Por Canuto  

Las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix cayeron más de 3% en Corea después de que DeepSeek presentara un modelo que, según la startup, reduce de forma considerable sus necesidades de HBM y almacenamiento SSD. El anuncio reabrió el debate sobre si una IA más eficiente puede enfriar la demanda de memoria, aunque Micron y SanDisk lograron mantenerse en terreno positivo durante la negociación nocturna en Estados Unidos.
***

  • DeepSeek afirma que su modelo V4.1 Flash disminuye el uso de HBM y SSD mediante una arquitectura más eficiente y una caché KV más pequeña.
  • Samsung y SK Hynix retrocedieron más de 3% en Seúl, mientras el mercado evalúa si la eficiencia de los modelos puede modificar las previsiones de demanda de memoria.
  • El mercado minorista está dividido entre quienes ven la caída como una oportunidad de compra y quienes temen una menor demanda de memoria flash para IA.

Las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix retrocedieron más de 3% en Seúl el viernes 11 de septiembre de 2026, después de que la startup china DeepSeek presentara una tecnología de inteligencia artificial diseñada para utilizar menos memoria. En contraste, Micron Technology y SanDisk se mantuvieron en terreno positivo durante la negociación nocturna en Estados Unidos, una divergencia que refleja la incertidumbre sobre el impacto competitivo y geográfico del anuncio.

La preocupación central no gira únicamente alrededor del desempeño de un modelo, sino de la cantidad de memoria que requiere cada unidad de cómputo dedicada a la IA. DeepSeek sostiene que su modelo V4.1 Flash emplea una arquitectura más eficiente y una caché KV reducida, lo que disminuiría la necesidad de memoria de alto ancho de banda, conocida como HBM, y de almacenamiento de estado sólido.

Causas de movimientos recientes

(a) Catalizador reportado: la caída de Samsung Electronics y SK Hynix se produjo después de la presentación de DeepSeek-V4.1-Flash y de sus afirmaciones sobre una menor utilización de HBM y almacenamiento SSD. La reacción temporal fue reportada junto con el debut del modelo, pero esa coincidencia no demuestra por sí sola que el anuncio haya sido la única causa del movimiento.

(b) Explicación plausible: los inversionistas pudieron interpretar que una menor huella de memoria por tarea amenaza parte de las expectativas vinculadas con el auge de la infraestructura para inteligencia artificial. También es posible que factores propios del mercado de semiconductores o tomas de ganancias hayan contribuido al retroceso. No hay confirmación de que DeepSeek haya provocado por sí sola toda la caída.

La presentación de DeepSeek-V4.1-Flash describe una ventana de contexto de hasta un millón de tokens y una huella de caché KV reducida. Según la compañía, frente a la generación anterior el modelo necesita una cuarta parte de la HBM y una octava parte del almacenamiento SSD para esa caché.

Un nuevo riesgo para la demanda de memoria

La HBM es un componente utilizado junto con GPU y aceleradores de alto rendimiento para entrenar y ejecutar modelos de inteligencia artificial. Su capacidad para mover grandes volúmenes de datos con rapidez la convirtió en una pieza estratégica del auge de los centros de datos, al mismo tiempo que la oferta limitada elevó los costos y fortaleció las expectativas de ganancias para fabricantes como Samsung, SK Hynix y Micron.

El anuncio de DeepSeek introduce una posibilidad incómoda para esa tesis de crecimiento: que el uso de la IA continúe expandiéndose, pero que cada tarea necesite menos memoria que antes. Si la eficiencia se generaliza entre los modelos y las cargas de trabajo, el crecimiento del número de aplicaciones no necesariamente se traduciría en un aumento equivalente de la memoria instalada por sistema.

DeepSeek dijo que V4.1 Flash redujo su caché KV, un mecanismo que conserva información temporal para acelerar la generación de respuestas durante la inferencia. Según la startup, esta modificación disminuye las necesidades de HBM y de almacenamiento SSD, aunque el material citado no presenta una validación independiente de esas afirmaciones ni confirma recortes concretos en los pedidos de los fabricantes.

El mercado reaccionó con especial sensibilidad porque la memoria se había convertido en uno de los principales beneficiarios del gasto de las grandes empresas tecnológicas en infraestructura de IA. La posibilidad de que una arquitectura más eficiente reduzca el consumo de recursos por modelo amenaza con debilitar un motor de demanda que los inversionistas consideraban capaz de sostener los resultados del sector durante un periodo prolongado.

DeepSeek cambia el cálculo sobre V4.1 Flash

DeepSeek presentó V4.1 Flash el miércoles 9 de septiembre con precios considerablemente más bajos que los asociados con sus modelos anteriores. Los informes citados señalan que la arquitectura activa solamente una pequeñaparte de un modelo de 552.000 millones de parámetros en cada momento, una estrategia que busca reducir el costo de la inferencia sin utilizar toda la capacidad del sistema para cada solicitud.

La documentación actualizada de DeepSeek indica que la compañía continuará ofreciendo servicios de API para V4-Pro después del 14 de septiembre, por lo que no está confirmado que el modelo vaya a retirarse ni que todas las tareas sean redirigidas automáticamente hacia V4.1 Flash. La permanencia de ambos servicios deja abierta la posibilidad de que los usuarios elijan entre distintas configuraciones y estructuras de costos.

La reacción bursátil, sin embargo, no demuestra por sí sola que la demanda de HBM o de memoria flash vaya a caer. Los inversionistas están valorando un escenario potencial en el que la eficiencia reduzca el consumo por tarea, pero todavía deben determinar si el menor costo impulsa una expansión suficiente del uso de IA como para compensar esa reducción.

Para los fabricantes, la diferencia entre ambos resultados es decisiva. Una IA más barata podría aumentar el número de usuarios y consultas, pero también permitir que los operadores de centros de datos ejecuten más trabajo con la misma infraestructura, reduciendo la urgencia de comprar memoria adicional en cada ciclo de expansión.

Samsung y SK Hynix enfrentan presión renovada

El retroceso en Corea llegó después de que el sentimiento hacia Samsung y SK Hynix comenzara a recuperarse tras una fuerte caída registrada en julio. Algunos reportes de mercado situaban a ambas acciones más de 25% por debajo de sus máximos históricos, aunque esa referencia depende del periodo utilizado para calcular el máximo y no explica por sí sola el movimiento de esta sesión.

Los inversionistas minoristas vendieron más de USD $10.000 millones en acciones de las dos compañías durante el mes, según los datos citados en el reporte. Esa salida añadió presión a los precios y dejó al sector expuesto a movimientos bruscos cada vez que aparece una señal sobre eficiencia, oferta o demanda futura de memoria.

El impacto no se limitó a Corea del Sur: las acciones de MiniMax Group y Z.AI cayeron más de 8% en Hong Kong el viernes. El movimiento sugiere que el mercado está examinando de manera más amplia la economía de los modelos de IA, incluidos los proveedores que compiten en el desarrollo de sistemas y no solamente las empresas que fabrican los componentes físicos.

Micron y SanDisk, por su parte, se mantuvieron positivas en la operativa nocturna en Estados Unidos, pero esa resistencia no elimina la incertidumbre. La reacción distinta puede reflejar expectativas específicas sobre cada compañía, posiciones previas de los inversionistas o una lectura menos inmediata del impacto de DeepSeek sobre sus negocios.

El debate entre oportunidad y amenaza

En Stocktwits, el sentimiento minorista aparecía como neutral para SKHY y bajista para MU y SNDK. Un operador defendió la compra de la caída al argumentar que NVIDIA y otros grandes operadores de centros de datos tienen suficiente efectivo y todavía necesitan grandes cantidades de memoria, mientras otro participante presentó un escenario mucho más negativo para la memoria flash destinada a la IA.

Ese segundo análisis citó las afirmaciones de DeepSeek según las cuales las necesidades de caché KV de V4.1 Flash se reducen 75% en HBM y 87,5% en SSD frente a V4-Flash. El mismo comentario señaló que la caché KV representa 35% de la previsión de mercado de memoria flash para IA de SanDisk en 2030, pero aclaró que una reducción teórica de la demanda cercana a 31% bajo cargas de trabajo fijas constituye un escenario, no un recorte confirmado.

La distinción resulta importante porque una menor huella de memoria por consulta no equivale automáticamente a una menor demanda total del sector. Para que el mercado adopte una conclusión bajista, tendría que evaluar también el crecimiento de las consultas, la cantidad de modelos desplegados, la inversión de los operadores de centros de datos y la velocidad con la que otros desarrolladores incorporen técnicas similares.

Por ahora, el anuncio de DeepSeek funciona como una advertencia sobre la fragilidad de las expectativas, más que como una prueba definitiva de que terminó el ciclo alcista de la memoria. Los próximos resultados, los pedidos de HBM y SSD y la evolución de los modelos eficientes mostrarán si V4.1 Flash representa un avance aislado o el comienzo de una presión estructural sobre el mercado.

La reacción dividida de los operadores resume el dilema: una IA más eficiente puede ampliar el acceso al cómputo y acelerar su adopción, pero también reducir la cantidad de hardware necesaria para cada unidad de trabajo. Mientras esa relación no quede clara, Samsung y SK Hynix seguirán expuestas a una volatilidad elevada, incluso si el uso global de inteligencia artificial continúa creciendo.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


ADVERTENCIA: DiarioBitcoin ofrece contenido informativo y educativo sobre diversos temas, incluyendo criptomonedas, IA, tecnología y regulaciones. No brindamos asesoramiento financiero. Las inversiones en criptoactivos son de alto riesgo y pueden no ser adecuadas para todos. Investigue, consulte a un experto y verifique la legislación aplicable antes de invertir. Podría perder todo su capital.

Suscríbete a nuestro boletín

Artículos Relacionados