Bitdeer: Benchmark ve 153% de potencial alcista y la minería como puente a la IA

Benchmark reitera su calificación de compra para Bitdeer con un precio objetivo de $22, lo que implica un potencial alcista de 153% desde los niveles actuales, pese a la reacción negativa del mercado tras la declaración de registro en shelf y el contrato de IA por $4.700 millones que convierte a la minería en el puente hacia un futuro lucrativo.
***

• Benchmark ve más de 150% de potencial alcista para BTDR y califica la caída de 20% como una reacción exagerada
• La minería de bitcoin de Bitdeer financia las operaciones y permite ejecutar el contrato de IA de $4.700 millones con Volta Tydal
• Los ingresos del segundo trimestre crecieron 47% interanual y el EBITDA ajustado aumentó 575% hasta los $31,1 millones

Benchmark Equity Research reiteró su calificación de Comprar y su precio objetivo de $22 para Bitdeer Technologies Group, después de que la acción cayera más del 20% el lunes. La correduría considera que el mercado reaccionó de forma desmedida a la declaración de registro en shelf por $1.000 millones, y ve un potencial alcista de aproximadamente 153% desde el cierre de $8,86.

En una nota a clientes, el analista Mark Palmer calificó la caída como una reacción exagerada. Añadió que Bitdeer confirmó su intención de usar financiamiento no dilutivo a nivel de proyecto, lo que reduce los riesgos de dilución para los accionistas.

La reacción del mercado y la perspectiva de Benchmark

Las acciones de Bitdeer (BTDR) se desplomaron después de que la compañía revelara un nuevo registro en shelf y trasladara su programa de emisión en el mercado al shelf con una retirada de $1.000 millones. Los inversores interpretaron esto como una posible señal de dilución futura, lo que presionó el precio.

Pero Benchmark sostiene que el uso de financiamiento no dilutivo a nivel de proyecto, respaldado por flujos de caja contractuales, mitiga esa preocupación. El analista Mark Palmer señaló que la caída no refleja los fundamentos de la empresa.

Palmer explicó que el negocio de minería de bitcoin de Bitdeer sigue siendo esencial para su estrategia de IA. Aunque algunos accionistas prefieren un mayor enfoque en centros de datos, la minería genera todo el ingreso actual y paga las facturas, reduciendo la necesidad de capital externo.

El analista cree que la minería es un puente hacia un futuro rentable en IA. La colocación y la nube de IA dominarán eventualmente el mix de ganancias, pero por ahora, la minería produce el efectivo, el hardware y el terreno energizado que hacen ejecutable el contrato de $4.700 millones.

Benchmark señaló que el acuerdo de colocación y servicios por 16 años con Volta Tydal AS es un ejemplo claro. El contrato cubre 121 megavatios de TI de carga crítica en cuatro salas de datos configuradas para GPUs de NVIDIA, con un laboratorio líder de IA como cliente final.

La minería como base para el futuro de IA

Bitdeer reportó ingresos de $228,8 millones en el segundo trimestre, un 47% más que el año anterior y un 21% más de forma secuencial. El EBITDA ajustado aumentó un 575% interanual hasta los $31,1 millones, gracias al desempeño del negocio de minería.

Benchmark atribuyó esta mejora operativa directamente a la minería de bitcoin. Según el analista Palmer, la minería está generando todo el flujo de caja actual y permitiendo a Bitdeer expandirse sin depender exclusivamente de deuda o emisiones de capital.

La inversión previa de Bitdeer en el sitio de Tydal fue clave para la conversión. Ya se habían gastado cientos de millones de dólares en desarrollarlo como sitio de minería, incluyendo la subestación, la plataforma y la interconexión. Solo restan aproximadamente $500 millones en gastos de capital para completar la transformación.

Esto permitió a Bitdeer aprovechar la oportunidad de IA con un cronograma comprimido, algo que no habría sido posible sin la infraestructura minera existente. El contrato con Volta Tydal es un compromiso de $4.700 millones que valida la estrategia de la empresa.

El analista Palmer destacó que la reacción del mercado fue desproporcionada. Aunque la acción cayó más de 20% el lunes, cerró en $8,86, muy por debajo del precio objetivo de $22, lo que implica un potencial de subida de 153%.

Benchmark sigue viendo a Bitdeer como una oportunidad única en la intersección de la minería cripto y la inteligencia artificial. La combinación de flujo de caja estable, infraestructura lista y contratos de largo plazo hacen que el riesgo de dilución sea menor de lo que el mercado teme.

Perspectivas y estrategia a largo plazo

Bitdeer ha logrado posicionarse como un proveedor de infraestructura para cargas de trabajo de IA de alto rendimiento. El contrato con Volta Tydal demuestra que la empresa puede convertir sus activos mineros en centros de datos para GPUs de próxima generación.

El acuerdo de 16 años con un laboratorio líder de IA como cliente final asegura ingresos recurrentes y estables. Benchmark considera que esta diversificación reducirá el riesgo y aumentará el múltiplo de valoración de la compañía en el futuro.

La caída de la acción posterior a los resultados fue vista como una oportunidad de compra por la correduría. Palmer señaló que las preocupaciones sobre dilución son infundadas, dado que la empresa tiene acceso a financiamiento no dilutivo a nivel de proyecto.

Además, el sólido desempeño en el segundo trimestre refuerza la tesis de que la minería sigue siendo un pilar fundamental. Los ingresos crecieron 47% interanual y el EBITDA ajustado mostró un repunte de 575%, lo que indica una gestión eficiente del negocio minero.

Benchmark concluye que Bitdeer está en una posición única para capitalizar el auge de la IA sin perder su ventaja en minería de bitcoin. Con un precio objetivo de $22, la correduría ve un potencial de retorno superior al 150% desde los niveles actuales.

La historia de Bitdeer demuestra que la minería de criptomonedas puede ser el cimiento sobre el cual construir operaciones de IA a gran escala. El mercado aún no ha valorado completamente esta transición, pero Benchmark cree que es solo cuestión de tiempo.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.

ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín