Por Canuto  

Monument Bank prepara la tokenización de hasta GBP 250 millones en depósitos de clientes particulares sobre Midnight, una red centrada en la privacidad. El proyecto, retrasado hasta noviembre por dificultades regulatorias y de custodia, podría convertirse en el primer despliegue de este tipo para clientes minoristas de un banco británico regulado.

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  • Monument Bank planea tokenizar hasta GBP 250 millones en depósitos minoristas, equivalentes a cerca de 3,6% de su base total de depósitos.
  • Los tokens mantendrían paridad uno a uno con las cuentas tradicionales y serían canjeables en libras esterlinas.
  • El lanzamiento se retrasó hasta noviembre porque el banco tuvo dificultades para encontrar un custodio británico aprobado por la FCA y amplió la búsqueda a un custodio aprobado por la FCA en Canadá.

 

 

Monument Bank, un banco challenger regulado del Reino Unido, prepara un proyecto para tokenizar hasta GBP 250 millones (USD $334,7 millones) en depósitos minoristas de sus clientes sobre la blockchain Midnight.

La iniciativa apunta a personas con cuentas de ahorro y no únicamente a fondos institucionales o grandes patrimonios, un cambio relevante para una industria que durante los últimos dos años concentró la tokenización en productos financieros dirigidos a inversores profesionales.

Si el plan avanza según lo previsto, Monument se convertiría en el primer prestamista británico regulado en ofrecer depósitos tokenizados a clientes particulares. La propuesta no sustituiría el valor de los ahorros por un activo especulativo: cada token mantendría una relación de uno a uno con el saldo tradicional y estaría respaldado y canjeable en libras esterlinas.

Un proyecto dirigido a los ahorradores

La tokenización consiste en representar digitalmente un activo o derecho financiero mediante unidades registradas en una blockchain. En este caso, el instrumento representaría depósitos bancarios existentes, de modo que el cliente podría beneficiarse de una infraestructura basada en registros distribuidos sin tener que comprar una criptomoneda ni administrar directamente claves digitales.

Monument dirige inicialmente la propuesta a los llamados clientes mass-affluent, un segmento que la gestión patrimonial suele ubicar entre GBP 50.000 y GBP 5 millones en activos invertibles. Aunque se trata de ahorradores con mayor capacidad financiera que el cliente bancario promedio, el producto se integraría en una aplicación de banca de consumo y no exigiría conocimientos técnicos sobre blockchain.

El banco administra actualmente unos GBP 7.000 millones en depósitos pertenecientes a más de 100.000 clientes. El límite de GBP 250 millones previsto para la primera fase representa aproximadamente 3,6% de esa base, una proporción que permitiría probar el modelo de manera acotada antes de considerar una expansión.

La experiencia del usuario busca ocultar la complejidad operativa de la cadena de bloques detrás de la aplicación bancaria. En la práctica, los clientes podrían observar y utilizar el producto dentro de un entorno conocido, mientras Monument gestiona la emisión, la custodia y la conversión de los depósitos tokenizados a libras.

Privacidad y supervisión regulatoria

Midnight, la red elegida para el proyecto, fue diseñada por Shielded Technologies con un énfasis específico en la privacidad. Su arquitectura utiliza pruebas de conocimiento cero para mantener confidenciales los detalles de las transacciones entre el banco y sus clientes, al tiempo que permite entregar información verificable a los supervisores cuando resulte necesario.

Ese equilibrio entre confidencialidad y auditoría es especialmente importante para una entidad regulada. Una blockchain pública puede hacer visibles determinados datos de manera permanente, mientras que un banco necesita limitar la exposición de información personal, financiera y transaccional sin perder la capacidad de demostrar que sus operaciones cumplen las normas.

La elección de Midnight también diferencia el proyecto de las redes de propósito general como Ethereum o Solana, que cuentan con amplios ecosistemas de activos digitales, pero no fueron construidas específicamente alrededor de la divulgación selectiva. Para las instituciones financieras, esa función puede ser más determinante que la popularidad de una cadena o el tamaño de su comunidad.

Un lanzamiento exitoso daría a Midnight un cliente de referencia en el sector bancario y ofrecería a Monument una infraestructura que intenta combinar privacidad, trazabilidad y control regulatorio. Sin embargo, el resultado dependerá de que la tecnología funcione junto con los procesos tradicionales de cumplimiento, custodia y atención al cliente.

El retraso causado por la custodia

El calendario original contemplaba un lanzamiento a comienzos de 2026, pero el despliegue fue aplazado hasta noviembre. El retraso se vinculó con las dificultades para completar los requisitos regulatorios relacionados con la custodia, más que con un problema técnico identificado en la blockchain.

Mintoo Bhandari, fundador de Monument, señaló que el banco tuvo problemas para encontrar un custodio con sede en el Reino Unido que cumpliera los estándares de la Financial Conduct Authority para administrar tecnologías avanzadas de privacidad. El obstáculo muestra que tokenizar un depósito no consiste únicamente en programar un token, porque también exige definir quién lo conserva, cómo se controla y qué entidad responde ante el regulador.

Como alternativa, Bhandari dijo que Monument había encontrado un custodio aprobado por la FCA con sede en Canadá, aunque la entidad no fue identificada públicamente. La búsqueda fuera del Reino Unido permite mantener el proyecto en marcha, pero también ilustra la dificultad de construir una infraestructura de activos digitales que satisfaga simultáneamente requisitos nacionales, controles bancarios y herramientas de privacidad.

El retraso ofrece una señal relevante para otros bancos que evalúan productos similares. La tecnología puede estar disponible antes que los marcos operativos necesarios para custodiar los activos, verificar las transacciones y establecer responsabilidades claras entre el banco, el proveedor de blockchain y el custodio.

Qué puede venir después

Monument contempla que las siguientes fases incluyan productos de inversión tokenizados y opciones de préstamo integradas en su aplicación. La posibilidad de ampliar el proyecto convertiría los depósitos en una base para otros servicios financieros digitales, sin obligar al usuario a salir de la interfaz bancaria ni manejar activos digitales por su cuenta.

El modelo podría resultar atractivo porque mantiene una relación visible con el dinero bancario tradicional, en lugar de presentar la tokenización como una apuesta directa por la volatilidad de las criptomonedas. Aun así, el éxito dependerá de la claridad con que el banco explique los derechos del depositante, los mecanismos de canje y las condiciones aplicables al uso de los tokens.

Para el mercado de blockchain, el proyecto ofrece una prueba distinta a las emisiones institucionales de bonos, fondos o instrumentos de tesorería. Si un banco regulado consigue llevar la tecnología a sus clientes particulares, la tokenización dejaría de ser únicamente una herramienta para grandes gestores y empezaría a integrarse en productos financieros de uso cotidiano.

El próximo hito será comprobar si Monument cumple el calendario de noviembre y si la combinación de Midnight, el custodio canadiense y la supervisión de la FCA funciona a escala comercial. La respuesta determinará si los GBP 250 millones representan un experimento aislado o el comienzo de una adopción más amplia de depósitos tokenizados en la banca minorista británica.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.

 


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