Por Hannah Pérez  

Kraken permitirá que clientes elegibles en Estados Unidos soliciten acciones tradicionales de Jersey Mike’s al precio de su oferta pública inicial, mientras usuarios de más de 110 países podrán optar por una versión tokenizada respaldada 1:1. La operación llega cuando la demanda por la salida a bolsa de la cadena de sándwiches supera más de diez veces las acciones disponibles.

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  • Kraken ofrecerá acciones tradicionales en EE. UU. y tokens JMKEx en otros mercados
  • Jersey Mike’s busca recaudar hasta USD $1.090 millones con su salida a bolsa
  • La OPI recibió órdenes por más de diez veces el número de acciones disponibles
  • Las acciones cotizarían en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo JMKE

 

 

El intercambio de criptomonedas Kraken está abriendo el acceso previo a la oferta pública inicial (IPO) de Jersey Mike’s Subs, permitiendo que inversores minoristas soliciten participaciones en la salida a bolsa de la cadena estadounidense de sándwiches mediante acciones tradicionales o activos tokenizados.

Los clientes elegibles de Kraken en Estados Unidos podrán registrar su interés en comprar acciones ordinarias al precio definitivo de la IPO, más las comisiones aplicables, a través de Kraken Securities. En este caso, los compradores recibirán títulos tradicionales registrados electrónicamente, sin intervención de tokens o redes blockchain.

Para usuarios elegibles de más de 110 países, Payward Services —la división de infraestructura de la empresa matriz de Kraken— habilitó una vía alternativa mediante xStocks. Estos inversores podrán presentar solicitudes no vinculantes para adquirir JMKEx, un activo tokenizado que estará respaldado en una proporción de 1:1 por acciones reales de Jersey Mike’s mantenidas bajo custodia regulada.

La asignación final dependerá de Jersey Mike’s, los bancos colocadores y la cantidad de acciones obtenidas por Payward. Kraken advirtió que registrar interés o reservar fondos no garantiza que el inversor reciba la cantidad solicitada.

Payward reportó en un comunicado de prensa este 28 de julio de 2027.

Una IPO con demanda diez veces superior a la oferta

La apertura a clientes minoristas ocurre en medio de una elevada demanda institucional por la salida a bolsa. La IPO de Jersey Mike’s recibió órdenes por más de diez veces el número de acciones disponibles, según informó Bloomberg citando a personas familiarizadas.

La compañía y algunos de sus accionistas planean vender aproximadamente 43,5 millones de acciones dentro de un rango de entre USD $21 y USD $25 cada una. Al extremo superior de ese intervalo, la operación recaudaría hasta USD $1.090 millones y otorgaría a Jersey Mike’s una capitalización bursátil cercana a USD $8.000 millones.

Cerca de 29,7 millones de los títulos ofrecidos corresponden a accionistas existentes, entre ellos Blackstone y la Autoridad de Inversiones de Abu Dabi.

Morgan Stanley, Jefferies y JPMorgan lideran la colocación. Se espera que las acciones comiencen a negociarse en la Bolsa de Nueva York el 30 de julio bajo el símbolo JMKE, después de que la compañía establezca el precio definitivo de la oferta.

La sobresuscripción implica que muchos inversores podrían recibir solo una fracción de las acciones solicitadas o quedar completamente fuera de la asignación.

Acciones tokenizadas con negociación extendida

Una vez finalizada la IPO y distribuidas las acciones subyacentes, JMKEx comenzará a negociarse durante las 24 horas del día, cinco días por semana, tanto en Kraken como en otras plataformas participantes de la alianza xStocks.

Las acciones ordinarias de Jersey Mike’s, en cambio, cotizarán durante el horario habitual del mercado estadounidense.

Payward sostiene que los tokens podrán transferirse entre plataformas compatibles, enviarse a billeteras de autocustodia e integrarse con determinadas aplicaciones de finanzas descentralizadas. Cada unidad de JMKEx deberá estar respaldada por una acción real bajo custodia de una entidad regulada.

La empresa indicó que xStocks ya ofrece más de 500 activos tokenizados entre acciones, ofertas públicas iniciales y otras clases de instrumentos. La infraestructura habría procesado más de USD $35.000 millones en volumen y alcanzado cerca de 200.000 titulares desde su lanzamiento en junio de 2025.

Los productos tokenizados no necesariamente conceden a sus titulares los mismos derechos operativos, regulatorios o de protección que una acción mantenida directamente en una cuenta de corretaje. La disponibilidad también dependerá de la jurisdicción y de las restricciones aplicables a cada usuario.

Kraken busca evitar los problemas de SpaceX

Jersey Mike’s es la tercera operación ofrecida mediante el programa de acceso previo a OPI de Payward, después de SpaceX y la empresa tecnológica italiana Bending Spoons.

La salida a bolsa de SpaceX evidenció uno de los principales riesgos del modelo. La demanda superó ampliamente el número de acciones disponibles y varias plataformas cripto no consiguieron suficientes títulos subyacentes para respaldar los tokens prometidos.

Binance, Bybit, Bitget Wallet y MEXC terminaron cancelando sus campañas y devolviendo el dinero a los usuarios después de no asegurar las asignaciones necesarias. Las acciones de SpaceX, que debutaron a USD $135, cotizaban alrededor de USD $115 este martes.

En el caso de Jersey Mike’s, el hecho de que la oferta ya esté más de diez veces sobresuscrita aumenta la posibilidad de que Payward reciba menos acciones de las solicitadas por sus clientes internacionales.

La compañía aclaró que los fondos relacionados con las expresiones de interés serán reservados, pero no cobrados, hasta que la asignación esté asegurada y lista para distribuirse.

Blackstone lleva nuevamente a Jersey Mike’s al mercado

Jersey Mike’s opera más de 3.300 establecimientos en Estados Unidos y Canadá mediante un modelo en el que aproximadamente el 99% de sus locales son franquicias.

Blackstone acordó adquirir una participación mayoritaria en la compañía en 2024 mediante una operación valorada en unos USD $8.000 millones, incluida la deuda, y completó la transacción en 2025.

La firma de capital privado ha mantenido una asociación con el fundador y antiguo director ejecutivo de Jersey Mike’s, Peter Cancro. La empresa también trabaja en un plan para abrir aproximadamente 300 establecimientos en Reino Unido e Irlanda.

La salida a bolsa permitirá a Blackstone, a la Autoridad de Inversiones de Abu Dabi y a otros accionistas vender parte de sus participaciones, al tiempo que Jersey Mike’s obtiene acceso a los mercados públicos durante una incipiente recuperación de las OPI de empresas de consumo.

Las acciones tokenizadas mantienen su expansión

A pesar de las dificultades observadas en algunas ofertas, el mercado de acciones tokenizadas continúa creciendo. Datos citados por Cointelegraph sitúan el valor distribuido del sector en aproximadamente USD $1.870 millones, frente a menos de USD $500 millones a mediados de 2025. La cifra representa un aumento cercano al 29,4% durante los últimos 30 días.

Para Payward, la combinación de acciones tradicionales y tokens representa una forma de ampliar el acceso minorista al mercado primario, históricamente reservado para instituciones y clientes de elevado patrimonio.

Sin embargo, la OPI de Jersey Mike’s volverá a poner a prueba la capacidad de las plataformas cripto para conseguir suficientes acciones reales, distribuirlas de forma proporcional y mantener un respaldo verificable frente a una demanda que ya supera ampliamente la oferta.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

 


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