Por Canuto  

Mónaco presentó un proyecto de ley para alinear su regulación cripto con MiCA y las recomendaciones del GAFI, endureciendo requisitos de licencia, gobernanza y supervisión para los proveedores de servicios de criptoactivos.
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  • El Proyecto de Ley N.º 1131 reemplazaría la ley cripto de 2022 y exigiría autorización previa de la CCAF.
  • Las empresas cripto deberán cumplir requisitos más estrictos de gobernanza, prudenciales y de conducta, con revisión de ciberseguridad y seguridad financiera.
  • Mónaco busca salir de la lista gris del GAFI y de la lista de alto riesgo de la UE para lavado de dinero.

El gobierno de Mónaco presentó formalmente el 6 de agosto un proyecto de ley para reformar su régimen regulatorio de criptoactivos.

La propuesta, identificada como Proyecto de Ley N.º 1131, sustituiría partes clave de la Ley N.º 1.528 de julio de 2022.

Mónaco propone un marco alineado con MiCA y GAFI

El nuevo marco busca acercar las reglas cripto del Principado al Reglamento de Mercados de Criptoactivos de la Unión Europea.

También incorpora los estándares desarrollados por el Grupo de Acción Financiera (GAFI).

Si se adopta, la legislación reemplazaría partes clave del sistema introducido por la Ley N.º 1.528.

Otorgaría al regulador financiero de Mónaco un papel más amplio en la aprobación y supervisión de empresas que ofrecen servicios cripto.

La propuesta llega mientras Mónaco sigue sujeto a un mayor escrutinio internacional sobre sus controles de lavado de dinero.

El GAFI mantiene al Principado en su lista gris desde junio de 2024.

La Unión Europea clasifica a Mónaco como un tercer país de alto riesgo para los controles de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo.

Proceso de autorización bajo la supervisión de la CCAF

Bajo el marco propuesto, las empresas que buscan proporcionar servicios de criptoactivos regulados necesitarían autorización previa de la Comisión de Control de las Actividades Financieras (CCAF).

El proyecto de ley define con mayor precisión los servicios cripto permitidos en Mónaco.

También añade requisitos sobre gobierno corporativo, salvaguardas prudenciales y conducta profesional.

Las reglas propuestas ponen esas obligaciones directamente en el marco regulatorio que gobierna a los proveedores.

Antes de emitir una licencia, las solicitudes pasarían por revisiones de otras dos autoridades monegascas.

La Autoridad Monegasca de Seguridad Financiera evaluaría los asuntos relevantes de seguridad financiera.

La Agencia Monegasca de Seguridad Digital participaría en la revisión de los requisitos de ciberseguridad.

La CCAF recibiría además poderes adicionales de supervisión y ejecución para garantizar el cumplimiento.

El régimen de 2022: un sistema de dos vías que será derogado

Las reglas existentes datan de la Ley N.º 1.528, adoptada en julio de 2022 para regular empresas de activos digitales.

Esa ley separaba a los proveedores según sus actividades, creando un sistema de dos vías.

Las empresas que emitían activos digitales o prestaban ciertos servicios operativos necesitaban aprobación del Ministro de Estado.

Las empresas que ofrecían servicios de inversión relacionados con criptoactivos quedaban bajo la supervisión de la CCAF.

La ley de 2022 exigía presencia local y prohibía a proveedores extranjeros acercarse a residentes mediante marketing no solicitado.

El Proyecto de Ley N.º 1131 reorganizaría esa estructura en torno a una lista más claramente definida de servicios cripto regulados.

El contexto europeo: MiCA y el fin del período transitorio

MiCA exige que los proveedores de servicios de criptoactivos obtengan autorización antes de operar en la Unión Europea.

El período transitorio de la UE finalizó el 1 de julio de 2025, dejando a las empresas sujetas a requisitos completos de licencia.

Según datos recopilados por crypto.news, más de 3.000 empresas cripto se habían registrado en Europa antes del nuevo régimen.

Solo 194 empresas obtuvieron autorización para mayo de 2026, y el 75% de los proveedores pre-MiCA podría perder su registro.

El registro de la ESMA alcanzó 300 proveedores el 3 de julio.

Standard Chartered y FalconX estuvieron entre las empresas autorizadas para usar los derechos de pasaporte de MiCA.

En julio, la ESMA inició una revisión de supervisión de ciertos custodios de criptoactivos autorizados por MiCA.

Esa revisión examina controles de custodia, gestión de claves criptográficas y riesgos de proveedores externos.

La presión del GAFI y la lista gris

El GAFI colocó a Mónaco en su lista de jurisdicciones bajo monitoreo intensificado en junio de 2024.

Esa designación, conocida como lista gris, implica un compromiso para corregir deficiencias en plazos acordados.

La Comisión Europea añadió a Mónaco a su lista de terceros países de alto riesgo, con vigencia desde el 5 de agosto de 2025.

Las entidades de la UE deben aplicar una diligencia reforzada a transacciones que involucren a Mónaco.

El gobierno de Mónaco ha vinculado los controles más estrictos del Proyecto de Ley N.º 1131 a sus esfuerzos para prevenir el lavado de dinero.

Si el Consejo Nacional aprueba la legislación, Mónaco emitirá regulaciones secundarias con los requisitos técnicos y operativos detallados.


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