Por Angel Di Matteo   𝕏 @shadowargel

Kraken expande su apuesta por los rendimientos onchain con DeFi Earn, un producto que busca llevar las ganancias de DeFi a más usuarios con una experiencia integrada en exchange.

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  • El producto se lanza en Canadá, en el Espacio Económico Europeo y para la mayoría de los estados de EE. UU., con APYs de hasta 8%.
  • Kraken usará la infraestructura de Veda y habilitará bóvedas en USDC con gestión de riesgo de Chaos Labs y Sentora.
  • Los retornos variarán y provendrán de demanda real de mercado, pagada por prestatarios en protocolos como Aave, Morpho, Sky y Tydro.

 

El exchange internacional con sede en EE. UU., Kraken, anunció el lanzamiento de un nuevo producto llamado DeFi Earn, con el que busca ofrecer oportunidades de ganancias “onchain” a usuarios en Canadá, el Espacio Económico Europeo (EEE) y en la mayor parte de Estados Unidos. La iniciativa plantea rendimientos anuales (APY) de hasta 8%, según un comunicado reseñado por The Block.

El exchange enmarca esta propuesta como una forma de acercar el rendimiento de las finanzas descentralizadas a un público más amplio, con una experiencia que preserve la “simplicidad y seguridad” que los usuarios suelen asociar a una plataforma centralizada. DeFi Earn se suma así a una tendencia creciente donde actores centralizados intentan construir puentes más accesibles hacia las finanzas descentralizadas.

John Zettler, director de Kraken, afirmó que este producto busca convertir las finanzas descentralizadas en una herramienta más masiva y utilitaria. “Con DeFi Earn, estamos moviendo las finanzas descentralizadas de una búsqueda de aficionados a una utilidad financiera convencional”, indicó.

En la misma declaración, sostuvo que esta modalidad permitiría desbloquear recompensas en tiempo real y con mayor transparencia, de una forma que se sienta “natural” para más personas. El directivo agregó que ese tipo de avance es el que podría ayudar a llevar DeFi “al próximo billón de usuarios”.

Un nuevo intento de llevar DeFi a usuarios de exchanges

El lanzamiento de Kraken ocurre en un contexto en el que varias plataformas centralizadas están integrando funciones vinculadas con protocolos descentralizados, con el objetivo de reducir fricciones técnicas. Para muchos usuarios, operar directamente en DeFi implica enfrentar conceptos y procesos más complejos, como el uso de wallets autocustodiadas, firmas de transacciones y manejo de riesgos asociados a contratos inteligentes.

En esa línea, DeFi Earn apunta a ofrecer un acceso más directo desde el propio exchange, lo que podría resultar atractivo para usuarios que desean exposición a rendimientos onchain sin necesariamente adoptar una experiencia 100% nativa de DeFi. La propuesta también se orienta a quienes priorizan interfaces más simples y flujos más parecidos a los de un servicio financiero tradicional.

The Block señaló que esta tendencia también se refleja en iniciativas de otros actores del sector. Como ejemplo, está el caso de Coinbase que integró el trading en DEX basados en Base dentro de su plataforma principal, lo cual también apunta a una experiencia más fluida para usuarios no especializados.

Adicionalmente, el artículo citó movimientos de custodios institucionales que exploran oportunidades de rendimiento onchain. Entre ellos, destacó que Anchorage recientemente incorporó a Spark para ofrecer rendimiento por préstamos en cadena sobre activos custodiados, ampliando así el rango de servicios que ya no se limitan solo al resguardo.

Veda, bóvedas en USDC y protocolos “bien conocidos”

Para habilitar su nuevo producto, Kraken se apoyará en el proveedor de infraestructura para bóvedas Veda. La empresa servirá como base tecnológica para que el exchange despliegue su oferta, un modelo utilizado en DeFi para agrupar capital y asignarlo a distintas estrategias o protocolos.

Según lo compartido por Kraken, los primeros tres vaults serán bóvedas denominadas en USDC. La gestión de riesgo y operación de estas bóvedas estará a cargo de Chaos Labs y Sentora, dos firmas que participan en la administración de parámetros y asignación de fondos con foco en control de exposición.

La propuesta contempla que estos vaults asignen fondos a “protocolos onchain bien conocidos”, incluyendo Aave, Morpho, Sky y Tydro. Estos protocolos aportarían retornos variables, derivados de condiciones reales del mercado, en particular de la demanda pagada por prestatarios, según el comunicado.

Este punto es relevante porque Kraken enmarca los rendimientos no como una tasa fija garantizada, sino como retornos sujetos a la dinámica de préstamo y endeudamiento en los protocolos elegidos. En consecuencia, las tasas podrían cambiar con el tiempo, siguiendo el comportamiento de oferta y demanda.

Chaos Labs y el argumento de “infraestructura institucional”

En el anuncio, Chaos Labs enfatizó que el rendimiento onchain no siempre ha contado con los componentes que suelen exigir participantes institucionales. Omer Goldberg, CEO de la entidad, sostuvo que el sector ha carecido de la infraestructura esperada por instituciones para este tipo de productos.

“Al lanzar Chaos Vaults en Kraken, eso cambia, llevando inteligencia de riesgo impulsada por IA a millones de usuarios y estableciendo la base de cómo opera el rendimiento de grado institucional a escala”, dijo Goldberg, de acuerdo con la cita incluida en el reporte de The Block.

La referencia a “IA” se centra en el uso de herramientas de análisis y gestión de riesgo para monitorear exposición y condiciones de mercado. Aunque el texto no detalla el funcionamiento específico, la idea principal presentada es que un monitoreo avanzado podría contribuir a una operación más estandarizada, especialmente al escalar a una base amplia de usuarios.

El marco institucional también se relaciona con el hecho de que Kraken integra la experiencia en un entorno centralizado, donde muchos usuarios esperan procesos más guiados y con advertencias explícitas. Esto podría marcar diferencias frente a estrategias DeFi operadas manualmente por usuarios individuales.

Alertas, comisiones y retiros “típicamente instantáneos”

Kraken indicó que los usuarios de DeFi Earn serán alertados antes de depositar fondos, incluyendo información sobre tasas ofrecidas, comisiones aplicables y riesgos potenciales. Este enfoque busca que el usuario reciba información relevante antes de comprometer capital en bóvedas con retornos variables.

La empresa también señaló que los retiros serían “típicamente instantáneos”, aunque podrían registrarse retrasos temporales si la liquidez llegara a estar restringida. Este matiz apunta a una realidad frecuente en productos de rendimiento, donde el acceso inmediato depende de la disponibilidad de liquidez dentro de la estrategia o en los protocolos subyacentes.

En la práctica, esta condición introduce un elemento operacional importante: aunque el producto esté dentro de un exchange, la liquidez depende del entorno onchain y de las estrategias de asignación. Kraken reconoce esa posibilidad al advertir sobre eventuales demoras bajo escenarios de tensión.

Con este lanzamiento, la compañía se suma a la carrera por simplificar el acceso a retornos provenientes de DeFi, al mismo tiempo que incorpora actores especializados en infraestructura y gestión de riesgo. El movimiento refleja la dirección del sector hacia productos que combinen integración centralizada con mecanismos onchain, buscando ampliar la adopción sin exigir al usuario navegar toda la complejidad técnica de forma directa.

Artículo escrito con ayuda de un redactor de contenido de IA, editado por Angel Di Matteo / DiarioBitcoin

Imagen original de Unsplash, editada con Canva


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