Por Canuto  

La Autoridad Monetaria de Hong Kong amplió su plataforma EnsembleTX para liquidar transacciones tokenizadas las 24 horas y prepara pruebas con stablecoins regulados y deuda pública.

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  • EnsembleTX ya permite liquidar operaciones tokenizadas de valor real en cualquier momento, incluso fuera del horario bancario tradicional.
  • La HKMA confirmó pruebas de mercado secundario con Exchange Fund Bills tokenizados y prevé incorporar stablecoins regulados.
  • HSBC informó que RedCoin, su stablecoin de dólares hongkoneses, llegó a 50.000 usuarios desde su lanzamiento en PayMe.

 

 

La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) amplió EnsembleTX para que los bancos y sus clientes puedan liquidar transacciones tokenizadas de valor real a cualquier hora. El anuncio, presentado el 2 de noviembre durante la Hong Kong FinTech Week, acompaña nuevas pruebas con deuda gubernamental y la futura incorporación de stablecoins regulados a las operaciones.

El cambio apunta a una limitación práctica de los sistemas financieros tradicionales: algunas transferencias dependen de infraestructuras que operan dentro de horarios bancarios convencionales. Con la actualización, EnsembleTX busca permitir liquidaciones incluso cuando los mercados tradicionales están cerrados, una característica que podría facilitar la gestión de activos tokenizados y pagos asociados a ellos.

La plataforma permite a las instituciones procesar operaciones tokenizadas utilizando representaciones digitales de dinero para efectuar los pagos relacionados con activos basados en blockchain. Entre los usos que contempla la HKMA están las transferencias de fondos entre jurisdicciones, la administración de carteras de inversión tokenizadas y las operaciones de tesorería fuera del horario habitual.

El Proyecto Ensemble comenzó en marzo de 2024 para estudiar cómo podrían funcionar los activos tokenizados y distintas formas de dinero digital dentro del sistema financiero. En agosto de ese año, un entorno de pruebas permitió a bancos participantes conectar plataformas de depósitos tokenizados y ensayar transacciones antes de pasar a operaciones de valor real.

En noviembre de 2025, la HKMA puso en marcha EnsembleTX como fase piloto, con la participación de instituciones financieras que ya podían procesar operaciones reales. El proyecto también había planteado una liquidación continua para finales de 2026 mediante dinero tokenizado del banco central, con apoyo para depósitos tokenizados de bancos comerciales y posibles usos adicionales de una moneda digital mayorista del banco central.

Bonos tokenizados y próximas pruebas con stablecoins

La HKMA informó que operadores reconocidos completaron operaciones de prueba con Exchange Fund Bills tokenizados, instrumentos de deuda de corto plazo emitidos por la autoridad monetaria. Los ensayos se centraron en el mercado secundario, es decir, en transacciones posteriores a la emisión inicial, y permiten examinar cómo podrían cambiar de manos esos valores en formato digital.

El regulador señaló que estas pruebas buscan respaldar una negociación secundaria más eficiente y operaciones de recompra, conocidas como repos. En un repo, una institución intercambia temporalmente valores por efectivo y acuerda revertir la operación bajo condiciones establecidas; la tokenización puede registrar la transferencia de propiedad mientras la infraestructura de liquidación mueve el dinero correspondiente.

La siguiente ampliación prevista incorporará stablecoins regulados a las pruebas de liquidación con deuda gubernamental, aunque la HKMA no anunció una fecha de inicio. La inclusión permitiría evaluar cómo estos instrumentos podrían servir en operaciones de activos tokenizados, pero el anuncio no significa que ya estén habilitados para liquidar todas las transacciones con bonos.

Los planes anteriores de Hong Kong también contemplaban stablecoins regulados para liquidar fondos del mercado monetario tokenizados y respaldar otros productos de inversión digital. Por separado, la HKMA y Hong Kong Exchanges and Clearing han explorado el uso de moneda digital mayorista para negociar derivados fuera del horario habitual, otro caso que pone a prueba la continuidad de las operaciones financieras.

La diferencia entre probar una infraestructura y desplegarla de forma amplia será relevante para determinar su impacto. Las operaciones piloto permiten observar procesos de transferencia, conciliación y movimiento de dinero en condiciones controladas, mientras que la adopción de mercado dependerá de la participación de bancos, operadores y emisores de instrumentos regulados.

RedCoin suma usuarios, aunque la cifra no revela la actividad recurrente

En paralelo al desarrollo de EnsembleTX, HSBC comunicó que RedCoin, su stablecoin denominado en dólares de Hong Kong, había atraído a 50.000 usuarios desde su lanzamiento el 23 de octubre. El director ejecutivo del grupo, Georges Elhedery, dio la cifra durante la Hong Kong FinTech Week, según informó crypto.news.

RedCoin está disponible a través de PayMe, la aplicación de pagos de HSBC, que cuenta con más de 3,3 millones de usuarios en Hong Kong. El producto permite transferencias entre usuarios elegibles y pagos en comercios participantes, mientras que el banco ha señalado que estudia aplicaciones bancarias y de inversión adicionales.

HSBC ha expresado como objetivo de largo plazo llegar a millones de usuarios de stablecoins, pero los 50.000 registrados desde el lanzamiento no indican cuántos realizan transacciones de manera recurrente. Tampoco permiten conocer el valor total de los pagos procesados, por lo que la cifra mide una adopción inicial reportada y no, por sí sola, el uso sostenido del activo.

La cobertura señala que Hong Kong cuenta con dos emisores de stablecoins con licencia: HSBC y Anchorpoint Financial. Ambas empresas recibieron sus licencias en abril de 2026 bajo el marco regulatorio local; HSBC inició su despliegue minorista mediante PayMe, mientras que Anchorpoint restringió inicialmente la distribución a participantes institucionales seleccionados.

La experiencia de RedCoin permitirá observar cómo un stablecoin distribuido mediante una aplicación de pagos existente se integra con transferencias cotidianas y servicios comerciales. Su alcance efectivo dependerá de que los usuarios pasen de registrarse a utilizar el instrumento, así como de la disponibilidad de comercios y de los servicios adicionales que el banco decida incorporar.

La agenda de la HKMA también incluye IA, seguridad y pagos

La agenda anunciada por la HKMA durante la FinTech Week fue más amplia que la liquidación tokenizada. El regulador presentó el Proyecto SAGE, una iniciativa sobre el uso responsable de agentes de inteligencia artificial en los servicios financieros, y estableció un grupo de expertos para abordar la gobernanza de esos sistemas en la banca.

Como parte de esa iniciativa, la autoridad publicó un documento de discusión y pidió comentarios de la industria sobre la gobernanza de la IA utilizada por los bancos. El proceso busca recabar perspectivas del sector sobre cómo supervisar estos sistemas, aunque el anuncio no describe reglas definitivas ni un calendario de implementación.

En cooperación con la Universidad de Ciencia y Tecnología de Hong Kong, la HKMA también lanzó un conjunto de herramientas de criptografía poscuántica. El material ofrece orientación para que las instituciones financieras evalúen cómo la computación cuántica podría afectar sus mecanismos de cifrado actuales y se preparen ante riesgos futuros.

Otra iniciativa, tConnect Launchpad, fue presentada junto con Cyberport para conectar a instituciones financieras, empresas tecnológicas y negocios de activos digitales que desarrollan aplicaciones de tokenización. Su propósito es acercar a esos participantes y facilitar el desarrollo de proyectos, en un momento en que la HKMA amplía pruebas con instrumentos financieros y dinero digital.

En el ámbito de pagos minoristas, Hong Kong prevé conectar su Faster Payment System con UnionPay International para finales de 2026. La integración permitiría que los usuarios realicen pagos graduales mediante códigos QR en una red que cubre más de 100 millones de comercios en Hong Kong, China continental y más de 40 mercados extranjeros.

En conjunto, las iniciativas combinan pruebas de liquidación de activos, regulación de stablecoins, experimentos de inteligencia artificial y preparación criptográfica ante posibles riesgos tecnológicos. La HKMA ha anunciado varios proyectos y pruebas, pero su alcance final dependerá de cómo evolucionen las evaluaciones y de qué productos lleguen a operar de forma sostenida en el sistema financiero.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.

 


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