Por Canuto  

BitGo lanzó Global Markets, una división que reúne trading, liquidez, financiamiento con criptoactivos como garantía y derivados para clientes institucionales. La nueva unidad, encabezada por Pete Janney, incorpora el negocio de NYDIG que BitGo adquirió en agosto y amplía la oferta que ya proporcionaba mediante BitGo Prime.
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  • La firma anunció BitGo Global Markets después de adquirir el negocio institucional y de trading de NYDIG el 27 de agosto.
  • Pete Janney, quien dirigió ventas y trading en NYDIG y ahora es jefe de infraestructura financiera de BitGo, liderará la división; alrededor de 30 empleados de NYDIG se incorporaron a la firma.
  • La unidad ofrecerá trading al contado y OTC, financiamiento respaldado por criptomonedas, opciones, swaps y servicios de gestión de colateral.

BitGo integra el negocio de trading de NYDIG y amplía sus servicios para instituciones

BitGo presentó Global Markets, una nueva división que agrupa sus servicios de liquidez, ejecución, financiamiento, derivados y liquidación para clientes institucionales. La iniciativa incorpora capacidades del negocio institucional y de trading de NYDIG, cuya adquisición BitGo anunció y completó el 27 de agosto, y estará encabezada por Pete Janney, quien había dirigido ventas y trading en NYDIG.

La operación amplía una oferta que BitGo ya brindaba a través de BitGo Prime, su negocio de trading institucional, que ofrece servicios desde 2019. Según informó The Block, cerca de 30 empleados se sumaron a BitGo tras la adquisición, con experiencia en derivados, financiamiento, atención de colateral y productos estructurados.

El anuncio presenta a Global Markets como una plataforma para reunir distintas herramientas financieras en una sola unidad, en lugar de limitarse a la compra y custodia de activos digitales. Las acciones de BitGo Holdings, que cotiza con el símbolo BTGO, subían 3,4% en las operaciones previas a la apertura del miércoles, después de avanzar 3,7% el martes, según datos de TradingView citados en el reporte. Esa secuencia temporal no permite establecer que el lanzamiento haya causado el movimiento.

Una plataforma que agrupa liquidez y ejecución

Uno de los componentes centrales de la nueva división es la Global Liquidity Layer, que dará acceso a operaciones al contado y a transacciones extrabursátiles de gran tamaño. BitGo explicó que obtendrá liquidez de exchanges, creadores de mercado y otras contrapartes, con el objetivo de ofrecer a sus clientes institucionales distintas vías para ejecutar operaciones.

El trading OTC, o extrabursátil, permite negociar directamente con una contraparte en vez de colocar una orden en un mercado abierto. La empresa incluyó esa modalidad junto con las operaciones al contado, aunque no detalló volúmenes, activos admitidos, tarifas ni condiciones comerciales para los servicios de Global Markets.

La consolidación también conecta el negocio BitGo Prime, existente desde 2019, con las capacidades incorporadas desde NYDIG. Esa combinación reúne ejecución y liquidez con servicios financieros adicionales, aunque el anuncio no precisa si cambiarán las condiciones de los productos que ya utilizan los clientes de BitGo.

Mike Belshe, CEO de BitGo, afirmó que la compañía construyó una base en custodia, liquidez, trading, financiamiento y liquidación, y que Global Markets sumará mayor experiencia en mercados de capitales. Según planteó, la división busca atender estrategias institucionales más complejas y una gama más amplia de necesidades financieras; la declaración describe el propósito de la firma, no un resultado ya demostrado.

Financiamiento, derivados y gestión de colateral

Entre los servicios anunciados figura la posibilidad de pedir prestado contra criptomonedas para financiar posiciones de trading. BitGo señaló que mantendrá los activos usados como garantía en custodia calificada, supervisará los márgenes y gestionará las llamadas de colateral o las liquidaciones cuando sea necesario.

En términos prácticos, el colateral respalda una obligación de financiamiento y permite al prestamista vigilar si su valor sigue cubriendo la exposición. La firma no publicó parámetros como los márgenes requeridos, los activos aceptados como garantía ni los criterios que activarían una llamada o una liquidación, por lo que esos detalles deberán consultarse en las condiciones de cada producto.

La oferta de derivados incluirá opciones, swaps y productos estructurados personalizados para contrapartes elegibles. BitGo indicó que estas herramientas podrán utilizarse para cubrir exposición, expresar perspectivas sobre el mercado y gestionar el riesgo de una cartera, pero no especificó qué contrapartes calificarán ni qué contratos estarán disponibles inicialmente.

La división también abarcará estrategias de inversión gestionadas, fondos privados e investigación, de acuerdo con el anuncio. Esa amplitud extiende la propuesta más allá de la ejecución de operaciones, aunque la información divulgada no identifica los fondos, las estrategias, los responsables de la investigación ni sus condiciones de acceso.

La integración de NYDIG y el papel de la liquidación

La adquisición del negocio institucional y de trading de NYDIG sirve de base para la expansión anunciada. Alrededor de 30 personas se incorporaron a BitGo y aportaron experiencia en derivados, financiamiento, servicio de colateral y productos estructurados, áreas que ahora aparecen dentro del alcance de Global Markets.

Janney se incorporó a BitGo como jefe de infraestructura financiera y ahora dirigirá la unidad. Belshe destacó su comprensión de la forma en que operan y administran riesgos las instituciones, mientras que Janney sostuvo que los tenedores de activos digitales necesitan soluciones que vayan más allá de comprar y mantener.

La Go Network de BitGo se encargará de la compensación y liquidación de las operaciones, según la compañía. En el esquema anunciado, esas funciones complementan el acceso a trading, el financiamiento y los derivados, aunque no se publicaron detalles técnicos sobre los procesos, los plazos ni los activos que cubrirá la red para esta división.

La firma describió Global Markets como una forma de integrar servicios que ya ofrecía con capacidades ampliadas tras la adquisición, pero todavía no presentó cifras de clientes, actividad o ingresos atribuibles a la unidad. Por ahora, el anuncio establece el catálogo previsto y quién lo dirigirá; el alcance efectivo dependerá de los productos que se habiliten y de las condiciones que BitGo comunique a las contrapartes elegibles.


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