Por Canuto Lenovo reportó ingresos trimestrales de USD $26.94 mil millones, un salto del 43% impulsado por la demanda de infraestructura de IA. Sin embargo, el mismo auge dispara los costos de componentes para PC, creando una paradoja para el fabricante. Analizamos las cifras y lo que revelan sobre la próxima ola de gasto en inteligencia artificial.
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- Los ingresos relacionados con IA de Lenovo crecieron un 60% hasta USD $9.3 mil millones, representando el 35% del total.
- Gartner proyecta que el gasto mundial en IA alcanzará los USD $2.59 billones en 2026, un aumento del 47% interanual.
- El mismo auge de IA que impulsa los servidores de Lenovo dispara los costos de DRAM y SSD, encareciendo las PC.
Lenovo anunció ingresos trimestrales de USD $26.94 mil millones para su primer trimestre fiscal 2026/27.
Esta cifra representa un aumento del 43% en comparación con el año anterior.
El resultado superó las estimaciones de los analistas, según informó Cryptopolitan.
El contexto más amplio indica un cambio profundo en la inversión en inteligencia artificial.
El gasto en IA ya no se limita a semiconductores y centros de datos hiperescala.
Ahora abarca servidores, redes, dispositivos y servicios tecnológicos completos.
La infraestructura de IA es el nuevo centro de gravedad del mercado
Gartner estima que el gasto mundial en IA alcanzará los USD $2.59 billones en 2026.
Esto implica un crecimiento del 47% frente al año anterior.
Dentro de ese total, la infraestructura de IA representará más del 45%.
Se incluyen servidores optimizados para IA, redes, semiconductores e infraestructura como servicio.
Se espera que el gasto en servidores optimizados para IA se triplique en los próximos cinco años.
Las empresas y proveedores de nube se preparan para cargas de trabajo de IA generativa y agentes.
Los datos de IDC muestran la velocidad de esta inversión en infraestructura física.
En el cuarto trimestre de 2025, el gasto alcanzó los USD $89.9 mil millones.
Esto refleja un crecimiento interanual del 62%.
El gasto total del año 2025 fue de USD $318 mil millones.
Los servidores representaron el 97.6% del gasto del cuarto trimestre.
IDC proyecta que la inversión en infraestructura de IA superará los USD $487 mil millones en 2026.
Además, superará el billón de dólares en 2029.
Los resultados de Lenovo ilustran esta transición con cifras concretas.
Sus ingresos relacionados con IA aumentaron un 60% hasta los USD $9.3 mil millones.
Esa cifra representa el 35% de los ingresos totales de la compañía.
El Grupo de Soluciones de Infraestructura de Lenovo mostró un crecimiento constante.
El Grupo de Soluciones y Servicios también generó ingresos adicionales provenientes de IA.
Esto confirma que el gasto en IA se está materializando en ventas de hardware y servicios.
Servidores, dispositivos de red, almacenamiento y soporte son esenciales para que los modelos funcionen.
El auge de la IA se ha convertido en un ciclo de inversión tecnológica más amplio.
El mismo auge golpea el negocio de PC de Lenovo
Existe una trampa para los fabricantes de hardware como Lenovo.
El desarrollo de la IA aumenta la demanda de memoria en todo el ecosistema.
Esto presiona los mismos componentes que se utilizan en las computadoras personales.
Según Gartner, los costos combinados de DRAM y SSD aumentarán un 130% para fines de 2026.
Como consecuencia, los precios de las PC subirán.
Se espera que los envíos mundiales de PC caigan aproximadamente un 10.4%.
IDC es menos optimista y proyecta una caída del 11.3% en los envíos.
Además, anticipa un aumento del 18.3% en los precios de venta promedio.
Lenovo debe maniobrar en ambos lados del ciclo de la IA.
El mayor gasto en servidores impulsa sus ingresos de infraestructura.
Pero el encarecimiento de componentes reduce la demanda de sus PC.
Para compensar, Lenovo depende cada vez más de sus negocios de rápido crecimiento.
Las ventas relacionadas con IA ya representan más de un tercio de los ingresos totales.
Esto le permite aprovechar el crecimiento explosivo de las inversiones en IA.
La lección más amplia es que la IA entra en una fase más compleja.
La primera ola consistía principalmente en adquirir potencia de cómputo.
La siguiente estará influida tanto por los costos de crear esa potencia como por la demanda.
Competidores validan la explosión del gasto en infraestructura de IA
El crecimiento de Lenovo puede compararse con el de sus competidores directos.
Dell Technologies y Hewlett Packard Enterprise (HPE) ofrecen puntos de referencia significativos.
El último trimestre de Dell mostró el poder del ciclo de servidores de IA.
Los ingresos de su Grupo de Soluciones de Infraestructura aumentaron un 181%.
Los ingresos por servidores optimizados para IA se dispararon un 757%.
HPE también reportó una fuerte demanda en sus segmentos de nube e IA.
Sus ingresos en esa área crecieron un 23%.
Los ingresos por servidores subieron un 33% y los de redes un 148%.
HPE cerró el trimestre con un récord de USD $5.9 mil millones en pedidos pendientes de sistemas de IA.
Estos datos respaldan la afirmación central de Lenovo sobre la expansión del gasto.
El gasto en IA ha ido más allá del uso de GPU.
Ahora abarca servidores, redes y todos los componentes de la pila de centros de datos.
Pero surge una complicación adicional para Lenovo en su negocio principal de PC.
El mayor costo de los componentes de IA ya está afectando negativamente a la fabricación de computadoras.
Los resultados del tercer trimestre fiscal de HP Inc. se conocerán el 26 de agosto.
En su último trimestre, los ingresos por sistemas personales de HP aumentaron un 13%.
Esto ocurrió a pesar de una caída del 7% en los volúmenes de unidades.
Esto sugiere que los precios más altos ya ayudan a compensar los envíos más débiles.
El trimestre de Lenovo es una señal para el mercado mundial de la IA.
El gasto proyectado de USD $2.59 billones se refleja rápidamente en los ingresos de las empresas.
Pero esa misma inversión genera problemas en la cadena de suministro.
Podría llevar a un aumento de costos y una desaceleración en la adopción de tecnología.
Según Cryptopolitan, la IA está entrando en una fase donde los costos operativos importan tanto como la demanda.
Lenovo se posiciona para capturar valor en ambos frentes.
Su capacidad de mantener márgenes en PC mientras escala infraestructura definirá su éxito futuro.
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