Por Canuto  

La startup neoyorquina Vest anunció una ronda semilla de USD $13 millones para financiar una firma de trading propietario que, según la empresa, permite a traders calificados operar futuros perpetuos con capital de la compañía y conservar hasta 80% de las ganancias. Su propuesta contrasta con el modelo de evaluaciones simuladas y tarifas anticipadas que predomina en el sector.
***

  • Portal Ventures lideró la ronda semilla de USD $13 millones, cerrada en julio; Vest no reveló su valoración.
  • La empresa afirma que los traders calificados pueden conservar hasta 80% de las ganancias obtenidas con su capital.
  • Vest reportó 27.000 traders en su plataforma y dijo que 26% había recibido pagos en efectivo a finales de septiembre.

Vest capta USD $13 millones para financiar traders y compartir las ganancias

La startup neoyorquina Vest Labs recaudó USD $13 millones en una ronda semilla para ampliar una firma de trading propietario que, según la empresa, permite a traders calificados operar futuros perpetuos en mercados reales con capital de la compañía. De acuerdo con el esquema presentado por sus fundadores, los usuarios pueden quedarse con hasta 80% de las ganancias, mientras Vest recibe el resto y participa de su éxito.

La propuesta busca distinguirse de una parte importante del negocio minorista de trading propietario, en la que las compañías suelen cobrar por evaluaciones de trading simulado antes de ofrecer recompensas. En ese modelo, la firma puede generar ingresos con las tarifas incluso cuando el aspirante no alcanza los requisitos para recibir un pago; Vest, en cambio, dice que su negocio se apoya en las ganancias de operaciones reales realizadas con fondos propios.

Un modelo que vincula los ingresos de la empresa con el desempeño

Vest fue cofundada por Justin Ma, Rikuya Takatsu y Maximilian Tsiang, amigos y exestudiantes de la Universidad de Pensilvania. Ma, de 25 años y director ejecutivo de la compañía, explicó a Fortune que los tres querían plantear un modelo con incentivos alineados con los usuarios, en lugar de limitarse a introducir mejoras graduales en el formato tradicional de las firmas prop.

La startup afirma que los traders que cumplen sus requisitos pueden operar durante todo el día contratos de futuros perpetuos en mercados reales utilizando dinero de la empresa. Si las operaciones generan beneficios, Vest y el trader los comparten: la compañía dice que el usuario puede conservar hasta 80% y ella retiene la parte restante. Ese diseño hace que los ingresos de Vest dependan, al menos en este esquema, de que sus operadores obtengan resultados positivos.

La diferencia con las cuentas simuladas es central para la propuesta comercial. En el formato convencional descrito por la empresa, los participantes pagan por una evaluación que mide su desempeño en un entorno simulado y solo quienes superan determinados requisitos pueden optar a recompensas; Vest afirma que ofrece acceso a capital de la firma para operar en mercados reales, en vez de basar el acceso únicamente en ese proceso.

La iniciativa también responde a una barrera habitual para personas con experiencia o ambición de operar, pero sin recursos suficientes para financiar sus propias posiciones. Catrina Wang, socia general de Portal Ventures, señaló que ese acceso al capital y la posibilidad de ganar dinero sin utilizar fondos propios distinguen a Vest en la captación de traders. La startup no presentó su modelo como una garantía de ganancias, sino como una forma distinta de compartir el resultado de las operaciones.

Un sector en expansión y una brecha entre evaluaciones y pagos

El trading propietario minorista ha ganado espacio, aunque las empresas del sector no operan todas con la misma estructura. Track360, firma de software financiero que sigue las métricas de esta industria, estima que sus ingresos llegarán a USD $850 millones en 2026, cerca de 45% más que la previsión que había presentado el año anterior. La cifra es una proyección del proveedor de datos, no un resultado confirmado para todo el mercado.

En el modelo de evaluación simulada, los candidatos suelen pagar una tarifa por adelantado para demostrar sus habilidades antes de acceder a una cuenta financiada o a recompensas. Ese costo filtra a muchos solicitantes, y superar la evaluación no significa necesariamente que recibirán un pago. La diferencia entre aprobar una prueba y cobrar por operar es una de las tensiones que Vest intenta abordar con su estructura de capital compartido.

Los datos de Topstep, firma de trading propietario de futuros, ilustran la distancia entre iniciar una evaluación y obtener ingresos. La compañía informó en marzo que alrededor de 17% de las evaluaciones iniciadas durante 2025 se completaron con éxito; entre quienes alcanzaron el estatus de capital financiado, solo un tercio recibió alguna vez un pago. Estas cifras corresponden a Topstep y no deben confundirse con resultados de Vest ni con un promedio de toda la industria.

También hay empresas tradicionales que se acercan al segmento con fórmulas propias. CMC Markets, firma británica de servicios financieros, anunció el mes anterior un programa respaldado por asociaciones que ofrece recompensas en efectivo basadas en el desempeño de trading simulado. Su entrada muestra que el interés por el mercado no se limita a startups, aunque el anuncio descrito no implica que CMC haya adoptado el mismo mecanismo de operaciones reales que plantea Vest.

Financiamiento, tracción y próximos pasos de la startup

Portal Ventures lideró la ronda semilla de USD $13 millones, que se cerró en julio, y también participaron inversores individuales, entre ellos altos ejecutivos de Citadel Securities, BlackRock y KKR. Vest no reveló su valoración después de la operación. La compañía anunció la ronda el miércoles, de acuerdo con la información publicada por Fortune, y no detalló cuánto aportó cada participante.

La empresa planea destinar el financiamiento a desarrollar una aplicación móvil, ampliar su equipo y sumar más activos a los que sus usuarios pueden operar durante todo el día. Vest cuenta actualmente con 22 empleados, según la información divulgada. Esos objetivos apuntan a fortalecer tanto la infraestructura del producto como la capacidad de atender a una base de traders que la compañía asegura que está creciendo.

Vest también comunicó cifras de actividad de su plataforma: a finales de septiembre, cerca de 27.000 traders la utilizaban y aproximadamente 26% había recibido un pago en efectivo. La startup agregó que los traders activos mensuales y el volumen de negociación aumentaron más de 300% mes a mes. Son métricas reportadas por la propia empresa, y el material disponible no ofrece una comparación independiente ni especifica el periodo exacto utilizado para cada medición de crecimiento.

Las cifras de usuarios y pagos ofrecen una primera señal de tracción, pero no permiten por sí solas evaluar la rentabilidad de Vest ni la persistencia de esos resultados. La ronda aportará recursos para desarrollar el producto y ampliar la oferta de activos, mientras el desempeño futuro dependerá de la actividad de los traders y de la capacidad de la empresa para sostener su mecanismo de reparto. La startup no informó una valoración ni presentó proyecciones financieras en la información divulgada.

De los derivados cripto a la creación de Vest

Ma se interesó por los derivados de criptomonedas mientras estudiaba finanzas y filosofía en la Universidad de Pensilvania. Allí se hizo amigo y compañero de habitación de Takatsu, a quien describió como una «calculadora humana», y de Tsiang. Durante el tercer año de Ma, en 2021, cuando las primeras plataformas de trading perpetuo cripto empezaban a ganar atención, los tres comenzaron a estudiar el funcionamiento de los exchanges.

Ma contó que el grupo consideraba que algunos sistemas de precios de las primeras plataformas descentralizadas tenían fallas matemáticas y se propuso resolver esos problemas. Ese mismo año dejó la universidad después de construir y vender Berri, una aplicación de trading para consumidores que, según dijo, alcanzó 100.000 usuarios y se vendió en cuestión de meses. La fuente no precisó el monto de esa venta.

Después, los tres pasaron meses trabajando juntos en una casa y diseñando algoritmos para mejorar la manera en que los exchanges soportan las operaciones. Ma utilizó las ganancias de la venta de Berri para empezar a hacer trading cripto de alta frecuencia y sentar las bases de Vest. El proyecto comenzó con un foro de investigación de código abierto donde publicaba artículos sobre el funcionamiento de los exchanges y la ejecución de operaciones.

El vínculo con Portal Ventures se inició en un encuentro de exalumnos de Pensilvania durante la Stanford Blockchain Conference de 2024. Allí Ma conoció a Wang, también exalumna y socia general de la firma, y le presentó Vest; esa conversación condujo posteriormente a la ronda semilla. Con el nuevo capital, la empresa busca llevar su modelo a más usuarios, aunque su promesa distintiva seguirá dependiendo de que consiga sostener operaciones rentables y pagos a los traders.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados