la Bolsa de Valores de Londres han presionado al banco para que cotice en el Reino Unido, según Sky News. Esa presión coloca la negociación en un contexto más amplio que el precio, porque el desenlace podría afectar las expectativas sobre dónde se financiarán las empresas financieras británicas.

Si una eventual compra implica un cambio de control, también habría que considerar el proceso regulatorio británico. La guía de la FCA sobre cambios de control indica que una propuesta para adquirir control debe solicitar aprobación de la Prudential Regulation Authority (PRA). La información disponible no precisa cómo se aplicaría ese proceso a una transacción entre Nu y Monzo ni si las compañías han presentado una solicitud.

Nu Holdings cotiza en Nueva York y tiene una capitalización de mercado aproximada de 65.500 millones de dólares. El grupo afirma que atiende a 140 millones de clientes en Brasil, Colombia y México, pero no tiene presencia en Reino Unido ni en Europa, según Bloomberg. Una compra de Monzo le daría una entrada directa a esos mercados, aunque las conversaciones aún no permiten afirmar que Nu vaya a completar esa expansión mediante una adquisición.

Las dos empresas tienen perfiles geográficos distintos y complementarios en algunos aspectos: Monzo concentra su operación en Reino Unido y busca enfocarse en Europa, mientras Nu construyó su base de clientes en América Latina. El director financiero de Monzo, Tom Oldham, trabajó anteriormente en Nubank, un vínculo profesional entre ambas compañías que forma parte del contexto de las conversaciones. Ese antecedente no confirma por sí mismo el origen ni el avance de la posible operación.

La competencia en banca digital también aparece en el panorama, aunque cada movimiento responde a estrategias diferentes. Revolut, rival de Monzo, planea una doble cotización en Londres y Nasdaq y obtuvo este mes una licencia bancaria en Colombia, uno de los mercados de Nu. En Estados Unidos, Chime está comprando a su banco patrocinador; ese caso muestra otra vía de expansión en el sector, pero la información disponible no establece una relación directa con la negociación entre Monzo y Nu.

Por ahora, el punto decisivo será si los accionistas de Monzo optan por aceptar una venta o respaldar una nueva ronda, mientras Nu y el banco británico siguen negociando términos generales. La primera alternativa podría poner fin a las expectativas de una cotización londinense en el corto plazo; la segunda reservaría a Monzo más margen para desarrollar su expansión europea como empresa independiente. No se ha anunciado un acuerdo, un calendario de cierre ni una decisión final de los involucrados.

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Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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