Por Canuto  

Sberbank prepara una expansión de sus préstamos respaldados por criptomonedas en Rusia, pero el plan todavía depende de reglas sobre circulación, custodia y elegibilidad de los activos digitales.
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  • Expansión prevista: Sberbank planea aceptar BTC, ETH y USDT como garantía una vez que los reguladores rusos autoricen las condiciones correspondientes.
  • Regulación: el nuevo marco para los mercados de criptomonedas entrará en vigor el 1 de septiembre de 2026 y mantendrá restricciones para inversores minoristas.
  • Infraestructura: el banco también desarrolla una plataforma regulada de custodia digital y ya completó un piloto de crédito respaldado por Bitcoin.

Sberbank, uno de los principales bancos de Rusia, prepara la expansión de su negocio de préstamos respaldados por criptomonedas, aunque el producto todavía no tiene fecha de lanzamiento. El vicepresidente Anatoly Popov declaró que, una vez que los reguladores rusos autoricen las condiciones correspondientes, la entidad prevé aceptar Bitcoin, Ethereum y USDT emitido por Tether como garantía para créditos convencionales.

El anuncio coloca a los activos digitales dentro de una estructura bancaria tradicional, no dentro de protocolos de lending desplegados en una blockchain pública. Por ahora, Sberbank no ha divulgado las condiciones de los préstamos, los clientes que podrían acceder a ellos ni los mecanismos definitivos para valorar, custodiar y ejecutar las garantías cuando sea necesario.

Un plan condicionado por la circulación regulada

La inclusión de ETH y USDT dependerá de que esos activos puedan circular públicamente a través de canales regulados, según la información difundida por KuCoin con base en un reporte de CoinDesk. Esa condición es relevante porque el banco no pretende ofrecer un producto separado del marco financiero ruso, sino integrar las criptomonedas en servicios sujetos a supervisión y controles operativos.

La declaración de Popov describe, por tanto, una hoja de ruta y no una oferta disponible para el público. Aunque BTC, ETH y USDT aparecen como posibles activos de respaldo, todavía deben precisarse las condiciones bajo las cuales podrán negociarse mediante intermediarios autorizados y utilizarse posteriormente en productos bancarios.

En un préstamo con garantía cripto, el cliente entrega activos digitales bajo custodia y recibe dinero convencional, mientras la entidad controla el valor del respaldo y las condiciones que activarían una liquidación. La volatilidad de las criptomonedas obliga a definir márgenes, monitoreo y procedimientos de disposición, elementos que Sberbank todavía no ha presentado públicamente.

La propuesta tampoco equivale a legalizar los pagos cotidianos con criptomonedas dentro de Rusia. La prohibición de utilizar activos digitales para pagar bienes y servicios nacionales continúa vigente, mientras que las empresas de importación y exportación pueden emplearlos para liquidaciones transfronterizas conforme a las regulaciones aplicables.

El nuevo marco para el mercado cripto ruso

El nuevo marco regulatorio para los mercados de criptomonedas entrará en vigor el 1 de septiembre de 2026. El esquema contempla la incorporación de bancos, corredores, gestoras de activos, exchanges de criptomonedas y custodios digitales a un sistema de mercado regulado, con obligaciones que deberán concretarse mediante normas complementarias.

La participación de los inversores minoristas seguirá limitada dentro de ese diseño. Los inversores no cualificados tendrán que aprobar primero una prueba de conocimientos y podrán comprar hasta RUB 300.000 en criptomonedas aprobadas al año a través de un intermediario regulado, un límite que acota el tamaño potencial de la demanda minorista.

Los inversores cualificados también contarán con una vía basada en un examen de conocimientos para acceder a una gama más amplia de activos y evitar el umbral patrimonial aplicable a esa categoría. La diferencia entre ambas categorías indica que el mercado regulado ruso buscará combinar una apertura controlada con filtros de conocimiento y restricciones diferenciadas según el perfil del participante.

El Banco Central de Rusia todavía debe fijar estándares adicionales para los activos negociables, la custodia, las prácticas contables y la protección del cliente. Además, los participantes del mercado tendrán que presentar sus solicitudes de licencia y adaptar sus operaciones antes del 1 de julio de 2027, por lo que el proyecto de Sberbank se desarrollará durante un período de transición regulatoria.

El antecedente del piloto con Bitcoin

Sberbank había señalado que evaluaba los préstamos respaldados por criptomonedas y que trabajaba con los reguladores para construir la infraestructura necesaria antes de una eventual expansión comercial.

Posteriormente, el banco completó una transacción piloto de préstamo con garantía de Bitcoin junto con la empresa minera Intelion Data. En esa operación, el prestatario comprometió BTC minado como respaldo, lo que permitió a la entidad probar procesos que no se limitan a la aprobación crediticia, como la custodia y la supervisión continua del activo.

La transacción piloto también proporcionó experiencia sobre la disposición de la garantía, un componente decisivo cuando el valor del activo cae o el prestatario incumple las condiciones pactadas. Sin embargo, ese antecedente no significa que los clientes puedan solicitar actualmente préstamos utilizando ETH o USDT, porque todavía faltan definiciones regulatorias sobre su circulación y uso en productos bancarios.

El caso de Intelion Data funciona como una prueba operativa, no como el lanzamiento de un servicio masivo. Para transformar ese ensayo en una oferta para clientes elegibles, Sberbank tendrá que cerrar aspectos relacionados con la valoración de los activos, la gestión del riesgo, la documentación contractual y las reglas que determine el banco central.

Custodia y trading como parte de la estrategia

La estrategia de Sberbank abarca más que los préstamos y contempla el desarrollo simultáneo de infraestructura regulada para trading y custodia de criptomonedas. El banco planea lanzar una plataforma de custodia digital antes del 1 de diciembre de 2026, con funciones para registrar las tenencias de los clientes, administrar carteras y respaldar depósitos, retiros y liquidaciones.

La entidad aún no ha confirmado qué criptoactivos admitirá esa plataforma ni ha informado las comisiones o los límites de retiro. Esas variables serán importantes para determinar si el sistema se orientará principalmente a clientes institucionales, a inversores cualificados o a una base más amplia cuando las reglas permitan una participación minorista controlada.

Desde 2022, Sberbank figura entre los operadores de sistemas de información aprobados por el Banco Central de Rusia y ha emitido productos financieros tokenizados en el mercado de activos financieros digitales. Esa experiencia ofrece un punto de partida institucional, aunque la custodia de criptomonedas negociables y la ejecución de préstamos con garantías volátiles plantean exigencias operativas específicas.

El modelo que prepara la entidad conservará la garantía cripto dentro de una estructura de custodia regulada y entregará préstamos convencionales, en lugar de conectar directamente a los clientes con protocolos descentralizados. La hoja de ruta del banco coincide con el calendario de transición, mientras los participantes solicitan licencias y ajustan sus sistemas antes de la fecha límite de julio de 2027.

La expansión anunciada dependerá de que el marco ruso defina con precisión qué activos pueden circular, quién puede ofrecerlos y cómo se protegerán los clientes ante pérdidas o liquidaciones. Hasta entonces, el piloto con BTC y la plataforma de custodia representan pasos de preparación, no la disponibilidad inmediata de créditos respaldados por ETH o USDT.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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