Por Canuto  

Asia quiere ser protagonista en la inteligencia artificial, pero su red eléctrica no da la talla. La brecha entre lo prometido y lo entregado en centros de datos amenaza con dejar la región a oscuras. La solución, según un análisis de Fortune, pasa por liberalizar los mercados de electricidad y crear instrumentos de cobertura que atraigan inversión.
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  • La demanda de energía de centros de datos en Asia-Pacífico crecerá 165% para 2030, pero la inversión en redes es insuficiente.
  • Asia solo entregó 38% de la capacidad anunciada de data centers en 2024, con casos críticos en Malasia e India.
  • Japón, Singapur y otros países avanzan en liberalización, pero falta profundidad para atraer capital.

La carrera de Asia por liderar la inteligencia artificial (IA) enfrenta un obstáculo que ninguna cumbre tecnológica puede resolver: la electricidad. Un análisis publicado por Fortune advierte que si la región no construye ahora mercados eléctricos más profundos y líquidos, perderá su parte de la cadena de valor de la IA.

La seguridad energética de Asia depende del estrecho de Ormuz, una vía fluvial que no controla. Las consecuencias de un conflicto en esa zona se extenderían mucho más allá de las bombas de combustible.

Casi todas las grandes economías asiáticas tienen ya un plan maestro nacional de IA. Japón anunció un presupuesto de JPY 370 billones (USD $2,3 billones), con más de una cuarta parte destinada al gasto en inteligencia artificial y chips durante los próximos 15 años.

Entrenar un modelo de IA de frontera concentra enorme potencia de cómputo en pocas ubicaciones, mientras que la inferencia impulsa instalaciones de baja latencia hacia centros urbanos densos. Se espera que la demanda de energía de los centros de datos en Asia-Pacífico aumente aproximadamente 165% entre 2023 y 2030.

Los “bragavatios”: anuncios que no se conectan

Gran parte de las cifras de megavatios más destacadas de la región son “bragavatios”: anuncios impresionantes sobre el papel, pero mucho más lentos para convertirse en energía real. ¿La razón? A pesar del rápido progreso en energías renovables, los sistemas fiables requieren grandes mejoras en la red.

Las renovables suelen construirse lejos de los centros de demanda y generan electricidad de forma intermitente. Sin nuevas líneas de transmisión y almacenamiento, los racks de servidores tendrán dificultades para operar a plena capacidad.

Según el South East Asia Outlook de la Agencia Internacional de la Energía, la inversión en redes y almacenamiento en 2025 fue de apenas USD $13.000 millones. Esto está muy por debajo de los USD $50.000 millones necesarios anualmente hasta 2050.

En una era de precios de combustible más altos e inseguridad energética, otras prioridades pueden superar al suministro eléctrico para los centros de datos. Después de todo, los políticos y los responsables de las políticas quieren mantener las luces y el aire acondicionado encendidos.

Estados Unidos como advertencia

Estados Unidos es un ejemplo de los riesgos. Hasta la mitad de todos los proyectos estadounidenses planificados podrían no entrar en funcionamiento este año.

En los primeros tres meses del año, 75 proyectos de centros de datos con un valor combinado de USD $130.000 millones fueron bloqueados o retrasados por la oposición local. Esa cifra iguala el número total bloqueado en todo 2025.

Asia ya está viviendo una versión de esto. La región solo entregó alrededor del 38% de su capacidad anunciada de centros de datos en 2024, una de las brechas más amplias entre lo planificado y lo entregado de cualquier mercado global, según un libro blanco con la Escuela Smith de Oxford.

El problema es particularmente agudo en Malasia e India, los dos países que apuestan por un auge de infraestructura digital. Johor ha prohibido la construcción de instalaciones de nivel 1 y 2 debido a las preocupaciones sobre la presión sobre la infraestructura hídrica local.

Las esperanzas de India de duplicar la capacidad proyectada para fines del próximo año fiscal deberán lidiar con graves retrasos en el suministro de la red. Con la euforia impulsada por la IA inundando los mercados, la brecha entre lo prometido y lo factible solo se ampliará.

El cuello de botella de los precios de materias primas

Los mercados de materias primas ya están fijando el precio de la construcción anunciada, no de lo que es ejecutable. Los precios del cobre se han mantenido altos por los supuestos de una demanda creciente de construcción de centros de datos.

Los costos de los transformadores están en dos o tres veces los niveles anteriores a 2020, mientras los desarrolladores aseguran equipos escasos. Si las colas de interconexión se estiran como en Estados Unidos y Europa, el desajuste entre capacidad anunciada y entregada podría producir el tipo de ciclo de auge y caída que vieron los mercados de metales en la última década.

Singapur, Malasia y Corea del Sur están respondiendo con marcos regulatorios que exigen a los desarrolladores de centros de datos elaborar planes para el almacenamiento de baterías y la gestión de reducción de carga junto con evaluaciones de impacto en la red. Esto significa que el desarrollo de IA en Asia podría ralentizarse, incluso mientras Estados Unidos avanza con otros USD $4 billones en construcción planeada hasta 2028.

La solución: mercados eléctricos profundos

Cada trimestre que los operadores asiáticos esperan es un trimestre de cómputo, talento y capital que podría terminar desplegándose en otros lugares. Un enfoque más liberal hacia la generación de energía distribuida y el comercio de electricidad, esencialmente abriendo los mercados mayoristas a la competencia de precios, ayudará a atraer más inversión.

Esto aliviará la dependencia de la región de los combustibles importados. Llegar allí, sin embargo, requiere mercados energéticos más profundos y transparentes.

Los mercados eléctricos de la región actualmente no brindan a los inversores la transparencia que necesitan. La mayoría de los sistemas asiáticos dependen de un ecosistema tradicional: empresas de servicios públicos verticalmente integradas, de propiedad estatal, que actúan como compradores únicos.

Las tarifas minoristas se fijan administrativamente y el comercio limitado no permite a terceros generar las señales de precios futuros necesarias mediante contratos a plazo. Los inversores en mercados maduros como Europa y Estados Unidos dan por sentada esa capa de negociación.

Los inversores en energías renovables en Asia se quedan con menos certeza sobre los rendimientos a largo plazo, que están más expuestos a la intervención gubernamental durante los picos de demanda. Esto aumenta el riesgo de que los proyectos de red se estanquen por falta de inversión, la misma red a la que los centros de datos esperan conectarse.

Ejemplos de avances en liberalización

Parte del trabajo para liberalizar los mercados eléctricos está en curso. El mercado japonés de futuros de electricidad es el mercado de derivados eléctricos de más rápido crecimiento a nivel mundial.

La bolsa de energía de India, IEX, ahora opera mercados intradía y a plazo. Mientras tanto, la electricidad ha estado fluyendo y comercializándose desde Laos a través de Tailandia y Malasia hasta Singapur desde 2022.

Marex, la empresa donde trabaja el autor, ha contribuido a aumentar la liquidez en los mercados japoneses de derivados de electricidad. En Nueva Zelanda, Marex fue seleccionado recientemente para proporcionar una plataforma de negociación extrabursátil (OTC) que respalde el contrato estandarizado de electricidad superpico del país.

Estos pasos apuntan a cómo podrían ser los mercados eléctricos asiáticos más profundos: instrumentos y plataformas que permitan a los generadores, usuarios industriales e inversores cubrir y fijar el precio de la electricidad con la misma confianza que aportan a otros productos básicos.

Conclusión

La electricidad en Asia necesita negociarse con el mismo rigor que el petróleo crudo en el mercado global. Lograr el desarrollo de IA que la región quiere requerirá, en última instancia, mercados eléctricos lo suficientemente sólidos y transparentes como para dar al capital la confianza de construir por delante de la demanda, no por detrás.

La advertencia de Fortune es clara: si Asia no se mueve rápido, el próximo gran salto de la IA podría ocurrir lejos de sus costas.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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