Por Canuto  

Vietnam estableció multas de hasta USD $1.900 para inversores que operen mediante plataformas de criptomonedas no autorizadas, mientras prepara un mercado nacional regulado y un programa piloto de cinco años.

***

  • Los inversores vietnamitas podrían recibir multas de entre USD $1.140 y USD $1.900 por usar proveedores cripto sin aprobación oficial.
  • El Decreto No. 284/2026/NĐ-CP también sanciona ofertas no autorizadas, fallos de AML, incumplimientos de KYC, marketing ilegal y manejo indebido de datos.
  • El mercado regulado podría comenzar a operar en el tercer trimestre de 2026, con cinco empresas seleccionadas inicialmente para el proceso de licencias.

 

Vietnam formalizó un sistema de sanciones para las infracciones relacionadas con criptomonedas, en un momento en que el Gobierno busca trasladar una mayor parte de la actividad digital hacia plataformas nacionales licenciadas.

El Decreto No. 284/2026/NĐ-CP fue firmado el 16 de julio y comenzará a regir el 1 de septiembre. La norma contempla multas administrativas para inversores, proveedores de servicios de criptomonedas y emisores de tokens.

Las medidas coincidirán con el programa piloto del mercado cripto vietnamita, diseñado para funcionar durante cinco años. El plan pretende crear un entorno supervisado para la negociación de activos digitales dentro del país.

Según informó crypto.news, Vietnam estudia activar sus primeras operaciones reguladas durante el tercer trimestre de 2026. La iniciativa llega después de varios meses de preparación institucional y selección preliminar de empresas interesadas.

El contexto resulta especialmente relevante por el nivel de adopción local. Chainalysis ubicó a Vietnam en el cuarto lugar de su Índice Global de Adopción de Criptomonedas 2025, detrás de India, Estados Unidos y Pakistán.

Multas para inversores y plataformas no autorizadas

La principal disposición para los usuarios nacionales se concentra en el lugar donde realizan sus operaciones. Quienes utilicen proveedores de servicios de criptomonedas sin autorización del Ministerio de Finanzas podrían recibir multas de entre VND 30 millones y VND 50 millones.

Esas cantidades equivalen aproximadamente a USD $1.140 y USD $1.900, respectivamente. El nuevo esquema reemplaza un borrador anterior que contemplaba sanciones máximas más bajas para algunas infracciones del comercio minorista.

La norma también contempla penalizaciones para quienes compren activos legalmente restringidos a inversores extranjeros. En esos casos, las multas pueden ubicarse entre VND 70 millones y VND 100 millones, equivalentes a unos USD $2.660 y USD $3.800.

Las autoridades vietnamitas podrán suspender actividades vinculadas con criptomonedas, revocar licencias y confiscar activos en determinados casos. Estas facultades agregan consecuencias operativas y patrimoniales a las sanciones económicas.

El objetivo central consiste en reducir la dependencia de exchanges offshore y conducir a los usuarios locales hacia plataformas aprobadas dentro del territorio vietnamita. La estrategia busca facilitar la supervisión de las operaciones y reforzar el control sobre los flujos de capital.

En marzo, las autoridades consideraban imponer restricciones al comercio de criptomonedas en el extranjero como parte de una política más amplia de control financiero. El planteamiento reflejaba la intención de llevar una mayor proporción de la actividad hacia proveedores bajo vigilancia local.

Durante la etapa inicial del programa, Vietnam planea aprobar solo un número reducido de exchanges. La limitación permitiría a los reguladores observar el funcionamiento del mercado antes de ampliar el número de participantes.

AML, KYC y protección de datos entran en el nuevo marco

El Decreto No. 284/2026/NĐ-CP no se limita a castigar a los inversores. También establece sanciones para empresas que ofrezcan servicios cripto sin licencia o que los promocionen sin la autorización correspondiente.

Los proveedores que no verifiquen la identidad de sus clientes al abrir cuentas podrían enfrentar multas de entre VND 50 millones y VND 70 millones. Esta obligación conecta el acceso a las plataformas con los controles de conocimiento del cliente, conocidos como KYC.

Las compañías que brinden servicios de criptomonedas sin licencia, o que realicen marketing no autorizado, podrían recibir multas de entre VND 180 millones y VND 200 millones. Para las organizaciones, VND 200 millones representa el límite máximo de la multa administrativa general.

El marco también incorpora deberes de información y debida diligencia contra el lavado de dinero. Las empresas deberán cumplir requisitos de AML dentro del programa piloto, una condición relevante para un mercado que busca atraer actividad formal.

Los emisores de tokens tampoco quedan fuera del régimen. Podrían recibir multas de hasta VND 200 millones por ofrecer activos a inversores no elegibles, emitir sin cumplir las condiciones exigidas o no publicar un prospecto.

También se sancionará a los emisores que actúen en contra de la información divulgada en documentos de oferta aprobados. La disposición pretende reducir las diferencias entre las promesas formales de un proyecto y la forma en que finalmente ofrece sus activos.

La recopilación, el almacenamiento, el intercambio, la venta, la transferencia o la divulgación no autorizada de datos de cuentas cripto pueden generar multas de entre VND 150 millones y VND 200 millones. La medida coloca la gestión de información financiera dentro de las prioridades del nuevo sistema.

En términos generales, las organizaciones enfrentan una multa administrativa máxima de VND 200 millones. Los individuos suelen afrontar la mitad de la sanción aplicada a una organización por la misma infracción, con un máximo general de VND 100 millones.

El mercado regulado podría comenzar en el tercer trimestre

Vietnam abrió un proceso formal de licencias para plataformas de comercio de criptomonedas en enero. La Comisión Estatal de Valores supervisa las solicitudes y las autorizaciones dentro del modelo que prepara el Gobierno.

Según crypto.news, los afiliados de Techcombank, VPBank y LPBank, además de VIX Securities y Sun Group, superaron la etapa inicial de selección. En conjunto, cinco empresas avanzaron en el proceso preliminar del programa piloto.

En mayo, el viceministro de Finanzas Nguyen Duc Chi señaló que el comercio regulado podría comenzar tan pronto como durante el tercer trimestre de 2026. El Ministerio de Finanzas trabaja en la aprobación junto con el Ministerio de Seguridad Pública y el Banco Estatal de Vietnam.

Las autoridades todavía deben completar reglas fiscales, contables, de auditoría y cumplimiento. Esas áreas serán necesarias para que el mercado opere con criterios uniformes y para que los participantes conozcan sus responsabilidades.

El piloto exige que las plataformas licenciadas funcionen dentro del marco nacional vietnamita. También contempla la negociación directa en dong vietnamitas, un requisito que vincula el nuevo mercado con la infraestructura financiera local.

La creación de exchanges nacionales podría ofrecer a los usuarios una alternativa formal frente a los servicios offshore. Sin embargo, las multas muestran que el Gobierno pretende que la transición hacia ese ecosistema no sea voluntaria en todos los casos.

La aplicación de sanciones antes de la activación completa del mercado regulado brinda a las autoridades una herramienta para intervenir ante ofertas ilegales, operaciones no autorizadas o fallos de cumplimiento. También establece una señal clara para las empresas que quieran participar en el sector.

Vietnam registró más de USD $220.000 millones en actividad cripto entre julio de 2024 y junio de 2025, según datos citados en el informe. Esa magnitud ayuda a explicar por qué el Gobierno busca formalizar el mercado sin ignorar la demanda existente.

En la región Asia-Pacífico, el valor recibido en cadena creció un 69% interanual durante los 12 meses que terminaron en junio de 2025. El entorno regional refuerza la importancia de las decisiones regulatorias vietnamitas para el desarrollo de los activos digitales.

Adopción elevada y mayor supervisión estatal

La política vietnamita combina dos objetivos que pueden parecer contradictorios. Por un lado, intenta reconocer y organizar una actividad con amplia participación; por otro, busca limitar los canales que escapan al control de las autoridades nacionales.

La clasificación de Chainalysis muestra que la demanda por criptomonedas ya tiene una presencia significativa en el país. El nuevo marco no parte de un mercado inexistente, sino de una actividad que el Gobierno intenta trasladar a estructuras reguladas.

La regulación puede facilitar controles contra el lavado de dinero y mejorar la trazabilidad de las operaciones. También puede aportar reglas más claras para las empresas que deseen ofrecer servicios de negociación, custodia o emisión de tokens.

Al mismo tiempo, las sanciones elevadas podrían aumentar los costos para usuarios que continúen operando con proveedores no autorizados. La posibilidad de suspensión, revocación de licencias y confiscación de activos eleva el riesgo asociado con el incumplimiento.

El éxito del programa dependerá de la capacidad de las plataformas licenciadas para ofrecer servicios competitivos. Si los usuarios encuentran suficiente liquidez, seguridad y variedad de activos, la migración desde exchanges offshore podría avanzar con mayor rapidez.

El proceso también exigirá coordinación entre organismos financieros, autoridades de seguridad y entidades responsables de la supervisión monetaria. La participación del Ministerio de Finanzas, el Ministerio de Seguridad Pública y el Banco Estatal de Vietnam refleja esa necesidad institucional.

Para emisores y proveedores, el decreto fija obligaciones que abarcan la elegibilidad de los inversores, la divulgación de información, la protección de datos y los controles de identidad. Para los usuarios, el mensaje principal es que la elección de la plataforma puede tener consecuencias económicas directas.

Vietnam se encamina así hacia un mercado cripto regulado con acceso limitado durante su fase inicial. Las nuevas multas funcionarán como una herramienta de disciplina mientras las autoridades prueban el modelo y determinan cómo ampliar la participación.

La evolución del programa será observada por otros mercados asiáticos con altos niveles de adopción. La combinación de restricciones, licencias nacionales y controles AML podría convertirse en una referencia regional, aunque sus resultados dependerán de la ejecución práctica.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA.

 


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados