Por Canuto  

Bitcoin cayó por debajo de USD $87.000 en el arranque de diciembre, arrastrando a todo el mercado cripto en un entorno global de aversión al riesgo, débiles flujos hacia ETF de bitcoin, dudas sobre la estabilidad de USDT y renovadas preocupaciones por la política monetaria de Estados Unidos.

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  • Bitcoin se desploma más de 5% en Asia y rompe el nivel de USD $87.000, mientras operadores miran un posible soporte en USD $80.000.
  • La venta masiva se da tras semanas de liquidaciones apalancadas, débiles flujos hacia ETF de bitcoin y advertencias sobre la estabilidad de USDT.
  • El sentimiento de riesgo global se tensiona por las decisiones de la Reserva Federal hacia 2026 y las señales de ajuste monetario en Japón.

El mercado de criptomonedas inició diciembre con un fuerte giro a la aversión al riesgo, reflejado en una caída abrupta de bitcoin por debajo de USD $87.000 durante las primeras horas de negociación en Asia. Este movimiento renovó el impulso de una venta generalizada que parecía haberse estabilizado la semana previa, pero que ahora vuelve a presionar al segmento cripto en un contexto global incierto.

Bitcoin retrocedió hasta un 5,1% en el arranque de la sesión asiática, de acuerdo con datos recopilados por Bloomberg y citados por Yahoo Finance. El descenso rompió el repunte moderado que la criptomoneda había mostrado recientemente, luego de un noviembre marcado por pérdidas y volatilidad concentrada en posiciones apalancadas.

El movimiento se produjo en paralelo a una caída generalizada de otros criptoactivos relevantes. Ether, la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado, se hundió más de un 6% y perforó el nivel de USD $2.900, mientras que solana llegó a retroceder más de un 7%. La tendencia bajista se extendió así a la mayoría de los tokens de gran capitalización.

Analistas y operadores consultados por los medios señalan que el inicio de mes está fuertemente marcado por el “modo riesgo apagado” de los inversionistas globales. La combinación de factores criptoespecíficos, como las débiles entradas a ETF de bitcoin, con la incertidumbre macroeconómica internacional ha debilitado la disposición a asumir posiciones largas en activos volátiles.

Un mercado cripto debilitado tras semanas de liquidaciones apalancadas

El retroceso de este lunes se inscribe en un contexto de fragilidad acumulada en el mercado de criptomonedas. Según detalla la fuente, la venta masiva comenzó a principios de octubre, cuando se borraron alrededor de USD $19.000 millones en apuestas apalancadas pocos días después de que bitcoin alcanzara un máximo histórico cercano a USD $126.251.

Para los nuevos lectores, las posiciones apalancadas permiten a los traders ampliar su exposición al precio usando deuda o margen. Aunque potencian las ganancias en movimientos favorables, también amplifican las pérdidas cuando los precios se mueven en contra, lo que puede detonar liquidaciones forzadas y caídas en cascada como las observadas en octubre.

Desde ese pico histórico, la criptomoneda original acumuló un desempeño negativo significativo. De acuerdo con los datos citados, bitcoin perdió un 16,7% de su valor en noviembre, un mes marcado por la corrección de las valoraciones y la consolidación de un sentimiento más defensivo entre inversores institucionales y minoristas.

Pese a este contexto, la presión de venta se había moderado recientemente, permitiendo que el precio se recuperara la semana pasada hasta niveles ligeramente por encima de USD $90.000. Esta pausa, sin embargo, fue breve. La nueva oleada de ventas en el arranque de diciembre canceló buena parte de ese rebote y volvió a instalar el debate sobre soportes técnicos clave.

Operadores señalan escasos flujos a ETF de bitcoin y falta de compradores

El sentimiento bajista se reforzó con comentarios de operadores especializados en derivados cripto. Sean McNulty, líder de trading de derivados APAC en la plataforma FalconX, describió el panorama actual como “un inicio de diciembre de aversión al riesgo” y señaló factores estructurales que, a su juicio, seguirán pesando sobre el precio de bitcoin durante el mes.

McNulty explicó que “la mayor preocupación son los escasos flujos hacia los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin y la ausencia de compradores en la baja”. Los ETF basados en bitcoin, que se han convertido en vehículos clave para la entrada de capital institucional, han recibido menos dinero del esperado recientemente, lo que limita el soporte de demanda.

El ejecutivo de FalconX añadió que su equipo espera que “los vientos en contra estructurales continúen este mes”. En ese contexto, mencionó que están observando el nivel de USD $80.000 en bitcoin como el próximo soporte técnico clave, umbral que muchos participantes del mercado consideran relevante para evaluar la fortaleza de la tendencia.

La ausencia de compradores dispuestos a aprovechar las caídas para acumular posiciones se percibe como una señal de cautela extendida. Esta falta de interés en la “compra en la baja” contrasta con episodios anteriores del ciclo alcista, cuando retrocesos similares eran vistos como oportunidades atractivas de entrada.

Presión adicional por la posible venta de reservas de Strategy Inc.

Además de los factores técnicos y de flujo, el mercado digiere ahora el impacto potencial de declaraciones recientes relacionadas con las reservas corporativas de bitcoin. Los inversionistas asimilaron los comentarios de Phong Le, CEO de Strategy Inc., quien abordó en un podcast la posibilidad de vender parte de sus tenencias de la criptomoneda en ciertas condiciones financieras.

De acuerdo con la fuente, Le indicó que la compañía podría desprenderse de bitcoin si su mNAV, una proporción entre el valor empresarial y las tenencias de bitcoin, se volvía negativa. “Podemos vender Bitcoin y venderíamos Bitcoin si necesitáramos financiar nuestros pagos de dividendos por debajo de 1x mNAV”, afirmó, al tiempo que destacó que esta opción sería considerada un último recurso.

Strategy Inc. figura entre las empresas que han acumulado grandes reservas de bitcoin como parte de su estrategia de tesorería. Según los datos citados, mantiene una reserva de aproximadamente USD $56.000 millones en bitcoin, lo que la convierte en un actor relevante en el mercado y eleva el potencial impacto de cualquier movimiento de venta significativo.

El sitio web de la compañía muestra que su mNAV se sitúa actualmente en 1,19, lo que indica que aún existe margen antes de que se active el escenario descrito por el ejecutivo. No obstante, la sola posibilidad de que una gran entidad corporativa venda parte de sus reservas en un entorno de debilidad contribuye a la sensibilidad bajista del mercado.

Dudas sobre USDT y recorte de calificación de estabilidad

En paralelo, los participantes del mercado cripto procesan noticias referentes a USDT, la mayor stablecoin del mundo por capitalización. Las stablecoins son tokens diseñados para mantener paridad con una moneda fiduciaria, en general el dólar estadounidense, y funcionan como puente de liquidez dentro del ecosistema.

Según recoge la nota, S&P Global Ratings rebajó la semana pasada una evaluación de la estabilidad de USDT a su calificación más baja. Esta decisión se acompañó de una advertencia explícita: una caída en el valor de bitcoin podría comprometer la capacidad de la moneda estable para mantener suficientes garantías.

Las preocupaciones en torno a las reservas y la transparencia de USDT no son nuevas, pero una degradación formal por parte de una agencia de calificación importante introduce un elemento adicional de incertidumbre. Dado que USDT se usa ampliamente como medio de intercambio y reserva de valor temporal dentro del ecosistema, cualquier duda sobre su solidez puede amplificar la volatilidad.

En un entorno donde el precio de bitcoin ya se muestra inestable, el vínculo indirecto entre las reservas de la stablecoin y los activos cripto subyacentes se vuelve más sensible. Esto refuerza la prudencia de muchos operadores, que temen un posible contagio si se cuestiona la cobertura de una stablecoin tan dominante.

Contexto macro: tasas de la Fed, Trump y señales desde Asia

La debilidad de bitcoin y de las principales criptomonedas no ocurre en un vacío. El artículo de origen destaca que la próxima semana entregará una fotografía clave del impulso económico de Estados Unidos, mientras las autoridades monetarias evalúan la trayectoria de las tasas de interés de cara a 2026. Los datos que se publiquen influirán en las expectativas sobre la continuación del ciclo de recortes de la Reserva Federal.

Las tasas de interés de referencia son uno de los factores macroeconómicos que más inciden sobre los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Una política monetaria más estricta encarece el costo del dinero y suele reducir el apetito por inversiones volátiles, mientras que recortes más agresivos suelen favorecer la búsqueda de rendimientos en mercados alternativos.

En este escenario, la política también tiene un rol. De acuerdo con la información citada, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmó el domingo que ya decidió a quién nominará como próximo presidente de la Reserva Federal, y reiteró que espera que su elección facilite recortes de tasas de interés. Este mensaje se interpreta como presión política hacia una postura más acomodaticia.

Al otro lado del mundo, los mercados asiáticos también mostraron señales mixtas. Un indicador regional de acciones fluctuó en las primeras operaciones tras cerrar su mejor avance semanal en alrededor de dos meses. No obstante, los futuros del índice S&P 500 retrocedieron y las acciones japonesas cayeron, mientras el yen se apreciaba luego de que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, diera su señal más clara hasta ahora sobre un posible aumento de tasas este mes.

Un arranque de mes que refuerza la cautela de los inversionistas

El conjunto de estos factores configura un arranque de diciembre dominado por la cautela. La combinación de ventas forzadas previas, menores flujos a productos regulados como los ETF de bitcoin, dudas sobre la estabilidad de USDT y un panorama macroeconómico en transición crea un entorno desafiante para los activos cripto.

Para los inversionistas minoristas y sofisticados, el foco se ha desplazado hacia la preservación de capital y la gestión del riesgo de corto plazo. Las proyecciones optimistas que acompañaron el máximo histórico cercano a USD $126.251 se moderan ahora frente a la posibilidad de nuevas caídas hacia zonas como USD $80.000, mencionadas por operadores como niveles a vigilar.

Aun cuando el ecosistema cripto ha atravesado múltiples ciclos de euforia y corrección, la actual fase bajista muestra la creciente interdependencia entre instrumentos tradicionales, reguladores, grandes tenedores corporativos y monedas estables. Este entramado hace que las noticias provenientes de cualquier frente puedan amplificar la volatilidad.

Mientras el mercado espera nuevos datos económicos y definiciones de política monetaria, bitcoin y las principales altcoins quedan expuestas a movimientos bruscos tanto al alza como a la baja. En este contexto, los analistas recomiendan prestar atención no solo a los niveles técnicos, sino también a las señales estructurales que puedan alterar el delicado equilibrio entre riesgo y liquidez en los próximos meses.


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

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